Sommario:
- Tre valute legate alle materie prime (AUD, CAD, NZD) sono state collocate tra le peggiori performance in G10 dall'inizio dell'anno
- I rischi che gravavano attorno agli attriti commerciali, i dati CFTC collocavano AUD, CAD, NZD tra le principali valute più vendute
- Gli indici di sorpresa economica implicano che ulteriori delusioni potrebbero essere meno probabili, questo è particolarmente vero quando guardiamo al Canada e alla Nuova Zelanda
Le valute legate alle materie prime sono state tra i principali perdenti rispetto al dollaro statunitense dall'inizio di quest'anno. La loro sottoperformance è derivata principalmente dalle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, e dal momento che sono percepite come attività correlate al rischio, sono state scaricate dagli investitori FX che hanno stanziato il loro capitale nel dollaro USA. Tuttavia, i cali potrebbero essere diventati eccessivi a causa di alcuni indicatori che stiamo osservando nell'analisi di oggi.
Secondo i dati della CFTC, tre valute legate alle materie prime sono collocate tra quelle più svendute del paniere G10. Fonte: Bloomberg, XTB Research
Il primo motivo per cui tutte e tre le valute potrebbero essere già fuori dai guai sono i dati di posizionamento offerti su base settimanale (ogni venerdì) dalla CFTC statunitense. Secondo l'ultima serie di dati, è possibile identificare che il dollaro australiano ha deviato più di 2 deviazioni standard dalla sua media mobile a 2 anni, NZD e CAD potrebbero sembrare incoraggianti da questo punto di vista. Naturalmente, anche se i dati della CFTC indicano che un eventuale rimbalzo potrebbe essere dietro l'angolo, è necessario ricordare che non garantisce che il posizionamento netto non possa diventare ancora più ribassista. Tuttavia, il grafico qui sopra mostra che cadute molto più profonde su AUD, CAD, NZD potrebbero essere contenute dai livelli attuali.
Gli indici di sorpresa economica forniti da Citi offrono una visione degna di nota in termini di vulnerabilità delle valute ai successivi rilasci macroeconomici. Fonte: Bloomberg
In precedenza abbiamo detto che le tensioni commerciali potrebbero essere state tra le principali ragioni per cui tutte queste valute hanno sottoperformato di recente (AUD e NZD hanno un'esposizione piuttosto significativa al commercio cinese, mentre il CAD ha un forte legame commerciale con gli USA), ma gli attriti probabilmente non sono stati l'unico motivo. Le letture macroeconomiche domestiche hanno anche contribuito a minare gli umori generali che hanno caratterizzato queste valute. Una rapida occhiata al grafico qui sopra ci permette di notare che l'indice di sorpresa economica canadese è davvero crollato ultimamente, raggiungendo il punto più basso dal primo trimestre del 2013. L'indice per l'economia neozelandese non ha fatto bene anche in bilico intorno ai suoi ultimi anni ' bassi, quello australiano sembra un po 'meglio. Questi valori potrebbero essere interpretati in modo tale che la stanza per un'ulteriore sorpresa al ribasso sembra essere limitata.
NZDUSD
Il dollaro neozelandese ha subito una tendenza ribassista da metà aprile, ma i tori hanno tentato di invertire la tendenza di recente. La coppia è esplosa durante la notte a seguito della crescita dei prezzi base più rapida del previsto misurata dalla Reserve Bank of New Zealand, e in questo momento sta uscendo dal suo massimo giornaliero. Il supporto più vicino potrebbe essere localizzato nelle vicinanze di 0.6780 mentre la principale resistenza di breve durata sembra essere posizionata a 0.6860. Fonte: xStation5
USDCAD
L'USDCAD è scambiato nelle vicinanze della sua linea di tendenza a medio termine e della media mobile a 50 giorni dopo aver tracciato due modelli di engulfing ribassista. Sulla base del lasso di tempo giornaliero si può supporre che 1,3990 possa costituire una maggiore resistenza per i tori, mentre il primo supporto più notevole può essere localizzato intorno a 1,2750. Fonte: xStation5
AUDUSD
Guardando il grafico H4 dell'AUD / USD si può notare che la coppia si sta impegnando a mantenere sopra il suo supporto a 0,7400 essendo sostenuta da un ritracciamento del 23,6% dell'ultimo declino. Leggermente al di sotto di questo livello, è possibile identificare la linea di tendenza a breve termine che potrebbe anche fornire un supporto agli acquirenti. A sua volta, alla ricerca di livelli di resistenza degni di nota, ci si può concentrare su 0,7445 seguiti da 0,7500. Fonte: xStation5
Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.
