Akcia týždňa - Tesla (31.03.2022)

• Tesla podala návrh na SEC, ktorý sa môže týkať rozdelenia akcií
• Spoločnosť zabezpečila dodávky niklu dosiahnutím dohody so spoločnosťou Vale
• Čínske lockdowny zostávajú veľkým operačným rizikom
• Údaje o dodávkach za 1. štvrťrok budú pravdepodobne zverejnené tento týždeň
• Akcie za posledné 2 týždne vzrástli o 40 %.

Tesla zaznamenala skvelú druhú polovicu mesiaca, keď cena akcií za posledné 2 týždne vyskočila o 40 %. Kým rusko-ukrajinská vojna výrazne narušila dodávateľské reťazce, akcie amerického výrobcu elektrických vozidiel sú naďalej imúnne. Na druhej strane nové prepuknutie ochorenia Covid v Číne ohrozuje narušenie výroby spoločnosti v krajine. Poďme sa pozrieť na najnovšie správy o Tesle!

Rozdelenie akcií

Tesla predložila v pondelok žiadosť SECu, v ktorej naznačila ochotu požiadať akcionárov o schválenie rozdelenia akcií. Podanie navrhovalo, že hlasovanie o potenciálnom rozdelení akcií sa uskutoční na nadchádzajúcom výročnom valnom zhromaždení. Zatiaľ nebolo upresnené, aký bude split ratio. Predchádzajúce rozdelenie akcií spoločnosti Tesla, ktoré sa uskutočnilo v auguste 2020, bolo v pomere 5:1. Tesla je ďalšou veľkou spoločnosťou v USA, ktorá signalizovala ochotu uskutočniť rozdelenie akcií na začiatku roka 2022.

Aj keď samotné rozdelenie akcií nemá vplyv na reálnu hodnotu akcií, môže zvýšiť dopyt po akciách spoločnosti. Prečo? Pretože akcie budú lacnejšie a môže si ich dovoliť viac investorov. Aktuálna cena akcií presahuje 1 000 USD a to môže byť prekážkou pre retailových investorov. Tento býčí vplyv rozdelenia akcií dokazuje výskum BofA. Výsledky tohto výskumu (na obrázku nižšie) ukazujú, že spoločnosti, ktoré vykonali rozdelenie akcií, prekonali výkonnosť trhu v horizonte 3, 6 a 12 mesiacov.

Bank of America ukázala, že americké spoločnosti, ktoré vykonali rozdelenie akcií, prekonali trh (S&P 500) v horizonte 3, 6 a 12 mesiacov. Zdroj: BofA Global Research

Tesla si zabezpečuje dodávky niklu

Ruská invázia na Ukrajinu výrazne narušila európske dodávateľské reťazce automobilového priemyslu. Ukrajina bola významným výrobcom káblových zväzkov, ktoré sú kľúčové pri výrobe automobilov. Sú tu však aj ďalšie dôsledky rusko-ukrajinskej vojny, ktoré majú globálnejšie dôsledky – prudko stúpajúce ceny materiálu. Jedným z kľúčových priemyselných kovov pri výrobe EV, presnejšie EV batérií, je nikel, ktorý zaznamenal prudký nárast ceny po začiatku vojny, keďže Rusko je dôležitým producentom tohto kovu. Tvrdé sankcie uvalené na Rusko a očakávania ešte ďalších sankcií môžu obmedziť dostupnosť niklu pre spoločnosti zo západných krajín. Tento týždeň však bolo ohlásené, že Tesla si už nejaký čas zabezpečuje dodávky niklu a uzatvára dohody s hlavnými výrobcami. Jedna takáto dohoda bola podpísaná so spoločnosťou Vale, ktorá súhlasila s dodávkou niklu spoločnosti Tesla z jej kanadských prevádzok. Aj keď to znamená, že Tesla sa môže vyhnúť nedostatku kovu, neznamená to, že výrobné náklady a v konečnom dôsledku aj ceny vozidiel, sa nezvýšia.

Vplyv lockdownu v Číne

Zdrojom obáv, pokiaľ ide o Teslu, sú prevádzky v Číne. Americký výrobca elektrických vozidiel má továreň v Šanghaji, ktorý je v súčasnosti najväčším ohniskom nového prepuknutia choroby Covid v Číne. V meste bol zavedený prísny lockdown, čo prinútilo spoločnosť Tesla od pondelka pozastaviť výrobu vo svojej továrni. Očakáva sa, že pozastavenie potrvá do piatku (1. apríla 2022), kedy sa očakáva ukončenie prvej fázy šanghajského lockdownu. Samozrejme, nemožno vylúčiť, že ak sa pandemická situácia v regióne nepodarí udržať pod kontrolou, môže byť lockdown rozšírený a sprísnený, pričon obyvatelia nebudú môcť opustiť svoje domovy. To by bol problém pre Teslu, keďže šanghajská továreň tvorila polovicu jej výroby áut v roku 2021. Správy z médií však naznačujú, že Tesla už skúma spôsoby, ako udržať výrobu aj v takomto scenári – spoločnosť sa začala pýtať zamestnancov, či budú ochotný pracovať v podmienkach uzavretého cyklu.

Údaje o dodávkach za 1. štvrťrok budú zverejnené čoskoro

Dnes je posledný deň prvého kalendárneho štvrťroka 2022. Zatiaľ čo investori budú musieť čakať do 26. apríla 2022 na zverejnenie výsledkov za 1. štvrťrok 2022 od Tesly, štvrťročné údaje o dodávkach sú zvyčajne zverejnené krátko po skončení štvrťroka. Očakáva sa, že Tesla tento víkend zverejní údaje o dodávke vozidiel za Q1 2022. Trh očakáva, že Tesla vykáže v prvých troch mesiacoch roku 2022 dodávky vo výške 310-320 tisíc vozidiel, čo predstavuje nárast zo 184,8 tisíc v Q1 2021. To by bolo tiež vyššie ako dodávky za Q4 2021 (308,6 tisíc). Treba poznamenať, že prvý štvrťrok roka je pre spoločnosť zvyčajne najlepší z hľadiska dodávok, takže ak sa očakávania naplnia alebo prekročia, môže to byť dobrým znamením pre zvyšok roka 2022.

Prvý štvrťrok býva pre Teslu z hľadiska dodávok najslabší. Trh však očakáva, že spoločnosť vykáže dodávky za Q1 2022 na rovnakej úrovni alebo mierne nad dodávkami za Q4 2021. Zdroj: Tesla, XTB Research

Pohľad na graf

Akcie Tesly (TSLA.US) klesli po začatí ruskej invázie na Ukrajinu koncom februára. Tento pokles sa však rýchlo zastavil a akcie sa dokázali vrátiť nad zónu podpory, ktorá sa nachádza na hladine 770 USD. Po krátkej korekcii cena znovu testovala túto oblasť a opäť sa ju býkom podarilo ubrániť. V dôsledku toho bol vytvorený vzor s dvojitým dnom a došlo k oživeniu. Pohyb nahor sa zrýchlil po prelomení sa nad líniou vzoru, ktorá sa nachádza v oblasti 880 USD. Po 40% rally bol postup zastavený v oblasti 1 110 USD. Obchodníci by sa teraz mali zamerať na to, či sa lockdown v Šanghaji predĺži alebo nie, ako aj na nadchádzajúce štvrťročné údaje o dodávkach.

Zdroj: xStation5