Petrolio
- I prezzi del petrolio hanno tentato di uscire da un range di consolidamento. Il WTI viene scambiato nell'area di $ 81-82 al barile mentre il Brent tenta di superare la zona di resistenza di $ 88-89 al barile
- Mentre la domanda di petrolio in Cina è quasi 3 volte superiore a quella indiana (previsione OPEC: 15,2 mbpd vs 5,3 mbpd nel secondo trimestre), i cambiamenti nelle prospettive demografiche potrebbero indurre i mercati a riconsiderare la loro visione del mercato petrolifero
- L'India dovrebbe vedere la sua domanda di petrolio aumentare del 6% quest'anno, mentre la domanda cinese potrebbe aumentare fino al 3%
- IEA sottolinea che i prezzi del petrolio saranno guidati dalla ripresa della domanda cinese nella prima metà di quest'anno
- Gli Stati Uniti intendono complicare ulteriormente le esportazioni di petrolio iraniano dopo che Tehran ha sostenuto la Russia nel conflitto
- Quando si tratta di prospettive a breve termine, è probabile che i prezzi dei carburanti, in particolare il diesel, siano più importanti del livello dei prezzi del greggio
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobileI prezzi del gasolio in Europa hanno recentemente registrato un rimbalzo significativo (prezzo per tonnellata - linea bianca sul grafico). Si può vedere che l'aumento del prezzo del diesel supera l'aumento del prezzo del petrolio. I prezzi del diesel potrebbero aumentare ulteriormente una volta che le sanzioni occidentali sui derivati del petrolio russo entreranno in vigore. Fonte: Bloomberg
Il Brent (OIL) supera la media mobile a 100 sessioni, ma i modelli stagionali suggeriscono che il periodo di range trading potrebbe durare fino alla prima settimana di febbraio. L'USD a buon mercato, tuttavia, potrebbe fornire una spinta per il movimento rialzista. Fonte: xStation5
Gas Naturale
- I prezzi del gas naturale negli Stati Uniti sono rimbalzati all'inizio di questa settimana, grazie alle aspettative di un aumento del consumo di gas a fronte di temperature previste più basse
- Inoltre, la temperatura in Europa è in calo e l'aumento dei consumi è mostrato da un calo delle scorte. Mentre il ritmo dei
- è in linea con la media quinquennale del periodo, il livello delle scorte continua a collocarsi al di sopra della media quinquennale
- Il posizionamento speculativo sul gas naturale statunitense rimane negativo ma la curva dei futures non è più estremamente inclinata come lo era 6 mesi fa
- Freeport ha informato di aver completato tutti i lavori di riparazione necessari per riprendere le esportazioni di GNL
Le previsioni meteorologiche statunitensi suggeriscono ancora che la ripresa dei consumi a causa delle basse temperature rimane una possibilità concreta nelle prossime settimane. Fonte: Bloomberg
Il consumo giornaliero di gas naturale negli Stati Uniti ha raggiunto un livello record il 23 dicembre 2022. Attualmente, la domanda supera leggermente la produzione, che rimane a un livello superiore a 100 miliardi di piedi cubi al giorno. Fonte: EIA, PointLogic
La curva dei future sul gas naturale negli Stati Uniti non è più in estrema backwardation. La domanda temporanea è diminuita, ma nelle prossime settimane potrebbe esserci maggiore volatilità sul mercato del gas naturale. Fonte: Bloomberg
NATGAS sta testando la zona di resistenza contrassegnata dal 78,6% del ritracciamento dell'impulso al rialzo 2020-2022. Se la domanda di gas naturale dovesse effettivamente rimbalzare come previsto nelle prossime settimane, i prezzi potrebbero subire un forte impulso al rialzo con un livello potenziale da tenere d'occhio di $ 3,60-4,00 MMBTu. Fonte: xStation5
Argento
- Recentemente è emersa una divergenza significativa tra i prezzi dell'argento e dell'oro. Nonostante gli umori positivi legati alla riapertura cinese, negli ultimi giorni sono stati svenduti metalli preziosi con un uso industriale significativo
- La domanda di argento nel 2022 dovrebbe crescere del 16%, nonostante la debole domanda degli ETF
- Per il 2022 è previsto anche un deficit di mercato di circa 200 milioni di once d'argento
- Il deficit potrebbe aumentare ulteriormente nel 2023 se gli ETF tornassero sul mercato come acquirenti di argento
Si prevede che il deficit del mercato dell'argento per tutto il 2022 abbia raggiunto i 200 milioni di once, il che sarebbe la prima situazione del genere nella storia. La debole domanda di ETF può essere indicata come una ragione, ma il dollaro USA a buon mercato e il calo dei rendimenti statunitensi potrebbero portare a una ripresa della domanda di investimenti in argento nel 2023. Fonte: Metal Focus, Silver Institute
Una ripresa del posizionamento speculativo netto sull'argento ricorda la situazione del 2018 e del 2019. L'oro suggerisce che l'argento dovrebbe essere scambiato a livelli più alti di adesso. Mantenere un ritracciamento superiore al 61,8% potrebbe fornire un terreno per estendere l'impulso al rialzo. Fonte: xStation5
Oro
- L'oro ha avuto un ottimo inizio d'anno, grazie al dollaro statunitense più debole e alle previsioni di un tasso terminale più basso negli Stati Uniti
- Il 2015 è stato l'unico anno dell'ultimo decennio in cui l'oro ha avuto un inizio d'anno migliore di adesso
- Le banche centrali hanno acquistato una quantità record di oro nel terzo trimestre del 2022 e questa corsa agli acquisti si è estesa anche al quarto trimestre del 2022
- Possiamo osservare una ripresa del posizionamento speculativo sui futures dell'oro
- La riapertura cinese e l'USD a buon mercato suggeriscono che la domanda al dettaglio di oro in Cina potrebbe tornare
- La forte crescita economica e le prospettive demografiche positive in India suggeriscono anche una solida domanda al dettaglio da questo paese
L'oro è salito del 5% dall'inizio dell'anno ed è il miglior inizio anno dal 2015. Fonte: Bloomberg
Gli speculatori stanno diventando sempre più attivi sul mercato dell'oro. Gli ETF rimangono passivi, il che limita il potenziale di forti guadagni sul mercato dell'oro. Fonte: Bloomberg
Se l'ORO dovesse finire gennaio vicino a $ 1.940 l'oncia, sarà la terza chiusura mensile più alta nella storia (dopo luglio e agosto 2020)! Fonte: xStation5
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