adidas: Umsatzerlöse im ersten Quartal gesteigert 🔴 Aktie im Fokus, die Aktuelle Analyse am 13.05.2025

AKTIE IM FOKUS: adidas

• adidas | WKN: A1EWWW | ISIN: DE000A1EWWW0 | Ticker: ADS
  

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

adidas konnte die Umsätze im 1. Quartal 2025 deutlich steigern. Gleichzeitig konnte der Konzern auch die betriebswirtschaftlichen Kennzahlen deutlich verbessern.

Fundamentaldaten:

Parkettgeflüster:

Der Konzern konnte die Umsatzerlöse im 1. Quartal 2025 um 13 Prozent auf 6.153 Mio. EUR steigern. Das EBITDA steig im Betrachtungszeitraum sogar um 62 Prozent auf 897 Mio. EUR, beim Betriebsergebnis konnte adidas um 82 Prozent auf 610 Mio. EUR zulegen. Die Bruttomarge hingegen blieb mit 52,1 Prozent mehr oder weniger unverändert. Die operative Marge erhöhte sich jedoch von 6,2 Prozent auf 9,9 Prozent. 

Den größten Umsatzzuwachs konnte adidas im 1. Quartal in den emerging Markets ausweisen. Hier stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal um 23 Prozent auf 870 Mio. EUR. Der größte Markt für adidas ist nach wie vor Europa, wo der Konzern im Betrachtungszeitraum fast 2.000 Mio. EUR umgesetzt hat. Der nordamerikanische Markt ist mit 1,184 Mio. EUR Umsatz, genauso wie der chinesische Markt mit 1.029 Mio. EUR Umsatz praktisch nur halb so groß. Allerdings ist die operative Marge in China mit 29,1 Prozent überdurchschnittlich hoch. In Nordamerika erwirtschaftete adidas im 1. Quartal 2025 nur eine operative Marge von 6,9 Prozent, was noch einmal weniger ist als im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (7,4 Prozent)

Das Segment Schuhe ist nach wie vor der wichtigste für adidas. Hier erwirtschaftet der Konzern einen Umsatz v on 3.740 Mio. EUR, bei der Bekleidung sind es 1.968 Mio. EUR und bei den Accessoires und der Ausrüstung wurden 424 Mio. EUR umgesetzt (Zahlen jeweils für das 1. Quartal 2025)

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Im Tageschart ist aber sehr gut erkennbar, dass das Papier bis November übergeordnet seitwärts gelaufen ist. Es ging in einer Bandbreite von gut 40 EUR in einer Box seitwärts. Erst im Dezember nahm der Kaufdruck zu. Es ging in den Dunstkreis der 240 / 245 EUR, wo sich die Aktie festsetzen konnte. Mitte Februar konnte sich das Wertpapier mit einem GAP up über die 250 EUR-Marke schieben und festsetzen. Das Hoch (263,60 EUR), das Mitte Februar formatiert wurde, ist nachfolgend abverkauft worden. Die Schwäche in den letzten Handelswochen war ausgeprägt, wie gut aus dem Chart herausgelesen werden kann. Es ging zunächst zurück in den Bereich der 220/210 EUR und im Handel bis Anfang April zurück in den Bereich der 175 EUR. Das Papier konnte die Verluste in den letzten Handelswochen zum Teil wieder kompensieren. Es ging im Zuge dessen wieder über die 210 EUR-Marke.

Die Aktie ist im Rahmen der langen Seitwärtsphase im Bereich der SMA20 (aktuell bei 204,20 EUR) / SMA50 (aktuell bei 222,34 EUR) seitwärts gelaufen. Der Rücksetzer im November 2024 wurde von der SMA200 (aktuell bei 228,49 EUR) gestützt; von hier aus ging es wieder aufwärts. Nachdem das Jahreshoch formatiert war wurden alle drei Durchschnittslinien wieder aufgegeben. Aus dem Chart kann herausgelesen werden, dass die SMA50 Ende Februar noch etwas Support geboten hat, der aber nicht ausgereicht hat. Nach dem das Jahrestief bei 175,20 EUR festgestellt war, konnte sich das Papier wieder etwas erholen. Es ging im Zuge dieser Erholungsbewegung wieder über die SMA20 bis an die SMA50. Der Tagesschluss gestern wurde im Dunstkreis dieser Linie formatiert. 

