Petrolio:
- L'OPEC + ha concordato un piano per aumentare la produzione per i prossimi 3 mesi
- A partire da maggio la produzione verrà ridotta a ca. 6,5 mbg, poi 6,2 mbg e 5,8 mbg nei mesi successivi, il che significa una riduzione di ca. 300-500 mbd a seconda del mese
- Inoltre, l'Arabia Saudita non estenderà il taglio aggiuntivo di 1 mbg da maggio
- Tali azioni dell'OPEC fanno sì che il gruppo si aspetti una significativa accelerazione della domanda tra il secondo e terzo trimestre, che potrebbe anche portare ad aumenti dei prezzi, anche con un deficit di riduzione
- Tuttavia, lo scenario in cui il prezzo del petrolio greggio raggiunge i 100 dollari al barile sembra meno probabile
- Inoltre, vale la pena ricordare i negoziati iniziali tra Stati Uniti e Iran, che aumenta il rischio che a fine anno possa apparire un leggero eccesso di offerta (ma questo non è lo scenario di base)
L'offerta dell'OPEC + potrebbe raggiungere quasi i 40 mbg alla fine dell'anno, anche se sarà ancora inferiore di circa 3 milioni rispetto ad aprile dello scorso anno. Fonte: Rystad Energy
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileTagli di produzione individuali da parte del gruppo OPEC +. Si può vedere che i grandi produttori non aumenteranno in modo significativo la produzione nei prossimi mesi. La produzione russa rimarrà di circa 1,5 MBd al di sotto della produzione di riferimento. Fonte: OPEC
Il petrolio Brent si aggira intorno ai 60 dollari al barile. D'altra parte, guardando l'andamento dei prezzi nel 2010, la correzione potrebbe essere più grande e raggiungere anche i $ 50 al barile. Naturalmente, la situazione dipenderà dal fatto che i membri dell'OPEC rispetteranno l'accordo e dal potenziale rimbalzo della domanda nei prossimi mesi. L'obiettivo più vicino per i rialzisti rimane intorno ai 74 $ al barile, dove si trova il trend ribassista a lungo termine. I prezzi sono attualmente supportati dal livello di $ 60 al barile e dal limite inferiore del canale di tendenza al rialzo. Fonte: xStation5
Oro:
- L'oro difende il supporto chiave intorno a $ 1,690 per oncia (determinato dal range di correzione dal precedente massimo storico del 2011 e dall'attuale linea di tendenza al rialzo)
- Il prezzo è rimbalzato e ha superato $ 1730 l'oncia, il che indica che l'attuale correzione potrebbe continuare
- Il comportamento dei rendimenti obbligazionari sarà molto importante. I recenti dati sui salari del rapporto NFP hanno mostrato che la pressione sui rendimenti potrebbe allentarsi. D'altra parte, i prossimi mesi vedranno un ritorno dell'inflazione, che potrebbe riportare il rendimento intorno al 2%, il che potrebbe spingere il prezzo dell'oro verso i 1.600 dollari l'oncia.
- Il pacchetto infrastrutturale di Biden dovrebbe aiutare l'oro poiché continua ad espandere l'offerta di denaro nel mercato
Il prezzo dell'oro è rimbalzato sul supporto determinato dal range di correzione dal precedente massimo storico e dall'attuale linea di tendenza al rialzo. Fonte: xStation5
Sulla base dell'esempio del 2010, possiamo osservare che un forte aumento dei rendimenti obbligazionari non ha sempre un impatto così grande sul prezzo dell'oro. Inoltre, è possibile che i rendimenti non diminuiscano, il che sosterrebbe i prezzi dell'oro. Vale anche la pena notare che il posizionamento netto in oro ha raggiunto livelli relativamente bassi (metà del range tra ipercomprato e ipervenduto). Vale la pena notare che è stato proprio da questi livelli che il posizionamento netto è rimbalzato durante il rally del 2008-2011. Fonte: xStation5
Platino:
- La ripresa in corso sul mercato del platino assomiglia alla situazione del 2008-2010
- È interessante notare che, a differenza di molte altre materie prime, il platino ha raggiunto i massimi storici prima della crisi finanziaria globale
- Il platino sembra essere guidato più dalla performance economica e dalla domanda del settore automobilistico, piuttosto che dalla performance dei metalli preziosi
- L'ampiezza della ripresa che ha seguito le vendite del 2007 suggerisce un potenziale movimento al rialzo verso l'area di $ 1.550
- Tra i rischi chiave per il platino possiamo citare la potenziale crisi (senza crisi del debito, non dovremmo sperimentare una crisi economica nei prossimi 1-2 anni) e l'USD forte (il dollaro USA è attualmente forte ma dovrebbe iniziare a perdere splendore con l'accelerazione della ripresa economica)
- La quota dei produttori di catalizzatori per auto continuerà a diminuire per quanto riguarda la domanda di platino. D'altra parte, in futuro la domanda di platino dovrebbe essere guidata dalla tecnologia delle celle a combustibile
Il prezzo del platino potrebbe continuare a salire non solo verso il limite superiore della geometria del mercato, ma anche fino a quando non arriverà alcuna crisi negli Stati Uniti. Il platino è fortemente sottovalutato rispetto all'oro o al rame. Fonte: xStation5Mais:
- Rapporti trimestrali sulle semine pianificate hanno mostrato che gli agricoltori statunitensi prevedono di seminare meno mais del previsto
- La situazione ha innescato un aumento di 25 centesimi per staio nei prezzi del mais mercoledì 31 marzo, con il risultato che i prezzi del mais hanno raggiunto il limite massimo al CME. Da allora, il limite di negoziazione per le variazioni di prezzo giornaliere è stato aumentato a 40 centesimi per bushel
- Il rapporto ha mostrato che gli agricoltori statunitensi pianificano di seminare 91,1 milioni di acri di mais, rispetto ai 93,2 milioni di acri previsti. Le stime dell'USDA di febbraio indicavano 92 milioni di acri
- Gli analisti dell'agricoltura non credono che gli agricoltori statunitensi pianifichino semine così scadenti, ma molto dipenderà dalle condizioni meteorologiche. Le previsioni meteorologiche attuali non dipingono un quadro luminoso
- Tuttavia, la situazione crea il rischio di un possibile brusco calo dei prezzi in caso di miglioramento delle condizioni meteorologiche, soprattutto quando il posizionamento diminuisce
- Tuttavia, le attuali previsioni per la fine delle scorte e delle esportazioni verso la Cina dovrebbero sostenere un ulteriore aumento dei prezzi
Il prezzo del mais si è ritirato dall'area vicino al 50% del ritracciamento e ha chiuso un gap di prezzo rialzista. Possibili prese di profitto combinate con un forte USD e uno spostamento nel posizionamento rimangono rischi chiave per il futuro del rialzo dei prezzi. Fonte: xStation5
Gli agricoltori statunitensi pianificano di seminare più o meno la stessa superficie coltivata a mais dell'anno precedente. Ciò avviene nonostante un prezzo del mais più elevato e migliori prospettive per le esportazioni. Le condizioni meteorologiche negative durante il periodo di semina possono far aumentare i prezzi. D'altra parte, se gli agricoltori pianificano effettivamente di seminare una vasta area rispetto a quella suggerita dal rapporto, il prezzo del mais potrebbe essere a rischio di una correzione maggiore. Fonte: USDA
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