Kazatomprom è il più grande produttore mondiale di uranio, con l'azienda kazaka che rappresenta il 25% della produzione totale nel 2021, superando Cameco, Rio Tinto, BHP Billiton e Uranium Energy Corp, che è solo all'inizio del suo percorso minerario negli Stati Uniti:
- Il sentimento intorno all'industria dell'uranio sta migliorando mentre la crisi energetica mondiale inizia a colpire, che potrebbe premiare l'uranio come la fonte di energia più efficiente (1 grammo di uranio arricchito = 3 t di lignite). Essendo una merce che attualmente non ha sostituti (l'ingrediente principale nel combustibile nucleare), l'uranio ha il potenziale per diventare alla fine un bene critico globale con una fornitura limitata, che dovrebbe supportare il prezzo per libbra della materia prima;
- Il presidente giapponese Fumio Kishida ha recentemente annunciato l'imminente apertura delle 17 centrali nucleari chiuse del Giappone. Il Giappone ha chiuso il nucleare a seguito dell'incidente alla centrale nucleare di Fukushima, causato dallo tsunami. Ora alcuni analisti si stanno chiedendo sulla reale portata della contaminazione da radiazioni. Gli analisti della Bank of Scotland prevedono l'apertura di altre 21 centrali nucleari in Giappone entro il 2030, con sette attualmente aperte;
- Elon Musk ha parlato positivamente anche dell'energia nucleare, definendo la chiusura di centrali nucleari che non emettono emissioni di carbonio un atto a danno del pianeta. La legge statunitense sulla riduzione dell'inflazione, firmata da Joe Biden, dà la priorità all'energia nucleare nel settore energetico, che potrebbe migliorare le condizioni della domanda nel mercato globale dei produttori di uranio. Gli Stati Uniti stanno valutando la possibilità di estendere l'esercizio delle centrali nucleari la cui chiusura era originariamente prevista;
- L'Unione Europea ha riconosciuto le centrali nucleari come una delle fonti di energia verde. Un ritorno all'atomo è in arrivo anche della Germania, che è nel mezzo di una crisi energetica ed è direttamente esposta al problema delle forniture di gas tramite Nord Stream;
- La produzione totale di uranio nel 2021 è stata di 48.000 tonnellate, di cui 12.000 fornite da Kazatom, a un prezzo medio di $ 12,6 per libbra contro un prezzo di mercato di $ 32. L'azienda ha attualmente circa 351mila tonnellate di riserve minerarie in situ, che potrebbero durare fino a 6 anni di domanda globale di uranio, il che la posiziona bene in caso di aumento del prezzo della materia prima. Alla fine del 2021, Kazatomprom ha registrato 256 milioni di dollari di debiti e riserve di cassa di 373 milioni di dollari. La società paga anche dividendi regolari.
- L'azienda ha un accesso naturale all'estrazione mineraria a basso costo grazie alle sue miniere in situ (ISR In Situ Recovery Mining), rese possibili dai giacimenti di minerale di uranio facilmente accessibili e abbondanti del Kazakistan. L'aumento della produzione nelle miniere convenzionali come Cigar Lake e l'intera regione del Saskatchewan Basin in Canada è più costoso e più lento delle miniere che operano con la tecnologia ISR;
Secondo la presentazione dell'azienda, la rotta commerciale attualmente aggira il territorio russo, i prodotti di Kazatomprom non sono soggetti a sanzioni. La rotta attraversa il Mar Caspio (Aktau), il porto di Alat, Porti Poti e lo stretto navigabile turco da dove sfocia nel Mar Mediterraneo e nel mercato globale. Una catena di approvvigionamento separata dal Kazakistan porta all'Asia orientale. D'altra parte, un'altra catena commerciale ha richiesto il passaggio attraverso la Federazione Russa e il porto di San Pietroburgo perché la principale entità mondiale di arricchimento per il minerale di uranio rimane Rosatom. La preoccupazione è stata infine sanzionata dal Canada, che, a differenza di altri paesi, non è costretto ad arricchire l'uranio grazie al suo contratto con Rosatom. Una catena di approvvigionamento separata dal Kazakistan porta all'Asia orientale. Fonte: Kazatomprom
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- Kazatomprom continua a essere gravato da rischi geopolitici, che potrebbero potenzialmente avere un impatto sulla catena di approvvigionamento di materie prime e altri prodotti dell'azienda (berillio, tantalio, niobio), oltre a ridurre il sentiment nei confronti delle società kazake esposte alla Russia. La società non è quotata in nessuna borsa valori russa, non ci sono russi nel suo consiglio di amministrazione e lo stesso Kazakistan ha preso le distanze dall'invasione in Ucraina rifiutando gli aiuti militari al Cremlino. La posizione geografica del Kazakistan sembra ancora essere il motivo per cui il prezzo delle sue azioni non ha visto un aumento significativo rispetto all'anno precedente, sebbene il prezzo dell'uranio stesso sia aumentato di quasi il 50% grazie, tra le altre cose, agli acquisti aggressivi di fondi di Eric Sprott;
- Kazatomprom ha anche alcuni rischi interni perché solo il 15% delle azioni è ammesso al libero scambio. L'85% delle azioni è detenuto da Samruk Kazyna JSC, una società statale del Kazakistan.
Grafico Kazatomprom (KAP.UK), H4. Il prezzo delle azioni è risalito sopra la media a 200 sessioni, che si aggira intorno a $ 27,5, il che potrebbe essere un segnale rialzista. I recenti ribassi hanno rallentato al 23,6% del ritracciamento di Fibonacci. Il prezzo delle azioni di Kazatomprom non è diminuito in modo significativo nonostante il terribile sentimento nei mercati globali ed è quasi a metà strada dai livelli del panico di febbraio innescato dall'invasione russa dell'Ucraina. Il recente rally, che coincide con l'arrivo della stagione autunno-inverno, potrebbe indicare che il sentiment sull'uranio e sull'energia nucleare migliorerà durante questo periodo, anche grazie alla crescente necessità di diversificare fonti energetiche efficienti. Fonte: xStation5
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