Wesentlich wird sein, ob es die Aktie es in den kommenden Handelstagen schafft, sich wieder über der SMA50 zu etablieren. Sollte diese Bewegung gelingen, so könnte es weiter aufwärts an die SMA200 gehen. Wird diese Durchschnittslinie angelaufen, so sollten die Kursmuster im Dunstkreis dieser Linie engmaschig beobachtet werden. Wird die SMA200 mit Dynamik angelaufen, so könnte es auch direkt über diese Linie gehen. Das Tageschart würde erst dann bullisch zu interpretieren sein, wenn es das Wertpapier es schafft, sich per Tagesschluss darüber festzusetzen. Können diese Bewegungen abgebildet werden, so würde die Wahrscheinlichkeit steigen, dass es wieder in Richtung des Jahreshochs gehen könnte. Über dem aktuellen Jahreshoch könnte die Aktie dann den Bereich bei 295 EUR anlaufen.

Gelingt der Move über die SMA50 aber nicht, so könnte sich erneute Schwäche einstellen, die bis in den Bereich der SMA20 gehen könnte. Um eine bärische Interpretation des Charts zu verhindern, sollte die Aktie spätestens hier einen Richtungswechsel abbilden. Wird die Aktie im Rahmen von Rücksetzern unter die SMA20 durchgereicht, so würde sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass es wieder in Richtung des Jahrestiefs gehen könnte.

• Einschätzung Tageschart, Prognose:  neutral

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Die Aktie muss sich per Tagesschluss über SMA50 festsetzen, um wieder Perspektiven auf der Oberseite zu haben. Diese würden sich konkret ergeben, wenn sich die Aktie über der SMA200 per Tagesschluss etabliert hat. Geht es wieder unter die SMA20, so müsste der Fokus wieder auf der Unterseite gesucht werden.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  65 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 35 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass die Aktie im Februar im Zuge der Schwäche wieder an die SMA200 (aktuell bei 225,00 EUR) gelaufen ist. Im Chart ist gut erkennbar, dass diese Linie zunächst einen guten Support geboten hat, dann aber aufgegeben wurde. Im weiteren Handelsverlauf konnte sich die Aktie zunächst wieder in den Bereich der SMA20 (aktuell bei 208,97 EUR) schieben und an dieser Linie entlanglaufen. Im Rahmen des Rücksetzers ging es deutlich unter diese Linie. Dem Papier ist es aber gelungen, sich zu stabilisieren und wieder über die SMA20 zu schieben und nach einigen Bemühungen auch festzusetzen. Nachfolgend konnte die SMA50 (aktuell bei 208,15 EUR) überwunden werden; das ging problemlos, wie sich aus dem Chart herauslesen lässt. Die Schwäche, die sich im Nachgang dessen eingestellt hat, ging wieder unter die SMA20 bis an die SMA50. Hier konnte sich das Papier stabilisieren. Zu Wochenbeginn ging es mit einem GAP up wieder in Richtung der SMA200.

Aktuell befindet sich die Aktie auf dieser Zeitebene im Niemandsland. Entweder das Wertpapier schafft es sich im Rahmen von weiteren Aufwärtsimpulsen an und über die SMA200 zu schieben, oder es geht wieder an und unter die SMA20 / SMA50 zurück.

Sollte es die Aktie schaffen an und über die SMA200 zu laufen, so ist wesentlich, dass es nachfolgend zügig weiter aufwärts geht und das Wertpapier es schafft, sich verbindlich von der SMA200 nach Norden zu lösen. Stellen sich diese Kursmuster ein, so könnte es wieder aufwärts in Richtung des Jahreshochs, bzw. des Anlaufziels gehen, dass in der Tagesbetrachtung Erwähnung gefunden hat.

Gelingt die Bewegung über die SMA200 aber nicht, so könnte zunächst die SMA20 / SMA50 einen Support bieten. Insbesondere die SMA50 war zuletzt ein guter Support gewesen. Werden diese Linien aber aufgegeben, so könnte sich weitere Schwäche einstellen, die wieder in Richtung des Jahrestiefs gehen könnte.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: neutral

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Auch auf dieser Zeitebene muss sich die Aktie über die SMA200 schieben und verbindlich festsetzen, um wieder Perspektive auf das Jahreshoch zu haben. Solange das nicht gelingt, besteht die Gefahr, dass sich erneute Rücksetzer einstellen könnten.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  55 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 45 %

Widerstände

• 77,12
• 77,36
• 77,72
• 79,24 (GAP)
• 88,24
• 89,82 
• 98,52
• 107,55

Unterstützungen

• 75,42
• 75,33
• 75,28
• 72,71
• 71,60
• 71,44
• 65,24
• 62,96 
• 59,90
• 57,23
• 54,21
• 36,48

Quelle: xStation5 von XTB

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