🏛️ Piața monetară estimează o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază în timpul reuniunii de astăzi a Băncii Centrale Europene.
La ce să ne așteptăm de la decizia BCE de astăzi?
- Se așteaptă ca BCE să efectueze a șasea reducere consecutivă a ratei cu 25 de puncte de bază deoarece riscul de stagnare economică a crescut ca urmare a introducerii de tarife de retaliere de către SUA.
- Acest scenariu a fost deja aproape complet luat în calcul de swap-uri, cel puțin pentru decizia de astăzi.
- Consiliul guvernatorilor ar putea sublinia faptul că ratele sunt acum aproape de nivelurile neutre, deși acest lucru nu exclude reduceri suplimentare în cazul în care evoluțiile politicii comerciale o justifică.
- Piața obligațiunilor semnalează, de asemenea, o scădere a ratelor din Zona Euro sub 2% până la sfârșitul anului 2025.
Deflația prețurilor la energie pregătește terenul pentru relaxare
Cele mai recente date PPI germane indică o încetinire a unuia dintre principalii factori de inflație din Zona Euro: prețurile la energie. În ultimele luni, costurile energiei au fost frecvent menționate de oficialii BCE drept „darul” în discuțiile privind progresele înregistrate în materie de stabilitate a prețurilor, justificând abordarea prudentă a acestora în ceea ce privește reducerea ratelor dobânzilor. Cu toate acestea, datele din martie din Germania arată o scădere record a costurilor cu materiile prime energetice, deflația din sectorul energetic ajungând la -3,6% în termeni anuali și -2,8% în termeni lunari.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilÎn prezent, inflația din Zona Euro se situează ușor peste 2%, dar acest lucru reflectă încetinirea naturală a transmiterii politicii monetare pe măsură ce ținta se apropie. Sursa: XTB Research
Piața monetară estimează aproape trei reduceri complete ale ratelor înainte de sfârșitul anului 2025. Sursa: Bloomberg Finance L.P.
Euro ca activ de refugiu, în ciuda creșterii fragile
Observațiile de ieri ale lui Jerome Powell - potrivit cărora mandatul dublu al Fed se confruntă cu riscuri din ambele părți - au spulberat efectiv speranțele de reducere a ratelor în SUA, adăugând în același timp mai multă incertitudine perspectivelor economice pentru 2025. Politicile comerciale ale lui Donald Trump au stârnit îngrijorări cu privire la performanța economică atât în SUA, cât și la nivel mondial, după cum arată o serie de revizuiri în scădere ale previziunilor de creștere pentru principalele economii.
Astfel, stagnarea persistentă a Zonei Euro va fi pusă la încercare, însă există o motivație din ce în ce mai mare pentru susținerea activă a competitivității în regiune. În ciuda perspectivelor reduse privind PIB-ul, așteptările privind expansiunea fiscală în Germania, continuarea relaxării monetare și stabilitatea instituțională a Europei în raport cu SUA sporesc încrederea în euro - care ar putea apărea ca monedă de rezervă alternativă la dolar, pe fondul unei incertitudini record.
Sursa: Bloomberg Economics
Randamentele obligațiunilor germane pe 2 ani au scăzut sub pragul simbolic de 2%, însă euro își păstrează câștigurile recente, în pofida unei Fed mai hawkish. Motivul: o criză de încredere în dolar și creșterea incertitudinii cu privire la perspectivele economice ale SUA. Sursă: XTB Research
EURUSD atinge niveluri care nu au mai fost văzute din februarie 2022
Perechea EURUSD a depășit cele mai ridicate niveluri din februarie 2022. Privind graficul W1 și indicatorul RSI, putem vedea că recenta creștere a împins perechea peste zona de 70 de puncte - un nivel istoric care limitează adesea mișcările ascendente puternice ulterioare.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
