Rostoucí geopolitické napětí se znovu stává jedním z hlavních faktorů formujících ocenění na globálních trzích. Poslední jednání v Ženevě přinesla jen omezený pokrok v otázce íránského jaderného programu a Washington podle zpráv stanovil lhůtu 10–15 dní na dosažení průlomu, zatímco trhy stále více započítávají nenulovou pravděpodobnost vojenského zásahu. USA soustředily v regionu největší koncentraci leteckých sil od roku 2003 a Teherán posílil ochranu strategických objektů i rétoriku. V pozadí však zůstává válka na Ukrajině i obchodní vztahy mezi USA a Čínou. V tomto prostředí – spolu s nabitým kalendářem vystoupení členů FOMC a čtvrtečními daty PCE – bude vhodné věnovat zvýšenou pozornost instrumentům OIL WTI, US100 a GOLD.
OIL WTI
WTI do cen promítá rostoucí geopolitickou rizikovou prémii. Investoři hodnotí asymetrická rizika směrem vzhůru v souvislosti s možným narušením dodávek. Írán produkuje přibližně 3–4 miliony barelů denně a 20–25 % globálního obchodu s ropou prochází Hormuzským průlivem, který představuje klíčové úzké místo. I omezený, cílený úder na vojenskou infrastrukturu by mohl vyvolat odvetné hrozby vůči lodní dopravě a energetickým zařízením v regionu a zvýšit volatilitu na celém energetickém trhu. Základní scénář trhu aktuálně počítá s omezenou operací, jejímž cílem by bylo přimět Teherán k návratu k jednání. V takovém případě by si ropa mohla udržet mírnou rizikovou prémii. Pokud by však došlo k nekontrolované eskalaci – zejména v případě narušení provozu v Hormuzském průlivu nebo Suezském průplavu – cenový růst by mohl výrazně zrychlit.
US100
Nasdaq-100 se nachází na průsečíku geopolitického rizika a nejistých vyhlídek měnové politiky. Rostoucí napětí na Blízkém východě vyvolává klasický risk-off impuls, který negativně dopadá zejména na růstová aktiva citlivá na úrokové sazby. Vyšší ceny ropy zároveň komplikují inflační výhled a mohou posílit narativ Fedu o „vyšších sazbách po delší dobu“, v době kdy trhy očekávaly potvrzení dezinflančního trendu po posledních datech CPI. Série vystoupení členů FOMC, vyvrcholená čtvrtečními daty PCE a pátečními údaji PPI, může zvýšit volatilitu indexových futures. Pokud tvůrci politiky zdůrazní opatrnější postoj, US100 by mohl čelit tlaku – zejména po nedávné konsolidaci, která naznačuje vyčerpání posledních růstových katalyzátorů.
GOLD
Zlato znovu potvrdilo svou roli hlavního zajištění proti riziku a přiblížilo se zpět k úrovni 5 000 USD. V současné fázi se zdá, že trh vyčkává na další impuls po nedávném prudkém výprodeji. Pokud se napětí na Blízkém východě opět dostane do popředí, globální kapitál se může znovu přesouvat do bezpečných přístavů. Naopak hmatatelný diplomatický pokrok nebo omezená vojenská operace bez širších důsledků by mohly poptávku po zlatě omezit.
Denní shrnutí: Nejvyšší soud zastavil Trumpova cla – ale na jak dlouho?
Zklamání pro Trumpa, odolnost pro ostatní: Pravda o HDP USA 🇺🇸
BREAKING: Globální cla Donalda Trumpa zrušena Nejvyšším soudem USA 🚨
BREAKING: Kolaps HDP USA 🚨📉
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
