Ranní shrnutí: Trump a Si ve stínu geopolitického napětí (21. 9. 2026)

Makroekonomika 📊

• Neel Kashkari z Federálního rezervního systému uvedl, že inflace v USA zůstává příliš vysoká napříč celou ekonomikou, což podporuje jestřábí postoj amerických představitelů měnové politiky.
• Bank of America zároveň varuje před rizikem přecenění výnosů na krátkém konci výnosové křivky, zatímco fiskální problémy ve Francii vytlačily rizikovou prémii tamních dluhopisů na nejvyšší úroveň od roku 2012.
• Výhled úrokových sazeb v Austrálii: Všechny čtyři velké australské banky nyní očekávají, že RBA zvýší úrokovou sazbu na 4,60 % již na nadcházejícím zasedání 29. září. To výrazně podporuje místní měnu a staví Austrálii do centra pozornosti makro investorů.
• Čínské ministerstvo financí prodalo desetileté dluhopisy s výnosem 1,6626 %.

Komodity 🛢️

• Ceny komodit klesají po zprávách JPMorgan, podle nichž zůstávají toky surovin z Blízkého východu překvapivě stabilní navzdory výpadku saúdského ropovodu. Naděje na diplomacii před nadcházejícím summitem USA a Číny navíc dále zmírňují obavy o globální nabídku.
• Zlato mírně koriguje směrem dolů pod tlakem jestřábí rétoriky Fedu a rostoucích tržních očekávání, zatímco cenám obilovin pomáhají pozitivní signály z předběžných obchodních jednání v New Yorku.
• V 07:47 se zlato pohybuje kolem 4 352 a ztrácí 0,58 %, stříbro je poblíž 65,98 se ztrátou 0,34 %, ropa WTI kolem 94,34 klesá o 1,18 % a Brent poblíž 102,11 ztrácí 1,08 %. Měď se pohybuje kolem 14 553 a roste o 0,53 %, zatímco pšenice je poblíž 724,58 a posiluje o 1,61 %.

Měny 

• Pár USDJPY se obchoduje kolem úrovně 157. Japonský jen se stabilizuje, protože investoři zůstávají obezřetní kvůli možné měnové intervenci, přestože jsou japonské trhy kvůli třídennímu státnímu svátku zavřené.
• Čínský jüan posílil poté, co PBOC před nadcházejícím politickým summitem uvolnila měnová omezení. Globální devizový trh nyní čeká na další geopolitický a obchodní vývoj mezi největšími světovými ekonomikami.
• V 07:47 se EURUSD pohybuje kolem 1,1471, ztrácí 0,06 % a za týden je níže o 0,06 %. USDJPY je poblíž 157,11, roste o 0,23 % a stejný zisk zaznamenává i za týden. Dolarový index se pohybuje kolem 100,06, posiluje o 0,12 % a o 0,12 % roste také za týden.

Akcie a indexy 📈

• Futures na hlavní americké indexy mírně rostou po smíšeném týdnu, během kterého trhy čelily tlaku rostoucích dluhopisových výnosů a nejistotě kolem měnové politiky centrálních bank.
• Čínské biofarmaceutické společnosti prudce rostly po zprávách, že USA mohou ponechat otevřené dveře klíčovým licenčním dohodám. Sentiment navíc podporuje oživení primárního trhu a řada IPO v Hongkongu.
• V 07:47 se S&P 500 pohybuje kolem 7 746 a roste o 0,27 %, Nasdaq 100 je poblíž 30 098 se ziskem 0,48 %, zatímco DJIA se pohybuje kolem 52 269 a posiluje o 0,26 %.

Kryptoměny 🪙

• Bitcoin zaznamenává solidní růst, pokračuje v silném týdenním uptrend a přibližuje se ke klíčovým technickým rezistencím za podpory přílivu kapitálu.
• Spolu s lídrem trhu zaznamenávají Ethereum a vybrané altcoiny výrazné dvouciferné týdenní výnosy. Investoři zároveň sledují velké emise dluhopisů globálních fondů, které mají financovat technologickou infrastrukturu.
• V 07:47 se Bitcoin pohybuje kolem 81 572 a roste o 0,93 %, zatímco Ethereum je poblíž 2 667 se ziskem 1,48 %.

Geopolitika 🗺️

• Ruská armáda zasáhla nákladní loď v přístavu Oděsa a provedla útoky na logistické cíle. Ukrajina odpověděla masivním dronovým a raketovým útokem na klíčovou ropnou rafinerii v Moskvě.
• Provoz komerčních plavidel přes strategický Hormuzský průliv během víkendu výrazně poklesl poté, co hútijští povstalci oznámili raketový útok na zranitelné cíle v saúdské metropoli Rijádu. To přimělo USA ke zvýšené diplomatické aktivitě.
• Investoři zůstávají opatrně optimističtí ohledně předběžných obchodních jednání v New Yorku, která vedou představitelé administrativy před klíčovým setkáním prezidentů USA a Číny, naplánovaným na 24. září.

Doporučujeme sledovat 🔍

• Zcash (ZCASH) — Vykazuje extrémně vysoké pětileté Z-skóre +5,98 a dnes roste o 2,86 %, což vytváří riziko prudkého obratu nebo další spekulativní rally.
• WTI Crude (OIL.WTI) — Za týden klesá o výrazných 10,53 % a dnes ztrácí 1,16 %. Stojí za to sledovat reakci trhu na fyzická omezení nabídky — Hormuzský průliv a útok na rafinerii u Moskvy — v kombinaci se zprávou JPMorgan o stabilní nabídce.
• Avalanche (AVALANCHE) — Aktivum za týden vzrostlo o více než 50 %, zatímco jeho pětileté Z-skóre stále činí -0,86. To signalizuje dohánění širšího trhu a vysoký potenciál další volatility.
• Australský dolar (AUDUSD) — Blízkost rezistence při Z-skóre +1,91 a skutečnost, že všechny čtyři velké australské banky očekávají zvýšení sazeb RBA na konci září, staví AUD do centra pozornosti makro investorů.