Výnosy z amerických státních dluhopisů dnes zaznamenávají čtvrtou po sobě jdoucí klesající seanci, čímž vymazávají zisky z počátku června a testují nejnižší úrovně od začátku května. Výnos 10letých státních dluhopisů klesá na zhruba 4,36 %, čímž se dostává pod hranici 4,4 %.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciVýnosy z dluhopisů se i nadále drží na zvýšených úrovních – od začátku června zůstávají výnosy 10letých amerických státních dluhopisů nad svým 100denním klouzavým průměrem, což mohlo pro některé investory představovat atraktivní ocenění dluhových cenných papírů.
Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Růst cen amerických dluhopisů je podporován několika faktory, i když zatím nejde o tak silné impulzy, aby vyvolaly prudké pohyby. Klíčovou roli sehrála týdenní inflační data, která překvapila směrem dolů, a tím částečně oslabují obavy, že by cla zavedená prezidentem Trumpem mohla posílit inflační tlaky. Zatímco jasnější dopad cel na ceny se pravděpodobně projeví v nadcházejících měsících, květnová data lze vnímat jako předzvěst — a ta naznačují slabší růst cen, než se původně očekávalo. To může odstranit další překážku, která bránila snižování sazeb ze strany Fedu.
Donald Trump v reakci na data opět kritizoval šéfa Fedu Jeromea Powella za udržování vysokých úrokových sazeb. Podle prezidenta by snížení sazeb o dva procentní body mohlo ušetřit vládě USA až 600 miliard dolarů ročně na úrocích — což by výrazně pomohlo při plnění slibů o snižování státního dluhu.
Návrat Trumpova tlaku na Fed je způsoben především posledními dvěma dny nižších inflačních čísel. Prozatím se cenová dynamika nevyvíjí směrem k obavám některých členů Fedu, kteří varovali před dopady nové obchodní politiky USA. Přestože CPI i PPI zůstávají nad cílem 2 %, investoři zvýšili sázky na měnové uvolnění, což se odrazilo v poklesu výnosů z amerických dluhopisů.
Tato rostoucí očekávání se odrážejí i na peněžním trhu, kde šance na snížení sazeb v září aktuálně dosahují přes 70 %, oproti 69 % minulý týden.
Dalším faktorem, který žene ceny dluhopisů vzhůru, je zvýšená poptávka po bezpečných aktivech. Napětí na Blízkém východě a americké oznámení o stažení části personálu z ambasády v Iráku kvůli „zvýšené hrozbě v regionu“ zvyšují nervozitu investorů. V takových chvílích kapitál proudí do méně rizikových nástrojů, jako jsou státní dluhopisy, na úkor volatilních aktiv.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
