Materie prime - Petrolio, Oro, Soia, Rame (13.08.2024)

Petrolio

• Il petrolio sta continuando il forte rimbalzo iniziato all'inizio della settimana precedente, con il Brent scambiato a circa il 9% in più rispetto ai minimi intraday di lunedì della scorsa settimana
• I guadagni hanno accelerato ieri quando i media hanno suggerito che un attacco iraniano a Israele, in risposta all'uccisione del leader di Hamas a Teheran, potrebbe essere imminente
• Fox News ha riferito lunedì che l'Iran potrebbe attaccare Israele entro le prossime 24 ore. Tuttavia, il portavoce della Casa Bianca Kirby ha affermato che l'attacco potrebbe verificarsi entro una settimana
• L'OPEC ha tagliato le sue previsioni di crescita della domanda globale di petrolio per il 2024 e il 2025. L'OPEC ora prevede che la domanda crescerà di 2,11 milioni di barili quest'anno (precedente +2,25 milioni di barili) e di 1,78 milioni di barili nel 2025 (precedente +1,85 milioni di barili)
• L'OPEC ha affermato che la revisione al ribasso è dovuta in gran parte alle prospettive di crescita più deboli in Cina
• L'IEA ha mantenuto invariate le sue previsioni di crescita della domanda globale di petrolio per il 2024 a 970 mila barili, ma le previsioni per il 2025 sono state ridotte a 950 mila barili (precedente 980 mila barili)
• L'IEA ha anche affermato che le scorte globali di petrolio sono diminuite di 26,2 milioni di barili a giugno, segnando il primo calo dopo quattro mesi di aumenti
• Sebbene ci fossero alcune preoccupazioni per un inizio lento della stagione di guida estiva, l'IEA afferma che la stagione di guida estiva negli Stati Uniti è destinata a essere la più forte dalla pandemia di Covid

Il Brent (OIL) è rimbalzato di circa il 9% dai minimi intraday raggiunti lunedì della scorsa settimana. Il prezzo ha testato ieri la zona di resistenza di $ 82 al barile, contrassegnata da una media mobile di 200 sessioni e un ritracciamento del 50% del movimento al rialzo avviato a fine 2023. I timori di un'escalation in Medio Oriente stanno ora guidando il prezzo del petrolio, con gli investitori che guardano oltre i tagli delle previsioni di crescita della domanda da parte di OPEC e IEA. Fonte: xStation5

Oro

• I timori di un'escalation in Medio Oriente e le crescenti scommesse accomodanti della Fed sul mercato stanno spingendo il prezzo dell'oro verso l'alto
• I mercati monetari stimano 100 punti base di allentamento della Fed entro la fine del 2024
• Con 3 riunioni del FOMC rimaste nel 2024, ciò significa che i mercati si aspettano che la Fed tagli i tassi di 50 punti base almeno in una riunione
• I resoconti dei media che suggeriscono un imminente attacco iraniano a Israele hanno spinto l'oro a $ 2.475 l'oncia lunedì, meno di $ 10 al di sotto dei massimi storici giornalieri raggiunti a luglio di quest'anno
• Dato che l'attacco non si è verificato e alcuni media hanno lasciato intendere che potrebbe non verificarsi mai se si raggiungesse un accordo di cessate il fuoco a Gaza, l'oro ha restituito parte dei guadagni di lunedì
• I dati sull'inflazione statunitense di questa settimana, in particolare la lettura dell'indice dei prezzi al consumo di domani, potrebbero avere un grande impatto sul prezzo dei tagli dei tassi della Fed sui mercati monetari
• Il mercato si aspetta che l'inflazione CPI principale degli Stati Uniti rimanga invariata al 3,0% a luglio, mentre si prevede che la misura di base rallenti da 3,3-3,2% anno su anno
• Una lettura CPI inferiore alle attese potrebbe ulteriormente aumentare le scommesse accomodanti nei mercati. In tale scenario, l'USD dovrebbe indebolirsi mentre l'oro dovrebbe trarne vantaggio
• Tuttavia, vale la pena notare che una lettura superiore alle attese potrebbe innescare una forte reazione da falco poiché gli attuali prezzi del mercato monetario sembrano già molto accomodanti e i dati dagli Stati Uniti non giustificano realmente un allentamento così forte della Fed come i mercati si aspettano

