Petrolio
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Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobile- Le scorte petrolifere statunitensi hanno superato il range di 5 anni per questo periodo dell'anno, segnalando un significativo eccesso di offerta della materia prima
- Sul mercato si parla della necessità di coprire il petrolio ai prezzi correnti, il che potrebbe suggerire un previsto calo dei prezzi del petrolio nei prossimi mesi
- La domanda in Cina delude dopo la riapertura. La Cina sta esaurendo le proprie scorte nella fase iniziale della ripresa economica. Se le economie si riprenderanno, la domanda di petrolio dovrebbe aumentare nella seconda metà dell'anno
- La Russia afferma che la sua produzione a febbraio è rimasta invariata rispetto a gennaio e che il taglio della produzione previsto di 0,5 milioni di barili al giorno a marzo dovrebbe essere una decisione una tantum e non è noto se verrà esteso oltre marzo
- Sembra che l'Europa sia riuscita a far fronte senza accesso ai carburanti russi, grazie alle scorte elevate e al significativo aumento delle importazioni dal Medio Oriente
Le raffinerie private cinesi operano a un ritmo in linea con una media di 5 anni. I tassi sono lontani dai livelli record degli anni precedenti, il che suggerisce che la domanda locale non è ancora rimbalzata in modo sufficientemente significativo. Fonte: Bloomberg
Le scorte statunitensi sono salite al livello più alto dell'attuale periodo dell'anno in 5 anni. Fonte: Bloomberg
Il Brent continua ad essere scambiato all'interno di un range nell'area di $ 87-88 che funge da limite superiore e l'area di $ 78-80 come limite inferiore. Un movimento sopra la media mobile a 100 sessioni fornirebbe un forte segnale rialzista. Senza un forte impulso, il prezzo potrebbe rimanere bloccato in un movimento laterale. Fonte:xStation5
Gas Naturale
- I prezzi del gas naturale negli Stati Uniti scendono al di sotto del limite inferiore del range di trading di $ 2,35-2,625
- Un breakout al ribasso non deve necessariamente preannunciare un forte impulso al ribasso ma, allo stesso tempo, non si può escludere un pullback verso i $2 per area MMBTu dati i fondamentali attuali
- Tuttavia, la situazione attuale ricorda la formazione di un minimo locale che abbiamo visto nel dicembre 2021. Allora, anche il limite inferiore del range è stato superato alcune volte durante la formazione del minimo
- I fattori fondamentali rimangono leggermente ribassisti. Le scorte di gas rimangono l'8% sopra la media quinquennale e il 16% sopra i livelli dello scorso anno
- Segnali contrarian emergerebbero una volta che le scorte saliranno a circa il 20% sopra la media quinquennale. In caso di scorte comparative a 1 anno, sarebbe necessario un surplus del 40-80% per far apparire un segnale di ipervenduto
- Il tempo rimane molto mite e limita il consumo di gas
- Il terminal GNL di Freeport non sta ancora aumentando le esportazioni e opera al 20% della capacità
- Il primo carico dal terminal di Freeport arriverà in Germania nei prossimi giorni, il che sarà il primo carico tedesco ricevuto da questo porto statunitense
Le scorte di gas naturale degli Stati Uniti sono significativamente al di sopra dei livelli di un anno fa, ma non è ancora un livello così elevato da dare un segnale ai trader come lo era negli anni precedenti. Fonte: Bloomberg
Il gas naturale sembra fortemente ipervenduto quando diamo un'occhiata alla deviazione di 1 anno con deviazione di prezzo di 2 deviazioni standard. Per quanto riguarda le deviazioni a 5 anni, il gas naturale sembra solo leggermente ipervenduto. Fonte: Bloomberg, XTB
NATGAS ha superato il trading range ma rimane vicino al limite inferiore. Dando un'occhiata alla linea di regressione dell'ultimo mese, il prezzo dovrebbe raggiungere $ 2 per MMBTu tra febbraio e marzo se l'attuale tendenza al ribasso e il suo ritmo continuano. Fonte: xStation5
Oro
- Venerdì scorso è apparso un segnale rialzista molto forte sul grafico dell'oro, tuttavia durante la sessione di martedì gran parte del movimento al rialzo è stato invertito
- Il prezzo deve difendere il supporto principale contrassegnato dal 38,2% del ritracciamento di Fibonacci.
- Al momento, stiamo ancora osservando un forte apprezzamento del dollaro USA e rendimenti in aumento
- I recenti dati statunitensi rimangono solidi ei mercati prevedono che i tassi saranno portati oltre il 5%, il che limita il potenziale movimento al rialzo
- La CFTC non rilascia nuovi dati di posizionamento dal 26 gennaio, quindi l'unico indicatore di domanda al momento è il comportamento degli ETF che continuano a vendere oro.
- Dall'inizio dell'anno, gli ETF hanno venduto l'1% delle loro riserve auree
- Tuttavia, l'oro potrebbe ricevere una spinta se il Giappone decidesse di abbandonare il suo programma di orientamento della curva dei rendimenti. In questo scenario i politici dovranno cercare altri strumenti che siano "anti-dollaro". La ripresa del movimento al ribasso da parte della coppia USDJPY dovrebbe essere positiva per l'oro
Gli ETF continuano a ridurre le loro riserve auree. Fonte: Bloomberg
La correlazione tra USDJPY e oro è molto forte. Se il nuovo capo della BoJ innesca una rivoluzione, potrebbe essere negativa per il dollaro, ma positiva per l'oro. Fonte: xStation5
Grano
- Il posizionamento del grano rimane a un potenziale livello di ipervenduto poiché il numero di posizioni Short è aumentato notevolmente nelle ultime settimane
- Si prevede che a marzo l'accordo sull'esportazione di grano ucraino sarà esteso. Un altro esito potrebbe innescare notevoli mosse sul mercato, visto il posizionamento fortemente negativo degli speculatori
- A un anno dall'invasione russa dell'Ucraina, crescono le preoccupazioni per un'altra offensiva russa, che potrebbe portare a una maggiore volatilità
- Le previsioni meteorologiche globali sono rimaste ottimistiche, tuttavia sono necessarie abbondanti piogge primaverili per mantenere una prospettiva di produzione positiva
Il posizionamento del grano indica forti condizioni di ipervenduto, ma questo è il risultato del recente forte aumento del numero di short. Fonte: Bloomberg, XTB
La stagionalità è a un livello estremamente basso: nel 2020 il prezzo è rimbalzato da questi livelli. Al contrario, i prezzi del petrolio, che rappresentano un'importante componente di costo, non forniscono al momento alcun supporto. Inoltre, i prezzi dei fertilizzanti rimangono bassi grazie alla recente svendita di gas. Fonte: xStation5
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