Aktie der Woche: Palantir Technologies (05.05.2022)

• Der Aktienkurs von Palantir Technologies erlebte in den letzten Monaten eine wilde Fahrt
• Die Aktie sprang um 50% in die Höhe und gab später alle Gewinne wieder ab
• Das Geschäft verbessert sich, das Unternehmen zeigt, dass es in der Lage ist, Barmittel zu generieren
• Veröffentlichung der Quartalszahlen für Montag, den 9. Mai geplant
• Der Markt erwartet, dass das Wachstum des kommerziellen Segments weiterhin das Wachstum des Regierungssegments übersteigt
• Aktie zog sich auf die Unterstützungszone von 10,50 USD zurück

Die Aktie von Palantir Technologies (PLTR.US) hat seit dem Beginn der russischen Invasion in der Ukraine eine wilde Fahrt hinter sich. Zwischen dem 24. Februar und dem 4. April sprang die Aktie um 50% in die Höhe, bevor sie diese Gewinne im Laufe des nächsten Monats wieder einbüßte. Werfen wir einen genaueren Blick auf die jüngsten Nachrichten über das Unternehmen sowie auf die Erwartungen im Vorfeld der bevorstehenden Veröffentlichung.

Rätselhafter Aktienkursrückgang

Palantir gehört zu den Favoriten der Händler, da die Aktie eine sehr hohe Volatilität erfährt. Die letzten zwei bis drei Monate spiegeln diese Volatilität perfekt wider: Die Aktie stieg innerhalb von etwas mehr als einem Monat nach dem Beginn der russischen Invasion in der Ukraine um 50% und gab diese Gewinne im darauffolgenden Monat vollständig wieder ab. Der Kursanstieg sollte nicht überraschen - mehr als die Hälfte der Einnahmen von Palantir stammen aus Regierungsverträgen, einschließlich Verträgen mit dem Verteidigungsministerium, dessen Ausgaben nach dem Beginn des Krieges in Osteuropa voraussichtlich steigen werden. Der anschließende Rückgang ist jedoch rätselhaft. Es gab keine negativen Nachrichten, die diesen Rückgang hätten rechtfertigen können. Im Gegenteil: Palantir hat seinen ersten Satelliten gestartet, der es ermöglicht, Daten in der Umlaufbahn zu verarbeiten, ohne sie zur Erde schicken zu müssen. Außerdem stellte das Unternehmen eine neue Produktlinie für die Datenverarbeitung vor.

Geschäftsverbesserung übersehen?

Palantir Technologies gilt als eine wachstumsstarke Aktie mit vielversprechenden Zukunftsaussichten. Was der Markt jedoch nicht zu erkennen scheint, ist, dass das Unternehmen bereits große Fortschritte auf dem Weg zu einem reifen, sich selbst tragenden Unternehmen gemacht hat. Palantir verbrennt keine Barmittel mehr, sondern konnte im gesamten Jahr 2021 einen positiven freien Cashflow in Höhe von 321,2 Mio. USD und ein Umsatzwachstum von 41% verzeichnen.

Der hohe Anteil der Einnahmen aus Regierungsverträgen am Gesamtumsatz war bei Palantir immer ein Problem. Es ist zwar nicht verkehrt, Regierungsaufträge anzunehmen, aber eine so hohe Umsatzkonzentration bei einem einzigen Kunden ist nicht wünschenswert. Palantir versucht, den Anteil des kommerziellen Segments an den Gesamteinnahmen zu erhöhen, hat aber bisher keine großen Fortschritte in diesem Bereich erzielt. Der Anteil des kommerziellen Segments blieb in den letzten Quartalen unverändert bei 45%. Das Unternehmen meldete jedoch, dass die Zahl seiner kommerziellen Geschäftskunden im gesamten Jahr 2021 um mehr als 200% gestiegen ist, was ein gutes Omen für das Segment ist und von Analysten auch für 2022 erwartet wird. Das Wachstum des Umsatzes im kommerziellen Segment beschleunigte sich im gesamten Jahr 2021, während sich das Wachstum des Umsatzes im Regierungsbereich verlangsamte.

Das Wachstum des kommerziellen Segments von Palantir übertraf in der zweiten Jahreshälfte 2021 das Wachstum des Regierungssegments. Quelle: Bloomberg, XTB

Vorschau auf die Quartalszahlen

Die Erwartungen eines soliden Starts in das Jahr 2022 für das kommerzielle Segment von Palantir werden Anfang nächster Woche auf den Prüfstand gestellt. Palantir Technologies wird voraussichtlich am Montag, den 9. Mai, vor der Eröffnung der Wall Street, die Ergebnisse für das erste Quartal 2022 bekannt geben. Der Markt erwartet ein weiteres Quartal mit solidem Wachstum, auch wenn es langsamer sein dürfte als die 34,4%, die im vierten Quartal 2021 gemeldet wurden. Sollten sich die Erwartungen bestätigen und der Umsatz um 30% gegenüber dem Vorjahr wachsen, würde dies mit der langfristigen Prognose des Unternehmens von 30% Umsatzwachstum bis 2025 übereinstimmen. Das kommerzielle Umsatzwachstum wird bei etwa 43% erwartet, was eine leichte Verlangsamung im Vergleich zu Q4 2021 bedeuten würde. Dennoch wäre es immer noch deutlich schneller als die für das Regierungssegment erwarteten 20%. Noch wichtiger als der Umsatz ist jedoch der freie Cashflow. Wenn ein Unternehmen einen positiven freien Cashflow ausweist, würde sich die Hausse verstärken, da das Unternehmen einen weiteren Beweis dafür erbringt, dass es in der Lage ist, Barmittel zu generieren, anstatt sie nur auszugeben.

Markterwartungen für das 1. Quartal

• Umsatz: 442,8 Mio. USD erwartet (+29,8% im Jahresvergleich)
• Bereinigtes EPS: 0,034 USD erwartet (-14,6% im Jahresvergleich)
• Nettogewinn: 89,87 Millionen USD erwartet (+8,7% im Jahresvergleich)

Ein Blick auf den Chart

Ein Blick auf die jüngste Kursentwicklung der Palantir-Aktie (PLTR.US) zeigt, dass die nach Beginn der russischen Invasion in der Ukraine begonnene Aufwärtsbewegung an der Widerstandszone von 14,50 USD gestoppt wurde. Der anschließende Pullback wurde im Bereich von 10,50 USD gestoppt, was die kurzfristige Handelsspanne auf 10,50-14,50 USD festlegt. Die Aktie wurde in den letzten Tagen seitwärts in der Nähe der unteren Grenze dieser Spanne gehandelt, was darauf hindeutet, dass den Verkäufern die Luft ausgegangen sein könnte. Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie relativ verhalten bleibt, bis die Zahlen am Montag weiteren Stoff zum Nachdenken liefern. Ein kurzfristiger Widerstand, den es zu beachten gilt, befindet sich an der oberen Grenze der Spanne - im Bereich von 14,50 USD. Doch selbst ein Durchbruch über diese Hürde würde aus technischer Sicht den Abwärtstrend nicht brechen. Für eine Trendumkehr wäre ein Durchbruch über den Schlüsselwiderstand im Bereich von 21,50 USD erforderlich, der durch die obere Grenze der Overbalance-Struktur gekennzeichnet ist.

Quelle: xStation 5