Analisi tecnica - Cos'è l'analisi tecnica dei mercati finanziari?

Cos'è l'analisi tecnica

L'analisi tecnica è un metodo ampiamente riconosciuto di analisi dei grafici volto a prevedere i prezzi futuri di azioni, valute o materie prime. Come si differenzia dall'analisi fondamentale? Entrambi gli approcci differiscono praticamente in tutti gli aspetti. 

L'analisi fondamentale non è la più semplice perché, per esempio, nel caso di una società quotata in borsa, include informazioni sull'ambiente globale, macroeconomico, regionale e industriale, così come i rapporti pubblicati dalla società. 

Tuttavia, quando usiamo l'analisi tecnica, siamo interessati solo al movimento del prezzo, come si è comportato in passato. Grazie a queste informazioni, siamo in grado di determinare il probabile movimento futuro del prezzo dell'azienda, della valuta o di altre attività finanziarie.

L'analisi tecnica si basa su 3 principi fondamentali:

• Il mercato sconta tutto - il prezzo corrente di mercato prende in considerazione tutte le informazioni disponibili su un dato titolo, la situazione micro e macroeconomica e le condizioni politiche ed economiche
• Il prezzo si muove in una tendenza - i prezzi seguono tendenze specifiche (al rialzo, al ribasso, orizzontali) fino a quando ci sono chiari segnali che indicano un'inversione di tendenza.
• La storia si ripete - l'analisi tecnica si concentra sulla previsione dei futuri movimenti dei prezzi sulla base della storia, questo presupposto si basa sulla ripetizione di certi modelli nel tempo

Tipi di grafici

Quando si analizzano i grafici di singoli strumenti finanziari, gli investitori hanno più spesso a che fare con tre tipi di grafici - linea, barra e candela. 

Il grafico a linee è lo strumento più elementare per presentare i movimenti di prezzo, contiene meno informazioni ma è il più leggibile. Viene utilizzato più spesso quando si analizzano le tendenze a lungo termine.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

I grafici a barre e a candele contengono molte più informazioni di un grafico a linee. Sia le barre che le candele mostrano il prezzo di apertura di un dato intervallo, il prezzo di chiusura, così come la gamma di fluttuazioni di prezzo che hanno avuto luogo in un momento specifico. Per questo motivo, i grafici a barre e a candele sono più spesso utilizzati per condurre l'analisi tecnica.

Esempio di grafico a barre, Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Grafico a candele, Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Trend

La definizione di un trend può essere spiegata nei termini più semplici: è una direzione generale in cui qualcosa si sta sviluppando o cambiando. 

• Se i compratori hanno un vantaggio - allora abbiamo a che fare con una tendenza al rialzo 
• Se i venditori hanno un vantaggio - allora abbiamo a che fare con una tendenza al ribasso 
• Se le forze di mercato si bilanciano a vicenda, si applica la tendenza laterale.

Una tendenza al rialzo è in atto quando il grafico mostra una sequenza di massimi e minimi più alti.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

La tendenza al ribasso prevale quando il grafico mostra una sequenza di massimi e minimi inferiori.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Abbiamo a che fare con un trend orizzontale quando non c'è una chiara sequenza sul grafico, il prezzo si muove su e giù, rimanendo all'interno del trading range.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Strumenti di base dell'analisi tecnica

Utilizzando alcuni principi e strumenti di base, chiunque può imparare l'analisi tecnica e utilizzare rapidamente questa conoscenza per prendere decisioni di investimento. Familiarizzare con il significato dei termini seguenti sarà un primo passo importante. 

Formazioni di Candlestick

Le formazioni Candlestick si dividono in modelli di inversione di tendenza e di continuazione, permettono di trovare punti di svolta nel mercato o danno un segnale di continuazione della tendenza. I pattern a candela sono spesso utilizzati come aiuto per l'analisi di mercato sia a breve che a lungo termine.