L'ORO ha continuato a salire lunedì in mezzo a una situazione ancora tesa in Medio Oriente, e ha testato la zona di resistenza di $ 2.475 l'oncia. I tori non sono riusciti a spingere il prezzo al di sopra, e oggi si può osservare un piccolo pullback. Tuttavia, se i dati CPI degli Stati Uniti dovessero sorprendere al ribasso questa settimana, non si può escludere un altro test dell'area di $ 2.475. Si noti che i massimi storici intraday possono essere trovati a meno dell'1% al di sopra del prezzo di mercato attuale! Fonte: xStation5

Soia

• Il prezzo della soia statunitense è sceso sotto i 10 $ al bushel per la prima volta dalla fine del terzo trimestre del 2020
• LA SOIA è in calo di circa il 25% da inizio anno
• Il calo è guidato dai fondamentali, in particolare dalle previsioni di un raccolto abbondante e di un'ampia offerta
• Il Dipartimento dell'agricoltura degli Stati Uniti (USDA) ha affermato in un rapporto mensile di stimare che il raccolto di soia statunitense raggiungerà circa 4,589 miliardi di bushel quest'anno (previsto 4,472 miliardi)
• Si prevede che la resa stimata per acro di 53,2 bushel sarà la più alta mai registrata
• L'USDA ha osservato che a luglio si è verificato un improvviso cambiamento nei modelli meteorologici, con conseguenti condizioni più fresche e umide
• La Cina prevede di importare 98,37 milioni di tonnellate di soia nell'anno di commercializzazione che si concluderà a settembre 2024, segnando un aumento di 2,27 milioni di tonnellate rispetto alle stime fornite nel precedente rapporto mensile
• Secondo il rapporto China Agricultural Supply and Demand Estimates, i prezzi più bassi della soia stanno incoraggiando maggiori acquisti da parte Acquirenti cinesi

SOYBEAN è in caduta libera poiché le notizie di un'ampia offerta superano quelle di una domanda crescente dalla Cina. Il prezzo è sceso sotto i 10 $ al bushel per la prima volta in quasi 4 anni ed è in calo del 25% da inizio anno. La prossima potenziale zona di supporto da tenere d'occhio si trova nell'area dei 9,50 $ al bushel, contrassegnata dalle reazioni dei prezzi nel periodo 2016-2020. Fonte: xStation5

Rame

• Il rimbalzo sul mercato del rame, avviato alla fine della settimana precedente, è stato fermato dalla media mobile a 200 sessioni
• Ci sono crescenti segnali di indebolimento della domanda nell'economia cinese, e sta mettendo sotto pressione i prezzi dei metalli industriali
• Il suddetto taglio alla crescita della domanda di petrolio dell'OPEC a seguito di prospettive più deboli per la Cina è uno di questi segnali
• L'altro è un significativo aumento del rame cinese detenuto negli inventari all'estero. Il London Metal Exchange ha affermato che il rame di origine cinese ha rappresentato oltre il 70% dell'aumento degli inventari monitorati in borsa a luglio
• Gli inventari di rame di origine cinese sono aumentati in modo significativo anche in Corea del Sud e Taiwan, mentre i dati cinesi hanno mostrato che le esportazioni di rame procedevano a un ritmo record
• Gli indici PMI privati ​​e ufficiali suggeriscono che il settore manifatturiero cinese era in recessione a luglio
• I dati sull'attività mensile dalla Cina per luglio, che saranno pubblicati giovedì, potrebbero essere un altro test per i commercianti di rameIl recente rimbalzo sul mercato del RAME sembra essere stato fermato dalla zona di resistenza 9.050, contrassegnata con una media mobile a 200 sessioni (linea viola) e un ritracciamento del 61,8% del movimento al rialzo avviato a fine 2023. Se i dati mensili sull'attività dalla Cina programmati per questa settimana confermano la debolezza dell'economia cinese, il RAME potrebbe generare un'altra gamba più bassa nell'attuale tendenza al ribasso. Fonte: xStation5