Petrolio:
- Goldman Sachs vede prospettive positive per il mercato del petrolio, puntando a 100 dollari al barile nel terzo trimestre
- D'altra parte, la banca ammette anche che l'OPEC + potrebbe dover aumentare la produzione se i prezzi rimangono permanentemente al di sopra di $ 90 al barile per stabilizzare il mercato
- Prezzi eccessivamente elevati sul mercato potrebbero portare a un potenziale calo della domanda durante una fragile ripresa economica
- Allo stesso tempo, però, va ricordato che l'OPEC+ ha maggiori difficoltà a produrre anche a livelli concordati, quindi anche in caso di cambio di politica da parte del gruppo, può portare solo a una reazione di mercato a breve termine
- Vale la pena notare che anche le prospettive di ulteriori aumenti della produzione negli Stati Uniti sono limitate. Il numero di impianti di perforazione non sta crescendo in modo significativo, il che è correlato all'atteggiamento negativo delle autorità nei confronti dello shale. Inoltre, i pozzi precedenti sono ancora pesantemente sfruttati
Il numero di impianti di perforazione sta aumentando negli Stati Uniti, ma a un ritmo relativamente lento per prezzi così alti! Inoltre, il numero di nuove torri non è in grado di aumentare la fornitura di pozzi incompiuti (DUC), il che significa che le prospettive di crescita della produzione sono piuttosto limitate e gli investimenti nel mercato petrolifero statunitense sono contenuti. Fonte: Bloomberg
Oro:
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- L'oro è leggermente rimbalzato grazie alla debolezza del dollaro e ai rendimenti obbligazionari più bassi
- Un ritorno sopra $ 1.790 e $ 1.800 indica una forza degli acquirenti. Tuttavia, il prezzo è limitato dalla linea di tendenza al ribasso e dalla zona di offerta intorno a $ 1850-1860
- Vale la pena notare che abbiamo un consolidamento simile a quello del 2011-2012. Se venisse superato il minimo a 1680$, il prezzo potrebbe dirigersi verso il 61,8% del ritracciamento dell'ultima ondata al rialzo
- Vale la pena ricordare, tuttavia, che statisticamente dopo il primo rialzo del ciclo, l'oro è generalmente rimbalzato nella prospettiva di almeno 6 mesi (il rendimento medio degli ultimi 7 cicli su un periodo di 6 mesi è di circa il 10%).
- Gli ETF hanno leggermente aumentato gli acquisti di oro, c'è stato anche un leggero aumento degli acquirenti di contratti
Il prezzo è rimbalzato negli ultimi giorni, ma al momento le prospettive al rialzo sono contrastanti. D'altra parte, se il prossimo rapporto NFP delude il mercato in termini di salari e variazioni dell'occupazione, l'oro potrebbe rimbalzare verso la zona $ 1850-1860. Fonte: xStation5
Alluminio:
- Il forte backwardation del mercato dei metalli industriali può significare che i prezzi potrebbero aumentare ulteriormente, in particolare quando le prospettive di un rimbalzo dell'offerta sono piuttosto modeste
- Scorte di alluminio molto basse monitorate da LME
- I prezzi costantemente elevati dell'energia, in particolare del gas, impediscono ai produttori europei di aumentare la produzione
- Anche le normative ambientali in Cina influiscono negativamente sulla fornitura di alluminio
- L'alluminio è un elemento importante della trasformazione energetica (auto elettriche, parchi eolici)
- Anche le tensioni tra Russia e Ucraina potrebbero potenzialmente ostacolare l'accesso all'alluminio
Le scorte di alluminio continuano a diminuire e si stanno avvicinando al minimo storico. Fonte: Bloomberg
Il backwardation è aumentato di recente, suggerendo un aumento della domanda a breve termine. Lo spread a 3 mesi è di circa $ 30. Fonte: Bloomberg
Platino:
- Il platino ha ripreso a salire dopo alcune sessioni negative.
- Il prezzo è tornato sopra i 1.000 dollari l'oncia e testa importanti livelli di resistenza sotto forma di una trendline al ribasso e il 38,2% del ritracciamento intorno ai 1.050 dollari l'oncia
- Le posizioni Short sono state drasticamente ridotte da metà dicembre, tuttavia non vi è stata alcuna attività da parte degli acquirenti.
- Gli ETF sono acquirenti netti quest'anno, ma guardando agli ultimi mesi la tendenza rimane al ribasso
- Il platino è utilizzato nei motori diesel e anche nei motori a benzina a causa del palladio molto costoso.
- Anche se la domanda di platino da parte del settore automobilistico torna ai livelli pre-pandemia, nel 2022 dovremmo osservare un grande eccesso di offerta sul mercato, che è associato alla forte produzione dal Sud Africa
- La speranza del platino è la stagnazione della produzione in Sud Africa a causa degli alti prezzi dell'energia o delle sanzioni imposte alla Russia in relazione al conflitto con l'Ucraina
Il platino sta testando un importante livello di resistenza. D'altra parte, la volatilità del mercato dell'oro non suggerisce al momento una continuazione del rimbalzo. Fonte: xStation5
Una forte riduzione delle posizioni Short potrebbe essere una buona notizia per gli acquirenti. D'altra parte, gli speculatori sono riluttanti ad aprire posizioni Long. Fonte: Bloomberg
L'anno precedente ha portato un gigantesco eccesso di offerta legato alla riduzione della domanda del settore automobilistico e una netta ripresa della produzione sudafricana. Anche con un ulteriore aumento della domanda da parte del settore automobilistico, l'eccesso di offerta nel 2022 rimarrà davvero ampio. Fonte: SFA Oxford, Heraeus
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