Investoři mají k dispozici celou řadu nástrojů, které jim pomáhají chránit kapitál, diverzifikovat strategie nebo hledat výnosy i v období vysoké nejistoty. Jedním z nejpoužívanějších nástrojů mezi profesionálními investory jsou finanční deriváty. Jde o instrumenty, jejichž hodnota se odvíjí od ceny tzv. podkladového aktiva.

Mezi deriváty zaujímá jedno z předních míst nástroj, který vyniká svou všestranností, schopností zajištění a potenciálem generovat zisky jak na rostoucích, tak na klesajících trzích: opce. A v rámci opcí existuje jeden typ, který se odlišuje svou strukturální jednoduchostí: Vanilla opce. Co to ale přesně je?

Co jsou Vanilla opce?

Vanilla opce jsou tím nejklasičtějším typem opcí v pravém slova smyslu. Jde v zásadě o derivátový investiční nástroj, který svému držiteli dává právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu, tzv. strike cenu, a to ve stanoveném časovém horizontu. Tyto nástroje nabízejí investorům možnost znásobit svou investiční sílu, využít pohybů trhu oběma směry a zároveň podstupovat omezené riziko.

Při investování do Vanilla opcí se uzavírá smlouva mezi dvěma stranami: kupujícím a prodávajícím. Kupující získává právo koupit nebo prodat podkladové aktivum, a to výměnou za zaplacení částky označované jako prémium, kterou hradí prodávajícímu. Prodávající je naproti tomu povinen koupi nebo prodej podkladového aktiva realizovat, ale pouze tehdy, pokud kupující své právo uplatní. Za to obdrží prémium zaplacené kupujícím, a to bez ohledu na podmínky na trhu.

Z hlediska investování mohou investoři zaujmout kteroukoli z těchto dvou pozic, přičemž zisky i rizika se liší podle role, kterou v kontraktu plní. Kupující může těžit z potenciálně neomezeného zisku, zatímco jeho maximální ztráta je omezena na výši zaplaceného prémia. Prodávající má naopak zaručený příjem v podobě prémia, ale vystavuje se potenciálně neomezeným ztrátám.

Jaké typy Vanilla opcí existují?

Vanilla opce lze rozdělit do dvou typů: Call opce a Put opce. Obě varianty umožňují uplatňovat jak býčí, tak medvědí strategie a tvoří základ, na němž jsou v finančních trzích postaveny mnohé sofistikované obchody.

Call

Call opce dávají svému držiteli právo koupit podkladové aktivum za stanovenou cenu v předem určeném okamžiku v budoucnosti. Pořizují se tehdy, kdy investor očekává, že trh zaznamená rostoucí trend.

Put

Put opce dávají svému držiteli právo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu v předem určeném okamžiku v budoucnosti. Pořizují se tehdy, kdy investor očekává, že trh zaznamená klesající trend.

Klíčové pojmy Vanilla opcí

Při investování do Vanilla opcí je důležité znát několik základních pojmů, které nám pomohou lépe definovat naše strategie:

• Prémium: cena, kterou platíme za pořízení opce, ať už Call nebo Put. Skládá se ze dvou složek: vnitřní hodnoty (rozdíl mezi cenou podkladového aktiva a realizační cenou opce) a časové neboli vnější hodnoty (rozdíl mezi cenou opce a její vnitřní hodnotou).
• Strike: také označovaný jako realizační cena, je to dohodnutá hodnota, za kterou může kupující opce podkladové aktivum koupit nebo prodat. Pohyby trhu ho nijak neovlivňují.
• Datum vypršení platnosti: časový limit, do kterého může kupující opce uplatnit své právo na koupi nebo prodej.
• Breakeven: také označovaný jako bod zvratu, je to hranice, od níž investice negeneruje ani ztrátu, ani zisk.

Z hlediska investování by investoři měli mít na paměti, že tyto nástroje začnou být ziskové teprve tehdy, kdy cena podkladového aktiva překročí strike cenu v případě Call opcí, nebo klesne pod ni v případě Put opcí.

Strategie pro investování do Vanilla opcí

Při investování do Vanilla opcí lze v závislosti na zvolené pozici uplatnit různé strategie:

• Nákup Call opce (long call). Strategie, při níž kupujeme Call opci, protože očekáváme růst ceny podkladového aktiva. Zisky se dostaví v případě, že se podkladové aktivum zhodnotí, a mohou být neomezené.
• Nákup Put opce (long put). Strategie, při níž kupujeme Put opci, protože očekáváme pokles ceny podkladového aktiva. Zisky se dostaví v případě, že cena podkladového aktiva klesne, a mohou být neomezené.
• Prodej Call opce (short call). Strategie, při níž prodáváme Call opci, protože očekáváme pokles ceny podkladového aktiva. Zisky jsou omezeny na cenu opce, zatímco ztráty mohou být neomezené.
• Prodej Put opce (short put). Strategie, při níž prodáváme Put opci, protože očekáváme růst ceny podkladového aktiva. Zisky jsou omezeny na cenu opce, zatímco ztráty mohou být neomezené.

