Minulý týden byl navzdory holubičí signalizaci Federálního rezervního systému, který zahájil technické kvantitativní uvolňování (QE) a snížil úrokové sazby, zklamáním jak pro index Nasdaq 100, tak pro bitcoin. Největší americký technologický akciový index klesl za posledních pět seancí o více než 2 %, zatímco bitcoin po rozhodnutí Fedu klesl z více než 94,5 tis. USD na přibližně 87 tis. USD během víkendu. V pondělí ráno se cena největší kryptoměny pohybuje kolem 89,5 tis. USD.
- Objemy spotového obchodování s bitcoiny klesají. Současně slábne aktivita na derivátových trzích, včetně futures a zejména opcí (otevřený zájem). Altcoiny se stále nedokážou zotavit z propadu z 10. října, zatímco objemy obchodování v menších projektech naznačují pokračující medvědí podmínky na trhu. Bitcoin se stále obchoduje přibližně o 30 % pod svým říjnovým maximem poblíž 126 000 USD a nadále se snaží znovu nabrat vzestupnou dynamiku.
- On-chain data naznačují zvýšené riziko poklesu. Po několika týdnech historicky nízké volatility, která odráží prodlouženou konsolidaci kolem úrovně 90 000 USD, pravděpodobně dojde k silnějšímu pohybu cen. Ukazatel IFP (Inter-Exchange Flow Pulse), který měří on-chain aktivitu bitcoinu mezi burzami, neustále klesá – tento vzorec předcházel také medvědím trhům v letech 2018 a 2022. Současně jsou přílivy bitcoinu na Binance na nejnižší úrovni od roku 2018, což naznačuje širokou neochotu investorů prodávat BTC za současné cenové úrovně.
Bitcoin a Ethereum grafy (H1)
Zdroj: xStation5
Zdroj: xStation5
Zdroj: CryptoQuant
Toky ETF
Bez výrazného zlepšení sentimentu na akciových trzích a významného oživení obchodní aktivity na kryptoměnových trzích zůstávají rizika poklesu vysoká, a to i přes solidní fundamenty pro nadcházející rok. Mezi ně patří očekávaná silná sezóna výsledků hospodaření v USA, vyhlídky na snížení úrokových sazeb v roce 2026 a potenciálně široký, holubičí posun v politice Federálního rezervního systému. V poslední době zaznamenaly fondy ETF pouze mírné přílivy během růstu cen, zatímco během poklesů trhu docházelo k prudkým odlivům.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P
Zdroh: XTB Research, Bloomberg Finance L.P
Navzdory pokusům o oživení aktivity celková nálada v rámci ETF fondů naznačuje opatrnost a výrazně snížený zájem o investice do bitcoinu a etherea. To připomíná stav „únavy“ trhu a vyčerpání poptávky po letech silných zisků. Pozitivní je, že ETF fondy zaměřené na bitcoin, ethereum a dokonce i solanu (SOL) zaznamenaly minulý týden pozitivní čisté přílivy.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P
📺 Sledujte XTB livestreamy i tento týden
BREAKING: Smíšená inflace v Kanadě ↔️ USDCAD bez větší reakce
Měď znovu roste navzdory slabým datům z Číny, trh ovládá short covering
Sanofi pod tlakem po zpoždění FDA a neúspěšných klinických studiích
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
