Il mercato delle criptovalute ha registrato un miglioramento del sentiment nell'ultima settimana, con Bitcoin che ĆØ riuscito a superare i $ 21.000 e Ethereum scambiato vicino a $ 1550. Anche le criptovalute piĆ¹ piccole hanno registrato forti aumenti, con molti investitori che hanno iniziato ad acquistare progetti indirettamente correlati allo sviluppo dell'intelligenza artificiale sull'onda delle notizie su ChatGPT. La capitalizzazione di mercato delle criptovalute ĆØ salita di nuovo sopra i mille miliardi di dollari e la capitalizzazione di Bitcoin si ĆØ avvicinata al valore di Visa, superando la capitalizzazione di Wall Street Giant, Meta Platforms. Oggi, il trading a Wall Street ĆØ chiuso a causa di una festa nazionale e il mercato delle criptovalute ĆØ stato finora stabile con un leggero vantaggio per i venditori: le criptovalute piĆ¹ piccole stanno registrando i maggiori cali. Polygon e Solana sono piĆ¹ alti.
- L'aumento dei prezzi delle criptovalute ĆØ ancora una volta guidato dal calo dell'inflazione in Europa e negli Stati Uniti, nonchĆ© dalla graduale apertura dell'economia cinese. A causa del calo dell'inflazione, i mercati stanno iniziando a vedere i tagli dei tassi della Fed o almeno una pausa nell'aumento ciclo come una questione di tempo perchĆ© la Federal Reserve non avrĆ motivo di una politica monetaria radicale in un contesto di pressioni sui prezzi in calo nell'economia. Molti rischi sono stati inoltre tolti agli investitori stabilizzando i prezzi del carburante e dell'energia, il che ha aggiunto particolare animus ai rialzisti sugli indici europei;
Bitcoin si ĆØ completamente ripreso dai ribassi causati dal crollo di FTX. L'effetto domino si ĆØ fermato, anche se non ĆØ ancora chiaro se l'industria non sia pronta per un altro "cigno nero". Recentemente, l'exchange Binance e l'intero Digital Currency Group, incluso il fondo Grayscale, sono stati obiettivi del FUD. Nei giorni scorsi, tuttavia, ĆØ emerso che Morgan Stanley avrebbe investito nel Grayscale Bitcoin Trust che in qualche modo ha contribuito a migliorare il sentiment verso GBTC e l'intero impero DCG, Barry Silbert. L'exchange Binance ha elaborato senza problemi i prelievi dei clienti, anche se Bloomberg ha riferito di recente che la sua stablecoin BUSD non ĆØ sempre adeguatamente supportata dal dollaro.
Le criptovalute continuano la loro correlazione con gli indici statunitensi e probabilmente si avvicineranno a un altro picco di volatilitĆ causato dalla stagione degli utili di Wall Street, iniziata la settimana precedente con i risultati del settore finanziario. I risultati piĆ¹ importanti del settore tecnologico, tuttavia, devono ancora arrivare, per essere presentati dai giganti della tecnologia (ascolteremo il rapporto di Netflix venerdƬ) e dai produttori di chip, tra gli altri. Inoltre, il 1Ā° febbraio apprenderemo la decisione della Fed e assisteremo al discorso di Jerome Powell, che commenta la situazione dell'economia statunitense, che sarĆ probabilmente associata ad ampi movimenti del mercato azionario, dei metalli e delle criptovalute; - Sebbene storicamente i periodi di recessione si siano dimostrati negativi per la performance delle societĆ quotate, causandone solitamente un calo del 20-30% circa, gli analisti di Wall Street ritengono ancora che le societĆ saranno in grado di migliorare i propri margini su base annua nel 2023 CiĆ² rappresenta un certo fattore di rischio se si scopre che il prezzo del calo dell'inflazione ĆØ stato la riduzione dei ricavi e dei margini per le imprese statunitensi. Un ulteriore fattore di rischio ĆØ ancora la pandemia covid in Cina, dove molti cittadini stanno tornando a casa per le vacanze che potrebbero essere un catalizzatore per la crescita del virus e preannunciare il possibile ritorno delle restrizioni;
- I dati sulla catena forniti da Glassnode nelle ultime settimane non hanno mostrato un aumento significativo dell'attivitĆ interna della rete Bitcoin o un netto miglioramento della salute dei minatori almeno fino al 9 gennaio. Entrambi sono stati storicamente importanti predittori di un nuovo ciclo di mercato rialzista. . Nonostante ciĆ², tuttavia, i dati on-chain hanno effettivamente previsto un picco di volatilitĆ .
