V tuto chvíli se zdá, že globální ekonomika se vyhnula nejhoršímu scénáři, tedy úplné eskalaci bojů na Blízkém východě. Současné příměří však zůstává velmi křehké a situace se může kdykoli změnit. Pro účastníky trhu bude klíčovým testem obnovení pravidelné námořní a tankerové dopravy přes Hormuzský průliv.
Vedle geopolitiky už nyní začíná výsledková sezona za 1. čtvrtletí 2026. Investoři by proto měli tento týden zaměřit pozornost na tři klíčová aktiva: ropu Brent/WTI (OIL), futures na index S&P 500 (US500) a měnový pár AUDUSD.
OIL
Ceny ropy po oznámení příměří mezi Íránem a Spojenými státy klesly až o 20 USD na barel. Mír však zůstává křehký. Obě metropole sice vyhlásily vítězství, ale diplomatická jednání podle všeho visí na vlásku. Přestože se ceny nyní drží výrazně pod maximy z počátku dubna, napětí zůstává vysoké. Případný návrat nad hranici 100 USD by mohl znovu vyvolat globální inflační vlnu.
Vývoj cen ropy se nyní promítá téměř do všech tříd aktiv, výrazně ovlivňuje zejména americký dolar a zlato. V pondělí bude trh vyhodnocovat měsíční zprávu OPEC o produkci za březen, která by mohla energetickým benchmarkům udělit střednědobý směr.
US500
Sentiment na Wall Street se výrazně zlepšil a futures na S&P 500 smazaly většinu březnových ztrát. Kontrakt US500 se nyní obchoduje jen asi 2,5 % pod historickými maximy. S tím, jak se výsledková sezona rozbíhá naplno, se pozornost přesouvá ke kondici firem.
V tomto úvodním týdnu budou v centru pozornosti bankovní giganti jako Goldman Sachs a JPMorgan Chase. Stejně důležité však budou i výsledky společností Netflix a TSMC. Report Taiwan Semiconductor Manufacturing Company může být klíčovým ukazatelem pro celý technologický sektor a pravděpodobně určí momentum technologické části indexu S&P 500 i Nasdaqu.
AUDUSD
Domácí makroekonomický kalendář v Austrálii je tento týden poměrně chudý. Hlavními body budou pouze čtvrteční data z trhu práce a úterní průzkumy spotřebitelského a podnikatelského sentimentu. Přesto zůstává „aussie“ v centru pozornosti. Australský dolar se nyní nachází v překoupeném pásmu po výrazném spekulativním positioning, podpořeném tím, že RBA byla první centrální bankou skupiny G10, která se vrátila ke zvyšování úrokových sazeb.
Vývoj měny bude silně ovlivněn daty z Číny. V úterý půjde o obchodní bilanci, ve čtvrtek pak o HDP, maloobchodní tržby a průmyslovou výrobu. Jakékoli další zmírnění napětí na Blízkém východě by mělo prospět čínské ekonomice, a tím sekundárně podpořit i australské trhy.
Denní shrnutí: Nervózní vyčkávání, výprodej SaaS a slabá makrodata
„SaaS-pokalypsa“ pokračovala
US OPEN: Trh se uklidňuje před výsledkovou sezonou
BREAKING: Americká CPI inflace je vyšší, ale pod očekáváním! 🚨
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
