Korelace na trzích

POKROČILÝ - Lekce 4

V této lekci se dozvíte:

  • Co jsou korelace a jak mohou ovlivnit vaše obchodování
  • Které trhy mohou mezi sebou vzájemně souviset
  • Proč mohou komodity ovlivňovat jednotlivé měny
Délka: 10 min.

Korelace na trzích

Finanční trhy jsou systém vzájemně propojených plavidel. Pokud se hodnota dluhopisů výrazně sníží, nebo výrazně zvýší, může to ovlivnit cenu měn a akcií. Není to obecné pravidlo, ale existují některé intrumenty, které se historicky pohybují v tandemu. Proč? Existují různé důvody. Kanadský dolar (CAD) je dokonalým příkladem. Měna je silně propojena s ropou, která má významný dopad na kanadské hospodářství. Podívejme se na některé populární korelace, abychom zjistili, jak mohou být použity ve vaší obchodní strategii.

Jak lze měřit korelace?

Korelace je jednou z nejběžnějších a nejužitečnějších statistik. Korelace je jediné číslo, které popisuje míru vztahu mezi dvěma intrumenty. Může být použita pro jednotlivé akcie nebo aktiva, nebo může měřit, jak se trhy pohybují vůči sobě navzájem. Měří se na stupnici od -1 do +1. Dokonalá pozitivní korelace mezi dvěma aktivy má čtení +1. Dokonalá negativní korelace má hodnotu -1. Takové vyskyty jsou však extrémně vzácné. Podívejme se na vizuální příklad.

Jak vidíte, mezi kanadským dolarem a ropou existuje poměrně silná korelace. To je definováno jako pozitivní korelace, protože oba trhy se pohybují stejným směrem - jinými slovy, jeden trh roste, zatímco druhý trh také roste; a klesá, když druhý trh také klesá. Toto je obecné pravidlo a někdy může dojít k odchylkám.

AUD a železná ruda

Australský dolar je komoditní měnou, což znamená, že jeho síla závisí hlavně na cenách jednotlivých komodit. Austrálie je největším výrobcem železné rudy na světě, a proto by nemělo být překvapením, že bohatství ekonomiky a hodnota její měny do značné míry závisí na vyhlídkách železné rudy. Pohled na tuto komoditu lze proto považovat za alternativu pro zobrazení samotné měny - australského dolaru.

Například pokud se cena železné rudy zvyšuje, investoři obvykle musí koupit více australských dolarů, aby koupili stejné množství železné rudy z Austrálie. To zvyšuje celkovou poptávku po měně, což posiluje AUD.

NZD a ceny mléka

Nový Zéland je silně závislý na cenách mléka. Na rozdíl od ropy nebo zlata, mléko není komoditou, nad kterou obchodníci často přemýšlí. A co víc, málokdy slyšíte informace o cenách mléčných výrobků v televizi nebo rádiu. To však neznamená, že mléko není rozhodující pro řešení NZD.

Nový Zéland je největším světovým vývozcem mléčných výrobků a představuje 40 procent světového obchodu s mlékem. Mléčné výrobky tvoří 7 % celkového hospodářského výsledku země. Kromě toho, největší společnost na světě ve vývozu mléčných výrobků, Fonterra, je největší společností na Novém Zélandu. Jak můžete vidět, znehodnocení cen mléka by mohlo ovlivnit celé hospodářství, což by vedlo k oslabení měny.

Když jsou ceny mléka vysoké, dovážející země obvykle potřebují koupit více novozélandských dolarů na nákup mléka. Když ceny mléka klesají, existuje nižší poptávka po novozélandském dolaru a může proto klesat.

USD a zlato

Na rozdíl od AUD a NZD není americká ekonomika závislá na cenách určité komodity, v tomto případě na zlatě. Můžeme však pozorovat silnou korelaci mezi dolarem a cenou zlata. Inverzní korelace, známá také jako negativní korelace, je opačný vztah mezi těmito dvěma trhy. Takže když jeden trh roste, druhý obvykle klesá. To je ze dvou hlavních důvodů:

  1. Klesající dolar může zvýšit hodnotu ostatních měn. To často zvyšuje poptávku po komoditách, včetně zlata.
  2. Když dolar začne ztrácet svoji hodnotu, obchodníci hledají alternativní instrument pro uchování hodnoty. Je to proto, že pokles v USA je obvykle spojen s klesajícími úrokovými sazbami. Jelikož sazby jsou nižší, obchodníci hledají výnosy jinde a zlato může být alternativou.

Jak můžeme vidět na grafu níže, zlato pozitivně korelovalo s obrácenou hodnotou USDCHF. To znamená, že pokud jeho cena vzrostla, hodnota dolaru klesla.

Nicméně je třeba pamatovat na jednu věc. Je možné, že dolar a zlato budou narůstat současně. To se může stát, když nastane krize nebo zhoršení tržního sentimentu. Takový scénář by mohl přimět obchodníky, aby hledali tradičně "bezpečná" aktiva, včetně dolarů a zlata.

Obchodování divergencí

Existuje mnoho instrumentů, které jsou navzájem korelované, takže je téměř nemožné je prezentovat všechny. Například dolar a zlato jsou většinou závislé na pohybech dluhopisů, zatímco index Nikkei je obvykle v tandemu s USDJPY. Ropa je spojena s cenou ruského rublu a norské koruny, zatímco jihoafrický rand (ZAR) koreluje se zlatem. Nebudeme se zaměřovat na každý z nich, ale ukážeme vám, jak tuto korelaci použít jako součást obchodní strategie. Vraťme se k poslednímu příkladu. Jak můžeme vidět, byly momenty, kdy byl USDCHF nad, nebo pod cenou zlata (zvýrazněné červenými vertikálními čarami).

Toto je známé jako divergence mezi dvěma nástroji a může být použita jako příležitost k otevření obchodu. Pokud víte, že oba nástroje jsou většinou pozitivně korelované, očekáváte, že se jejich ceny v budoucnu vracet zpět. Pokud je USDCHF vyšší než zlato, obchodník může prodávat měnový pár a koupit zlato. Jedna věc, kterou je však třeba poznamenat, je, že doba této divergence může trvat déle, tedy takovýto obchod by mohl být bolestivý.

Příležitosti a korelace

Korelace mezi trhy je důležitou součástí základní analýzy. Jak bylo uvedeno, některé komodity mohou mít významný dopad na různé měny. Na druhou stranu některé měny, například americký dolar, mohou ovlivnit ceny komodit. Navíc časové období mezi korelovanými nástroji může poskytnout zajímavé obchodní příležitosti. Z tohoto důvodu stojí za to podívat se na další trhy než jen měnové, a to nejen na odhad jejich hodnot, ale také pro zjištění, zda to může být dobrá příležitost.

Kvíz

Vyzkoušejte si své znalosti v našem kvízu:

SPUSTIT KVÍZ
1/3

Novozélandský dolar silně koreluje s cenami:

DALŠÍ OTÁZKA
2/3

Která měna historicky silně koreluje se zlatem?

PŘEDCHOZÍ DALŠÍ OTÁZKA PŘEDCHOZÍ
3/3

Negativní korelace znamená:

PŘEDCHOZÍ UKONČIT KVÍZ PŘEDCHOZÍ

Je nám líto, ale v tomto kvízu jste neuspěli. Můžete to zkusit znovu. Váš výsledek je . Nesprávné odpovědi:

ZKUSIT ZNOVU

Výborně! Úspěšně jste dokončili kvíz. Gratulujeme!

VYZKOUŠET NA DEMO ÚČTU PŘEJÍT NA DALŠÍ KURZ