Kromě toho lze uplatňovat i další investiční strategie kombinující nákup a prodej opcí, jako je straddle, spread nebo strangle.

Jak investovat do Vanilla opcí s XTB?

V XTB můžete investovat do akciových opcí a opcí na ETF indexů, komodit a kryptoměn, a to velmi jednoduše.

• Vyberte nástroj a směr trhu.
  • Vybírejte z opcí na více než 100 akcií a ETF indexů, komodit nebo kryptoměn a investujte podle toho, zda očekáváte růst nebo pokles podkladového aktiva.
• Zkontrolujte parametry opce.
  • Po výběru aktiva můžete opci rovnou zadat, nebo upravit parametry jako datum vypršení platnosti a cenu. Potenciální zisky i ztráty máte přehledně k dispozici kdykoliv.
• Zadejte pokyn.
  • Po nastavení parametrů opce potvrďte všechny detaily obchodu a uhraďte výši prémia.
• Spravujte svou pozici.
  • Po pořízení opce se sami rozhodujete, kdy pozici uzavřít, aniž byste museli čekat na datum vypršení platnosti.

Jaké jsou výhody investování do opcí s XTB?

Při investování do opcí s XTB mohou uživatelé těžit z investičního produktu, který jim umožňuje využít jakýkoli pohyb trhu. Konkrétně jim přináší tři klíčové výhody:

• Možnost investovat jak na růst, tak na pokles.
  • Investoři tak mohou profitovat nejen z růstu cen, ale také z jejich poklesu. Ať už jde o akcii, o níž si myslí, že klesne, nebo o index, komoditu či dokonce Bitcoin, mohou díky akciovým opcím a opcím na ETF vsadit na pokles.
• Znásobení investiční síly.
  • Hlavní výhodou opcí je páka, která umožňuje znásobit investiční sílu tím, že investujete větší částku, než jakou skutečně vložíte. Můžete například investovat v hodnotě 10 000 € a zaplatit přitom prémium pouhých 200 €. Pokud trh vzroste o 1 %, vypočítá se tento nárůst z celých 10 000 €, nikoli jen z 200 €.
• Omezené riziko.
  • Protože jde výhradně o nákup opcí, ať už býčích (Call) nebo medvědích (Put), je riziko investice předem známé a zcela omezeno na výši zaplaceného prémia. Po jeho zaplacení mohou být investoři v klidu, protože v dané operaci neriskují ani euro navíc.

FAQ

FAQ

Co jsou Vanilla opce?

Vanilla opce jsou tím nejklasičtějším typem opcí v pravém slova smyslu. Jde o nástroje, které svému držiteli dávají právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu, tzv. strike cenu, a to ve stanoveném časovém horizontu.

Jaké typy Vanilla opcí existují?

Vanilla opce lze rozdělit do dvou typů:

• Call opce: dávají právo koupit podkladové aktivum za stanovenou cenu v předem určeném okamžiku v budoucnosti.
• Put opce: dávají právo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu v předem určeném okamžiku v budoucnosti.

Co je prémium Vanilla opce?

Prémium Vanilla opce je cena, kterou platíme za pořízení opce, ať už Call nebo Put.

Co je strike Vanilla opce?

Strike Vanilla opce je dohodnutá cena, za kterou může kupující opce podkladové aktivum koupit nebo prodat.

Co je datum vypršení platnosti Vanilla opce?

Datum vypršení platnosti je časový limit, do kterého může kupující opce uplatnit své právo na koupi nebo prodej.

Co je breakeven Vanilla opce?

Breakeven Vanilla opce, také označovaný jako bod zvratu, je hranice, od níž investice negeneruje ani ztrátu, ani zisk.

Jaké jsou výhody investování do opcí s XTB?

Při investování do opcí s XTB mohou investoři:

• Investovat na růst i na pokles a těžit tak jak z růstu cen, tak z jejich poklesu.
• Znásobit svou investiční sílu díky pákovému efektu.
• Podstupovat omezené riziko, protože v případě nákupu opcí představuje jedinou možnou ztrátu výše zaplaceného prémia.