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileIl grafico mostra come toccare ogni volta i livelli di volatilitĆ estremamente bassi (barre blu) abbia comportato un improvviso aumento del prezzo di Bitcoin (il calo ĆØ avvenuto solo dopo la reazione del 2019). Quando guardiamo il grafico, possiamo concludere che il crollo della volatilitĆ e la reazione ad esso si sono verificati di solito durante fasi importanti del ciclo e di solito hanno preceduto una ripresa piĆ¹ lunga anche se anche questa non ĆØ la norma, nel 2015 il prezzo ĆØ sceso di nuovo dopo un rialzo a breve termine. Fonte: Glassnode
I tassi di finanziamento sulle piattaforme di derivati āābasati su Bitcoin sono saliti ai livelli piĆ¹ alti in quasi 14 mesi. Storicamente, il raggiungimento di livelli cosƬ elevati ha preannunciato una correzione imminente o un calo dei prezzi. Fonte: CryptoQuant
Secondo i dati di Coinglass, il mercato delle criptovalute ha registrato perdite per quasi 700 milioni di dollari il 13-14 gennaio, quando il prezzo di BTC ĆØ salito oltre i 21.000 dollari. Le liquidazioni di gran lunga maggiori sono state subite dagli speculatori sul calo dei prezzi della principale criptovaluta. Fonte: Coinglass
Il numero medio di transazioni giornaliere elaborate dalla rete BTC ĆØ ora di 252.000, in calo rispetto alle oltre 300.000 raggiunte durante il fine settimana, un livello che ĆØ stato il piĆ¹ alto da maggio 2021. Il numero, sebbene rappresenti un "mini-record", ' ĆØ ancora scarso rispetto a Mastercard o Visa, che elaborano centinaia di milioni di transazioni al giorno. Fonte: ycharts
Le riserve di BTC sugli exchange di criptovalute centralizzati non sono cambiate in modo decisivo nonostante gli aumenti, il che potrebbe essere una conferma della diffusa riluttanza tra gli investitori a vendere i propri BTC perchƩ altrimenti la criptovaluta confluirebbe probabilmente negli exchange in massa consentendo ai possessori di effettuare vendite. Fonte: CryptoQuant
La metrica Puell Multiple esamina il reddito dei minatori dal mining. Il rapporto Puell viene calcolato dividendo l'emissione giornaliera di BTC per la media mobile annuale del valore di emissione giornaliera di BTC. Ci sono periodi durante i quali piĆ¹ o meno nuovi BTC "fluiscono" nella rete BTC e la comprensione di questo ciclo da parte di molti analisti on-chain ĆØ importante per comprendere le fluttuazioni dei prezzi di Bitcoin. I periodi in cui in media pochi BTC sono entrati nel mercato al giorno si sono rivelati i luoghi piĆ¹ interessanti da acquistare per gli investitori a lungo termine (l'ampia linea verde). Fonte: Glassnode
Possiamo vedere che un aumento dell'offerta di moneta M2 da parte delle principali banche centrali ha storicamente avuto un effetto positivo sul prezzo del Bitcoin, mentre una sua diminuzione ha fatto scendere ogni volta il prezzo della piĆ¹ grande criptovaluta. Bitcoin ĆØ stato creato dopo la crisi del 2008, quando i tassi di interesse sono stati radicalmente abbassati dalle banche centrali per accelerare e facilitare la ripresa dalla crisi, le attivitĆ rischiose erano in forte espansione in quel momento e la convinzione prevalente nei mercati era "maggiore ĆØ il rischio, maggiore ĆØ il guadagno'. Non ci sono dati storici per tracciare il comportamento del prezzo BTC su un periodo potenzialmente piĆ¹ lungo di politica monetaria restrittiva Fonte: MacroMicro
Corsa sialzista prima dell'halving
L'halving ĆØ un evento programmato nel codice di Bitcoin in base al quale dopo che sono stati estratti 210.000 blocchi, l'offerta di Bitcoin viene dimezzata e la ricompensa del minatore viene dimezzata. Nel dimezzamento del 2024, questa ricompensa scenderĆ da 6,25 BTC per blocco a 3,125 BTC per blocco. Gli analisti del mercato delle criptovalute, quando parlano di dimezzamento, hanno sempre in mente la ciclicitĆ perchĆ© nei 'cicli' precedenti BTC ha quasi sempre soddisfatto tutte le condizioni di un ciclo di dimezzamento. Gli aumenti che precedono il prossimo dimezzamento di solito sono avvenuti circa 1 anno e 3 mesi prima del dimezzamento. Il dimezzamento ĆØ sempre stato seguito da un aumento dinamico del prezzo di BTC. Quando raggiungeva il suo apogeo (di solito dopo circa un anno di dimezzamento), il prezzo crollava e il mercato delle criptovalute entrava in un crollo solo per ripetere nuovamente il ciclo in poche centinaia di giorni.
Sono passati ormai 979 giorni dal precedente dimezzamento, avvenuto a maggio 2020. Storicamente, possiamo vedere che dopo circa ā
del ciclo, sono iniziati gli aumenti "sotto il prossimo dimezzamento". Fonte: Halving Tracker
Il grafico mostra come nei due cicli di dimezzamento precedenti si ĆØ comportato il prezzo di Bitcoin dopo aver superato il 66% del ciclo (spazi bianchi tra le colonne). Possiamo vedere che in entrambi i casi il prezzo ha mostrato una chiara tendenza al rialzo. Fonte: BitcoinMagazine, BTCDirect
Quando analizziamo tutti e tre i cicli di dimezzamento completati (4 anni ciascuno), notiamo un'interessante correlazione: il prezzo di BTC ha raggiunto una linea di prezzo inferiore circa 470 giorni prima del prossimo dimezzamento. Se si manterrĆ questa dinamica (che non ĆØ certo scontata), Bitcoin non scenderĆ piĆ¹ sotto i 15.500$, e il prezzo al momento del prossimo halving, nella primavera del 2024, potrĆ essere di circa 30.000$. Fonte: TrackHalving
Grafico Bitcoin, intervallo H4. Possiamo vedere che il prezzo della principale criptovaluta ĆØ salito al di sopra della media mobile di 100 e 200 sessioni (linee nere e rosse). RSI Indica livelli di ipercomprato vicini e Bitcoin continua a reagire in modo gemellato alle fluttuazioni dell'indice S&P 500, che espone il mercato delle criptovalute a rischi pari a quelli del mercato azionario, una situazione che non si ĆØ verificata in tutti i precedenti cicli di dimezzamento tranne 2020, quando le criptovalute hanno registrato un rally poichĆ© il rapporto rischio-rendimento ĆØ rapidamente migliorato dopo il crollo di Covidian. Fonte: xStation5
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