Petrolio:
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Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobile- Goldman Sachs sottolinea che permane lo scenario di prezzi del petrolio significativamente più alti
- GS sottolinea che i prezzi bassi sono il risultato di un coinvolgimento estremamente basso dei trader nel timore di fattori come un rallentamento economico in tutto il mondo o un'altra ondata di coronavirus in Cina
- Un altro fattore che mantiene i prezzi più bassi è il rilascio di riserve strategiche negli Stati Uniti, che dovrebbe concludersi in ottobre
- GS sottolinea che i prezzi aumenteranno notevolmente al di sopra degli attuali prezzi a termine. La previsione per Q3-Q4 è di $ 110-125 contro la precedente previsione di $ 130-140 al barile. La previsione per il 2023 rimane invariata a 125 dollari al barile
- L'ultimo rapporto EIA STEO indica che la produzione aumenterà il prossimo anno di 800.000 barili al giorno. Tuttavia, le principali compagnie petrolifere registrano attualmente la quota di investimenti più bassa in relazione a dividendi e riacquisti di azioni da molti anni, il che dimostra che il mercato petrolifero è sottoinvestito
- Lo stesso indica l'OPEC, che ritiene che la capacità produttiva sarà insufficiente nel prossimo biennio
- Ecco perché lo scenario di Goldman Sachs è probabile, anche se, ovviamente, una recessione molto forte cambierà completamente la situazione
Il Brent sta testando i minimi locali dalla prima metà di luglio. Vale la pena notare, tuttavia, che il prezzo sta superando la linea di tendenza post-pandemia. Il supporto principale si trova a $ 85,00 al barile dove si trovano i massimi locali di ottobre 2021. A novembre 2021 la linea di tendenza è stata superata, ma il calo è stato di soli $ 7,0 (anche a causa del rilascio delle riserve). Se la storia dovesse ripetersi, un'altra mossa al rialzo potrebbe essere lanciata dal livello di $ 85,00. Tuttavia, in caso di grave recessione, il prezzo potrebbe scendere nella fascia di 65-75 dollari al barile. Fonte: xStation5
Argento:
- L'argento ha raggiunto un'area molto importante dal punto di vista tecnico. Il prezzo sta testando la media di 50 giorni e il limite superiore della struttura 1:1
- La situazione attuale ricorda ancora l'inizio del 2021: dopo la croce della morte, il rimbalzo si è verificato dopo 1 mese e 20 giorni (simile alla situazione attuale)
- Allora il prezzo ha superato la media di 50 giorni e successivamente ha raggiunto la media di 200 giorni. Se la storia si ripetesse, il prezzo potrebbe aumentare del 10-12% rispetto ai livelli attuali
- Posizionando rimbalzi, la stagionalità indica che le prossime settimane dovrebbero essere stabili
- Naturalmente, l'argento può essere impattato da rendimenti più elevati e da un dollaro più forte, ma dopo il recente aumento delle aspettative di aumenti, l'argento non solo è rimasto stabile, ma ha anche iniziato a salire.
- Le aspettative di inflazione negli Stati Uniti sono in calo, il prossimo anno dovrebbe aggirarsi intorno al 6%
L'argento è in una posizione tecnica molto interessante. Se il prezzo supera la media mobile a 50 giorni, il potenziale al rialzo potrebbe raggiungere il 10-12%. Tuttavia, l'argento dovrebbe salire fino a 22,3 dollari l'oncia per annullare la sequenza discendente. Fonte: xStation5
Gas naturale:
- La storia sulla turbina NS1 è ancora in corso. Tuttavia, Gazprom non vuole utilizzare altri gasdotti nel continente per compensare il minor trasferimento di gas tramite NS1
- Siemens riferisce inoltre di non aver fornito turbine all'NS2
- La Germania rifiuta la possibilità di avviare le operazioni NS2
- I prezzi in Europa, invece, sono leggermente scesi a 180 EUR/MWh, ma aumenteranno sicuramente all'inizio della stagione di riscaldamento
- Al momento, i magazzini in Europa hanno raggiunto una capacità del 72%, in linea con la media dei 5 anni. Tuttavia, l'Europa deve trovare un modo per garantire i trasferimenti durante la stagione di riscaldamento
- Negli Stati Uniti, nel frattempo, le temperature più basse portano a una riduzione del consumo di gas, quindi il prossimo rapporto sull'inventario EIA potrebbe portare una sorpresa negativa ai prezzi
- Tuttavia, nel medio termine, la tendenza rimarrà al rialzo e le scorte rimarranno basse
- L'attuale calo del prezzo è solo temporaneo. I prezzi non dovrebbero scendere al di sotto del livello di $ 6 / MMBTU prima della stagione di riscaldamento
- Il terminal di esportazione di Freeport sarà rimesso in funzione non prima di ottobre, quindi l'accumulo di scorte per allora potrebbe essere leggermente superiore
Il prezzo potrebbe essere sotto pressione nel breve termine, ma allo stesso tempo gli investitori dovrebbero tenere presente che il terminal di esportazione di Freeport potrebbe riprendere le operazioni da ottobre, il che ridurrà il rifornimento di gas negli Stati Uniti. Fonte: xStation5
I magazzini in Europa sono pieni per il 72%. Fonte: Bloomberg
Grano:
- È stata la peggiore stagione invernale del grano negli Stati Uniti in almeno 5 anni per quanto riguarda il raccolto. La scarsa qualità dei raccolti è dovuta principalmente alla mancanza di precipitazioni
- La qualità del grano primaverile è simile a quella degli ultimi anni, tuttavia il tasso di crescita lascia ancora molto a desiderare
- La media di 5 anni e l'anno precedente indicano che la raccolta del grano primaverile dovrebbe già iniziare, ma tenendo conto del tempo, della qualità e della quantità di grano potrebbero non essere delle migliori
- Il recente calo dei prezzi è stato causato dalla ripresa delle esportazioni di grano dall'Ucraina. Vale la pena notare, tuttavia, che questo accordo è molto "traballante" e il raccolto in Ucraina sarà ancora molto ridotto
- In alcune regioni la manodopera e le attrezzature non sono sufficienti, mentre in alcune località le ostilità sono ancora in corso
- La FAO avverte che i prezzi dei generi alimentari potrebbero aumentare nel prossimo futuro
La qualità dei raccolti è bassa e la raccolta non è ancora iniziata. Fonte: USDA
I prezzi del grano sono scesi ai livelli visti l'ultima volta durante il consolidamento autunnale e invernale. Tuttavia, i costi di produzione rimangono elevati e l'offerta rimane a rischio, quindi c'è la possibilità che il prezzo possa tornare a 1.000 centesimi per staio. Fonte: xStation5
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