Le formazioni di continuazione di tendenza più popolari:

Falling/ rising three methods patterns

Rising three methods pattern- una candela verde "long body" si forma in una tendenza rialzista. La candela alta è seguita da un gruppo di piccole candele corpose che indicano che c'è una certa resistenza nel trend corrente. Queste candele sono generalmente di colore rosso, ma soprattutto, tutti i loro corpi sono all'interno del range di oscillazione della prima candela verde "alta", e anche le ombre sono all'interno del range di oscillazione. L'apertura dell'ultima candela (di solito la quinta di fila) è al di sopra del livello di chiusura del giorno di correzione precedente, e chiude ad un nuovo livello massimo. 

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Falling three methods pattern- c'è una tendenza al ribasso nel mercato che si riflette nella formazione di una candela rossa alta. Durante le tre sessioni successive, si formano candele con corpi bassi, che sono orientati nella direzione opposta alla tendenza attuale. È meglio se i corpi delle candele del periodo di correzione sono verdi. I corpi di tutte queste candele rimangono all'interno del range della prima candela rossa. L'apertura della prossima e ultima candela di questa formazione dovrebbe avvenire vicino al livello di chiusura della sessione precedente, e la sua chiusura ad un nuovo livello minimo.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Le formazioni di inversione di tendenza più popolari

• Bullish / bearish engulfing pattern
• Hammer
• Shooting star 
• Morning / evening star

Bullish / bearish engulfing pattern

Fonte: xStation

Shooting star formation. 

Fonte: xStation

Hammer formation. 

Fonte: xStation

Candlestick patterns - esempi pratici

Nel grafico qui sotto si possono osservare alcuni esempi dei modelli di candele sopra descritti. Il primo cerchio verde è un bullish engulfing pattern e il secondo cerchio verde è una formazione hammer bullish. Il primo cerchio rosso mostra il bearish engulfing pattern, mentre il secondo è la formazione shooting star.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Formazioni di prezzo

Le formazioni di prezzo sono modelli specifici che possono essere visti sul grafico in qualsiasi arco temporale. Permettono l'identificazione di punti di svolta nel mercato o la conferma della continuazione del movimento dei prezzi. Inoltre, possono essere usati per determinare il range minimo di movimento del prezzo dopo la conferma di un dato pattern.

I modelli di continuazione di tendenza più popolari:  

I modelli di prezzo più popolari:

• Bandiera
• Triangolo

Un esempio di formazione a triangolo

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

I modelli di inversione di tendenza più popolari:

• Double top - doppio massimo
• Double bottom - doppio minimo
• Head and shoulders - testa e spalle

Un esempio di formazione di testa e spalle

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Un esempio di formazione di doppio minimo

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Media Mobile

Un altro strumento di analisi tecnica usato frequentemente è la media mobile. È uno degli indicatori più semplici, ma spesso genera ottimi segnali. Tuttavia, richiede un'impostazione appropriata del parametro principale. Per esempio, quando c'è una forte tendenza nel mercato, una media a breve termine funzionerà meglio. Secondo la regola principale, finché il prezzo si trova sopra la media, ci si dovrebbe aspettare che il prezzo continui a salire. D'altra parte, se il prezzo rimane sotto la media, allora prevale la tendenza al ribasso. Nell'esempio qui sotto, il prezzo è rimbalzato dalla media e la tendenza al rialzo è continuata.

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Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Trend line

La trendline è uno degli strumenti di analisi tecnica più semplici. L'esempio qui sotto mostra una tendenza al rialzo, con la linea di tendenza che traccia i minimi locali. Come regola generale, finché il prezzo rispetta la linea, ci si dovrebbe aspettare che la tendenza al rialzo continui. Tuttavia, una rottura più bassa (freccia rossa) può annunciare un potenziale cambiamento di tendenza.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Ritracciamenti di Fibonacci 

