Začátek dnešní seance se vyznačuje relativním klidem a poklesem volatility po nedávném odrazu optimismu kolem AI. Futures na klíčové indexy po obou stranách Atlantiku (US500, EU50) v tuto chvíli ustupují o zanedbatelných 0,2 %, čímž dávají trhu prostor k oddychu po včerejších růstech.
Volatilita by se však měla v průběhu seance zvýšit – dnešní program je nabitý makroekonomickými daty. Vedle finálních odečtů PMI pro výrobu za červen nás čeká také inflace v eurozóně, zpráva ADP z amerického trhu práce a zpráva EIA ohledně zásob ropy. Vrcholem dne pro investory by se pak mohl stát panel šéfů centrálních bank na probíhajícím fóru ECB v Sintře, kde má debutovat Kevin Warsh.
Nejdůležitější publikace z asijské seance
-
Japonsko: Velmi silné čtvrtletní odečty indexu Tankan. Ukazatel pro průmysl vzrostl na 22 bodů (konsenzus: 16 bodů, předchozí: 17 bodů), zatímco pro služby se usadil na úrovni 37 bodů (konsenzus: 35 bodů). To signalizuje vysokou odolnost a dobrou kondici japonské ekonomiky na začátku druhého pololetí.
-
Čína: Červnový index PMI pro výrobu dle Caixin zaznamenal minimální ústup na úroveň 51,7 bodu (konsenzus: 51,8 bodu, předchozí: 51,8 bodu). Ukazatel se nicméně nadále stabilně drží v pásmu hospodářské expanze (nad hranicí 50 bodů).
-
Austrálie: Finální odečet červnového PMI pro výrobu byl mírně revidován nahoru na 51,5 bodu (oproti prognóze 51,2 bodu). Negativní tón naopak přinesla květnová data o nových dokončených domech, která propadla o -1,1 % m/m (konsenzus počítal s oživením o 0,7 % m/m).
Makroekonomický kalendář
-
08:30 Nový Zéland – Index cen komodit (r/r) za červen. Předchozí odečet: 16,8 %.
-
09:00 Polsko – Index PMI pro výrobu za červen. Konsenzus: 49,4. Předchozí odečet: 49,4.
-
09:50 Francie – Index PMI pro výrobu za červen (finální). Konsenzus: 50,7. Předchozí odečet: 49,7.
-
09:55 Německo – Index PMI pro výrobu za červen (finální). Konsenzus: 50. Předchozí odečet: 50,1.
-
10:00 Eurozóna – Index PMI pro výrobu za červen (finální). Konsenzus: 51,3. Předchozí odečet: 51,6.
-
10:30 Velká Británie – Manufacturing PMI za červen (finální). Konsenzus: 53,1. Předchozí odečet: 53,9.
-
11:00 Eurozóna – Inflace HICP (r/r) za červen (předběžná). Konsenzus: 3,0 %. Předchozí odečet: 3,2 %.
-
11:00 Eurozóna – Inflace HICP (m/m) za červen. Předchozí odečet: 0,1 %.
-
11:00 Eurozóna – Jádrová inflace HICP (r/r) za červen. Konsenzus: 2,6 %. Předchozí odečet: 2,6 %.
-
11:00 Eurozóna – Jádrová inflace HICP (m/m) za červen. Předchozí odečet: 0,3 %.
-
12:15 Eurozóna – Projev člena představenstva ECB (Philip Lane).
-
14:15 USA – Zpráva ADP za červen (změna zaměstnanosti). Konsenzus: 118 tis. Předchozí odečet: 122 tis.
-
15:00 Eurozóna – Projev šéfky ECB (Christine Lagarde).
-
15:00 Velká Británie – Projev šéfa BoE (Andrew Bailey).
-
15:00 Kanada – Projev šéfa BoC (Tiff Macklem).
-
15:00 USA – Projev šéfa Fed (Kevin Warsh).
-
15:45 USA – Index PMI pro výrobu za červen (finální). Konsenzus: 55,7. Předchozí odečet: 55,1.
-
16:00 USA – Index ISM pro výrobu za červen. Konsenzus: 54. Předchozí odečet: 54.
-
16:00 USA – Index zaměstnanosti (ISM pro výrobu) za červen. Předchozí odečet: 48,6.
-
16:00 USA – Index cen vstupů (ISM pro výrobu) za červen. Konsenzus: 79. Předchozí odečet: 82,1.
-
16:00 USA – Index nových objednávek (ISM pro výrobu) za červen. Předchozí odečet: 56,8.
-
16:00 Eurozóna – Projev šéfky ECB (Christine Lagarde).
-
16:30 USA – Týdenní změna zásob ropy dle EIA. Konsenzus: -4,0 mil. barelů. Předchozí odečet: -6,09 mil. barelů.
-
16:30 USA – Týdenní změna zásob benzínu dle EIA. Konsenzus: -0,9 mil. barelů. Předchozí odečet: 2,06 mil. barelů.
3 trhy, na které stojí dnes zaměřit pozornost:
-
EURUSD – Hlavní měnový pár stojí na prahu výrazné volatility. V 11:00 se investoři dozvědí klíčový předběžný odečet červnové inflace HICP v eurozóně (očekávaný pokles na 3,0 % r/r). Skutečný rollercoaster nás však čeká ve 15:00, kdy se na tržním pódiu současně objeví šéfové nejvýznamnějších centrálních bank světa (ECB, BoE, BoC a Fed) – to v kombinaci s odpoledními americkými daty určí směr eurodolaru před NFP.
-
S&P 500 (US500) – Americké indexy čeká odpolední makroekonomický maraton. První akordem bude zpráva ADP ve 14:15, která slouží jako předzvěst pátečních vládních dat (NFP). Klíčovým bodem seance zůstává publikace indexu ISM pro výrobu ve 16:00. Konsenzus počítá s udržením úrovně 54 bodů – každá výraznější odchylka (zejména ve složkách nových objednávek a cen vstupů) se okamžitě promítne do pozicování kapitálu na Wall Street.
-
Ropa (OIL) – Notace suroviny budou reagovat na týdenní oficiální data amerického Ministerstva energetiky (EIA) ve 16:30. Tržní konsenzus naznačuje další výrazný pokles zásob ropy o 4 miliony barelů. Pokud data potvrdí hlubší pokles zásob a poptávka po benzínu vzroste, mohou ceny ropy získat technickou podporu k vymanění se ze současné lokální konsolidace.
Výrobní PMI eurozóny: EURUSD mírně roste díky růstu produkce a slábnoucím inflačním tlakům 🇪🇺
🚩 Nike klesá po tržbách – akcie padají na 12leté minimum
🎥 Ranní komentář: Výsledky Nike a AeroVironment, pád akcií Microsoftu a lobbování Anthropicu
Denní shrnutí – Konec růstu cen ropy a skvělé čtvrtletí pro Wall Street (30.06.2026)
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
