Petrolio:
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- Il petrolio sta uscendo dalla sequenza al ribasso. Il livello principale più vicino da tenere d'occhio per il WTI si trova a circa 101 USD al barile
- Alcuni analisti ritengono che negli Stati Uniti sia in atto un crollo della domanda. Le scorte di benzina sono aumentate drasticamente dopo che una grande quantità di prodotti è stata recentemente consegnata al mercato
- Il crack spread è sceso ai livelli più bassi da aprile, ma è ancora il doppio della media, il che indica che la domanda di combustibili non è ancora crollata
- Il mercato continua a risentire della carenza di greggio, come evidenziato da un forte backwardation
- Il posizionamento netto positivo nel mercato del greggio è salito al massimo di 3 settimane, il che indica un possibile ritorno degli investitori sul mercato
Il crack spread è sceso di recente, ma rimane ben al di sopra del livello standard, indicando che i prodotti petroliferi sono ancora molto richiesti. Inoltre, c'è ancora una carenza nel mercato del greggio stesso, come dimostra l'enorme differenza nei contratti più vicini (COCO spread sul greggio Brent). Fonte: Bloomberg
Cresce il numero delle posizioni Long sul mercato petrolifero (4 contratti: Brent e WTI su ICE e NYMEX). Fonte: Bloomberg
Il petrolio greggio potenzialmente esce dalla sequenza ribassista segnando un minimo più alto. La maggiore resistenza per il WTI si trova a circa $ 101,00 al barile. Fonte: xStation5
Oro:
- L'oro rimane al di sopra della zona di supporto principale intorno a $ 1.680-1700
- Un calo al di sotto di questa zona assomiglierebbe a una situazione simile dal 2011 al 2013
- D'altra parte, ci stiamo avvicinando alla fine del ciclo di rialzo dei tassi di interesse, il che potrebbe portare a un rimbalzo
- Il mercato si aspetta che la Fed tagli i tassi nella prima metà del prossimo anno e. Si prevede che la BCE alzerà i tassi di soli 100 punti base entro la fine di quest'anno e poi il ciclo si concluderà
- L'aumento accomodante della Fed potrebbe spingere l'oro anche a $ 1.800 entro le prossime 2-3 settimane
- D'altra parte, gli speculatori stanno vendendo oro pesantemente sui contratti
Forte crescita dei venditori su contratti d'oro. Fonte: Bloomberg
Il mese sta volgendo al termine e al momento sembra che una zona di supporto principale sia stata difesa con successo. Se venisse difesa la zona 1680-1700 per la quarta volta, c'è la possibilità che un ampio consolidamento continui. Tuttavia, se analizziamo ulteriormente, c'è la possibilità che la situazione del 2013 si ripeta. Per questo, tuttavia, abbiamo bisogno di banche centrali molto aggressive. Fonte: xStation5
Natgas:
- Il consumo di gas negli Stati Uniti aumenta a causa delle alte temperature, che causano difficoltà nella ricostituzione delle scorte
- Non appena le temperature scendono, i prezzi sono esposti a un calo immediato del 10-15%.
- Con gli attuali fattori fondamentali, i prezzi dovrebbero stabilizzarsi nel range di $ 6,5-7,5 MMBTU prima della stagione di riscaldamento
- L'aumento delle esportazioni verso l'Europa dagli Stati Uniti potrebbe ridurre ulteriormente le scorte durante la stagione di riscaldamento, il che potrebbe portare i prezzi fino alla fascia di $ 10-12 MMBTU, anche se quest'anno l'inverno è moderatamente mite
- In Europa si sta svolgendo il "dramma della turbina". La turbina può essere ritirata in Germania, ma Gazoprom non vuole farlo a causa della burocrazia
- Allo stesso tempo, Gazprom sta spegnendo un'altra turbina a causa del suo "danno". Il flusso di gas dovrebbe scendere al 20% del livello massimo, il che non sarà sufficiente per mantenere l'Europa al sicuro per l'inverno
- Grecia e Polonia non vogliono una riduzione del 15% della domanda di gas. La Spagna indica che è probabile che l'UE stabilisca un obiettivo più basso per ridurre la domanda di gas in inverno
Gazprom invia attualmente circa 60 metri cubi di gas al giorno, con una capacità massima di circa 160 metri cubi. Tuttavia, la società annuncia che intende ridurre la trasmissione ad appena il 20%. Fonte: Bloomberg
Mais:
- La Russia attacca il porto ucraino di Odessa il giorno dopo che è stato raggiunto un accordo sulle esportazioni di grano con ONU, Turchia e Russia, il che ha portato a un aumento dei prezzi di mais e grano
- A parte questo, l'ondata di caldo negli Stati Uniti porta a un deterioramento della qualità delle colture
- I prezzi si sono leggermente ripresi in risposta agli sviluppi, ma restano sotto pressione di vendita
- Solo il 2019 ha visto una peggiore qualità del raccolto di mais a questo punto della stagione negli Stati Uniti
- Una forte riduzione del numero di posizioni Long sul mais. Gli acquirenti, tuttavia, dovrebbero tornare sul mercato a settembre
- Settembre è spesso caratterizzato da una ripresa stagionale dei prezzi, sebbene i maggiori aumenti dei prezzi siano di solito individuati nella prima fase della stagione
Forte riduzione del numero di posizioni Long sul mais. Tuttavia, va notato che il posizionamento speculativo tende a rimbalzare a settembre. Fonte: Bloomberg
Gli andamenti stagionali del mais indicano una possibilità di rimbalzo dei prezzi a partire da settembre. Fonte: Bloomberg
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