Utilizzando gli strumenti di Fibonacci, si può misurare la gamma di singoli impulsi e correzioni. I livelli di ritracciamento di Fibonacci sono linee orizzontali che indicano i possibili livelli di supporto e resistenza dove il prezzo potrebbe potenzialmente invertire la direzione. Nell'esempio qui sotto, è stato misurato un impulso al ribasso. Il movimento di correzione ha prima testato il 38,2% di ritracciamento, prima di muoversi più in basso verso il 61,8% di ritracciamento. A questo punto lo slancio verso il basso è svanito e il prezzo è tornato alla tendenza principale al ribasso.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Geometria del mercato - 1: 1 struttura

Un altro metodo di analisi dei grafici è la cosiddetta geometria del mercato. Accade spesso che le correzioni al ribasso così come gli impulsi al rialzo in una data tendenza siano della stessa portata o molto simili. La geometria può quindi essere utilizzata per unirsi alla tendenza prevalente dopo la correzione, o per prenotare i profitti in un potenziale punto di svolta

Esempio: unirsi alla tendenza attuale

L'esempio qui sotto mostra che il prezzo ha rispettato la portata della prima correzione al ribasso per molto tempo. Ogni volta che il limite inferiore della struttura 1:1 è stato testato (il rettangolo viola), c'è stato un rimbalzo e il prezzo ha colpito un nuovo massimo locale.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Se abbiamo posizioni long (buy) nel nostro portafoglio e il mercato reagisce al limite superiore della struttura 1: 1 risultante dal precedente impulso al rialzo, allora questo livello può essere utilizzato per prenotare i profitti o la chiusura parziale della posizione. Spesso gli estremi locali possono essere determinati con l'aiuto della geometria, il che è particolarmente utile nel trading intraday.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Zone di Supporto / resistenza

Le zone di supporto e resistenza sono semplicemente zone orizzontali segnate dalle precedenti reazioni dei prezzi. Nel caso di una tendenza al rialzo - la rottura al di sopra del massimo recente porta alla creazione di una zona di reazione, che può poi essere usata come supporto. In questo caso, il principio dell'inversione di polarità ha luogo - dopo aver negato il livello di resistenza, dovrebbe essere trattato come supporto.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Abbiamo a che fare con una situazione simile anche in una tendenza al ribasso. Nel caso in cui il prezzo rompa sotto il recente minimo (minimo locale), allora questo livello dovrebbe agire come resistenza in futuro. Questo è mostrato nell'esempio qui sotto.

Fonte: xStation5

Le performance passate o le previsioni future non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future.

Conclusione

L'analisi tecnica è un buon metodo per analizzare il mercato, ma gli investitori devono ricordare che nessun indicatore tecnico è perfetto. Nessuno dei due fornisce sempre segnali accurati al 100%. I trader devono tener conto del fatto che i segnali degli indicatori che scelgono possono talvolta essere fuorvianti. Tuttavia, un'analisi tecnica ben fatta può certamente migliorare la vostra redditività come trader. Nonostante i chiari vantaggi, gli investitori devono tenere a mente che l'analisi tecnica non è esente da difetti e limitazioni. Ciò è dovuto al fatto che questo tipo di analisi si basa solo su dati storici, cioè su ciò che è già accaduto, e non dà mai la certezza di come il mercato si comporterà in futuro. In alcune occasioni si possono ottenere segnali misti, due diversi indicatori spareranno informazioni contraddittorie; ciò significa che un indicatore potrebbe mostrare un segnale di acquisto mentre l'altro mostrerebbe un segnale di vendita. Questo potrebbe potenzialmente causare confusione nelle decisioni di trading. Inoltre, l'analisi tecnica non prende in considerazione vari eventi di mercato inaspettati o informazioni chiave che saranno rese pubbliche e che potrebbero avere un grande impatto sulla tendenza prevalente. Perciò i trader dovrebbero sempre considerare nella propria strategia l'eventualità che il mercato si muova a loro sfavore ed essere pronti a mantere la calma ed agire in modo pronto e razionale.