Le azioni Walmart crollano secondo le previsioni prudenti 📉

18:45 20 febbraio 2025

Le azioni di Walmart sono scese di oltre il 6% dopo che il gigante della vendita al dettaglio ha fornito previsioni sugli utili inferiori alle attese per l'anno fiscale 2026, nonostante avesse registrato risultati del quarto trimestre migliori del previsto. Questo sviluppo evidenzia l'equilibrio complesso tra la solida posizione di mercato dell'azienda e le incertezze economiche più ampie.

 

Punti Chiave:

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  • Previsione dell'EPS rettificato per l'intero anno tra $2,50 e $2,60, inferiore alla stima degli analisti di $2,77
  • Previsione di crescita delle vendite nette del 3-4%, in calo rispetto al 5% dell'anno precedente
  • Le vendite comparabili del Q4 hanno superato le aspettative, con un aumento del 4,6% nei negozi USA
  • Le vendite online sono cresciute del 20%, superando la stima del 17,9%
  • Il dividendo annuale è aumentato del 13% a $0,94 per azione

Performance Finanziaria

Il più grande rivenditore del mondo ha registrato una robusta performance nel quarto trimestre, con un aumento delle vendite comparabili negli USA (escludendo il gas) del 4,9%, superando le aspettative degli analisti del 4,66%. Sam's Club ha mostrato risultati particolarmente forti con una crescita delle vendite comparabili del 6,8%, ben al di sopra della stima del 4,99%. L'e-commerce ha continuato il suo slancio positivo, con le vendite online negli USA in crescita del 20% e le vendite online di Sam's Club in aumento del 24%.

Previsioni Conservatrici

Per l'anno fiscale 2026, Walmart ha fornito una guida considerata dagli analisti caratteristicamente conservativa. L'azienda prevede una crescita dell'utile operativo rettificato tra il 3,5% e il 5,5% in valuta costante, inclusa una resistenza di 150 punti base derivante dall'acquisizione di VIZIO Holding e dall'impatto dell'anno bisestile. Le previsioni per il primo trimestre sono state inferiori alle attese, con un EPS rettificato previsto tra $0,57 e $0,58.

Tendenze dei Consumatori

Walmart continua a beneficiare dei cambiamenti nel comportamento dei consumatori, con particolare attenzione alla crescita della quota di mercato tra le famiglie che guadagnano oltre $100.000 all'anno. L'azienda ha riportato un comportamento stabile dei consumatori con vendite di beni di largo consumo migliorate e una domanda natalizia in linea con le aspettative. L'inflazione alimentare è rimasta nelle basse cifre singole, mentre i prezzi dei beni di consumo generali sono diminuiti.

Prospettive degli Analisti

Gli analisti di Wall Street rimangono in gran parte ottimisti nonostante il calo delle azioni. Truist Securities consiglia un acquisto "aggressivo" sulla discesa, mentre Bernstein mantiene una visione positiva sul potenziale di Walmart di continuare a guadagnare quota di mercato. RBC Capital Markets considera le previsioni annuali "appropriatamente prudenti" e si aspetta che Walmart continui a guadagnare quote di mercato.

Fattori Esterni

L'azienda affronta diverse incertezze, inclusi gli impatti potenziali delle tariffe sulle importazioni da Messico e Cina. Il CFO John David Rainey ha sottolineato che le previsioni non includono gli effetti potenziali delle tariffe, ma ha enfatizzato la capacità dell'azienda di lavorare con i fornitori e sfruttare i marchi privati per mantenere bassi i prezzi. Eventi climatici, inclusi incendi nel sud della California e gelate invernali, potrebbero aver influenzato le vendite al dettaglio di gennaio in tutto il settore.

Walmart (Intervallo D1)

Il prezzo delle azioni si sta avvicinando a un nuovo test della SMA a 50 giorni a $95,66. I ribassisti cercheranno di spingere il prezzo verso la SMA a 100 giorni, mentre i rialzisti cercheranno supporto nella SMA a 50 giorni e una possibile inversione di tendenza.

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