Tři trhy, které je třeba sledovat
Poslední týden před vánočními svátky obvykle přináší nižší volatilitu a upevnění stávajících trendů na finančních trzích. Rok 2026 však zřejmě plánuje jiný průběh. Konec roku přinese sérii klíčových, odložených dat z USA a zároveň dva důležité úrokové rozhodnutí v eurozóně a Japonsku. Nejdůležitějšími trhy k pozorování v tomto týdnu jsou tedy: EURUSD, USDJPY a index US100.
EURUSD
Nejdůležitější měnový pár světa posílil na nejvyšší úroveň od října. Tento růst je primárně tažen mimořádně holubičím signálem předsedy Fedu Jeroma Powella, který očekává oslabení trhu práce, a to i přes rostoucí neshody uvnitř Fedu ohledně budoucího směřování sazeb v příštím roce. Neobvykle bude zpráva NFP (Non-Farm Payrolls) zveřejněna v úterý 16. prosince, protože bylo potřeba více času pro sběr dat. Inflace CPI je naplánována na čtvrtek 18. prosince. Ve stejný den proběhne také zasedání ECB, které může přinést jestřábí překvapení – s ohledem na nedávné oživení inflace a potenciálně lepší výhled růstu v eurozóně.
USDJPY
Americká data budou mít zásadní dopad také na měnový pár USDJPY, který se minulý týden pokusil o návrat k downtrendu. Listopadové posilování jenu bylo spojeno s náznaky, že Bank of Japan (BOJ) pravděpodobně zvýší úrokové sazby. Vedle samotného rozhodnutí bude klíčová také doprovodná komunikace. Ačkoli se očekává, že sazby zůstanou nízko, výnosy japonských dluhopisů jsou aktuálně nejvýše od roku 2007, což naznačuje, že USDJPY by měl fundamentálně obchodovat na výrazně nižších úrovních. Tento scénář by však vyžadoval slabší americká data, jestřábí rétoriku ze strany BOJ a jasný signál o dalších zvýšeních sazeb.
US100
Došlo již ke zveřejnění významných finančních výsledků společností jako Oracle, Adobe a Broadcom. Ačkoliv většina firem prezentovala silný růstový moment, v sektoru umělé inteligence (AI) se objevily pochybnosti poté, co Oracle i Broadcom zklamaly očekávání trhu. Pokud ale americká data naznačí nižší inflaci a další ochlazování trhu práce, přičemž ekonomika zůstane odolná, může index US100 pokračovat v růstu směrem k historickým maximům, podobně jako jsme viděli u kontraktů na index malých firem US2000.
Denní shrnutí: Konec týdne v červených číslech, technologická rally slábne
Rivian Automotive: Vycházející hvězda nebo meteor?
📉🖥️ Pokles technologických firem
Stříbro +10 % týdně, od začátku roku +120 %
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
