- Die Renditen 30-jähriger US-Anleihen erreichten 5,56 % und damit den höchsten Stand seit 2002.
- Der japanische Nikkei 225 legte um über 2 % zu, angetrieben von einer starken Nachfrage nach AI-bezogenen Aktien.
- Die Rohölpreise gaben nach, da Saudi-Arabien die wichtige Ost-West-Pipeline teilweise wieder in Betrieb nahm.
- Die Märkte warten auf die Veröffentlichung der PCE-Daten für August, während die Federal Reserve weitere geldpolitische Straffungen abwägt.
- Die Renditen 30-jähriger US-Anleihen erreichten 5,56 % und damit den höchsten Stand seit 2002.
- Der japanische Nikkei 225 legte um über 2 % zu, angetrieben von einer starken Nachfrage nach AI-bezogenen Aktien.
- Die Rohölpreise gaben nach, da Saudi-Arabien die wichtige Ost-West-Pipeline teilweise wieder in Betrieb nahm.
- Die Märkte warten auf die Veröffentlichung der PCE-Daten für August, während die Federal Reserve weitere geldpolitische Straffungen abwägt.
Der gestrige Handelstag brachte einen weiteren Ausverkauf am Anleihemarkt, wobei die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen mit 5,56 % den höchsten Stand seit 2002 erreichte. Am heutigen letzten Handelstag des Quartals verbessert sich die Stimmung an den Finanzmärkten jedoch spürbar.
In den aktuellen Börsen News zeigen sich Asiens Aktienmärkte von ihrer starken Seite: Sie verzeichnen ihren stärksten Handelstag seit drei Wochen. Getrieben wird die Bewegung vom japanischen Nikkei 225, der nach kräftigen Käufen bei KI- und Halbleiterwerten um mehr als 2 % zulegte. Die Rendite 10-jähriger US-Anleihen ist leicht auf 5,23 % zurückgegangen, was sowohl Aktien als auch Gold eine kurze Verschnaufpause verschafft. Der Hauptfokus im heutigen Marktbericht Börse richtet sich auf die anstehende Veröffentlichung der US-PCE-Daten für August – das bevorzugte Inflationsmaß der US-Notenbank Federal Reserve.
Was heute für deutsche Anleger besonders relevant ist
Für Anleger am deutschen Markt (DAX, MDAX) ergeben sich aus der aktuellen globalen Gemengelage folgende Kernpunkte:
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PCE-Daten als Impulsgeber für den DAX: Die Veröffentlichung der US-PCE-Kernrate am Nachmittag dürfte die Richtung für die europäischen Nachmittagssitzungen vorgeben. Ein über den Erwartungen liegender Wert könnte die Zinssorgen neu entfachen und Exportwerte unter Druck setzen, während moderate Inflationsdaten den DAX beflügeln könnten.
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Erleichterung durch nachgebende Energiepreise: Die leichte Entspannung bei den Rohölpreisen (Brent unter $96) mildert die Sorgen vor energiegetriebenem Inflationsdruck in der Eurozone. Dies stützt energieintensive Industriewerte im DAX und MDAX.
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Tech-Impulse aus Asien: Die starke Performance im Halbleitersektor (u.a. Tokyo Electron) liefert positive Signale für europäische und deutsche Halbleiter- und Technologieaktien (z. B. ASML, Infineon, AIXTRON).
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Quartalsultimativer Stichtag: Als letzter Handelstag des 3. Quartals stehen Window-Dressing-Effekte von institutionellen Fonds im Raum, die zu erhöhter Volatilität in den letzten Handelsstunden vor Xetra-Schluss führen können.
📈 Aktienmärkte
Die Börse in Tokio erfreut sich heute einer schwungvollen Sitzung. Der Nikkei 225 gewinnt mehr als 2 % und nähert sich der Marke von 67.000 Punkten. Das Wachstum wird vom KI- und Halbleitermarkt angeführt: Die gestrigen Gewinne des SOXX-Index übertrugen sich auf den Handelsverlauf in Tokio und stützten unter anderem Tokyo Electron (+4,8 %). Auch die SoftBank Group (+6,4 %), Investor bei OpenAI, legt kräftig zu. Die Marktstimmung wurde zudem durch nachlassende Sorgen um die Energieversorgung gestärkt, nachdem die Kapazitäten der wichtigsten saudi-arabischen Ost-West-Pipeline teilweise wiederhergestellt wurden, was zu sinkenden Rohölpreisen führte.
Abbildung 1: Nikkei 225 (2026)
Quelle: XTB Research, 30.09.2026
Der regionale Optimismus wurde durch Kapitalflüsse zum Quartalsende weiter verstärkt. Außerhalb Japans verzeichneten auch Taiwans Taiex (+1 %), Australiens ASX 200 (+1,1 %) und Chinas Shanghai SE Composite (+0,5 %) Zugewinne – letzterer gestützt durch solide Einkaufsmanagerindizes (PMI). Der Hang Seng bleibt nahezu unverändert, während der südkoreanische Kospi leicht nachgab (-0,1 %).
Die Futures auf den S&P 500 liegen 0,2 % im Plus, nachdem am Dienstag steigende Renditen langlaufender US-Anleihen für Verluste gesorgt hatten. In den Unternehmensnachrichten warnte Anthropic in seinem IPO-Prospekt, dass seine Technologie ein „katastrophales oder existenzielles Risiko für die Menschheit“ berge. Ungeachtet dessen plant das Unternehmen, hunderte Milliarden Dollar in die weitere Entwicklung zu investieren.
🛢️ Rohstoffe
Die Rohölpreise geben nach den jüngsten Gewinnen nach. Die Sorte Brent handelt bei rund 96 $ pro Barrel, während WTI knapp unter 90 $ notiert. Abwärtsdruck entstand durch die teilweise Wiedereröffnung der saudi-arabischen Ost-West-Pipeline (wodurch etwa die Hälfte der normalen Kapazität wiederhergestellt wurde). Schätzungen von JPMorgan und Goldman Sachs deuten darauf hin, dass die Rohölexporte aus dem Nahen Osten trotz anhaltender Risiken für die Schifffahrt wieder das Niveau von vor dem Konflikt erreichen. Dennoch bleibt Brent rund 70 % teurer als vor Ausbruch des Konflikts, der nun in seinen achten Monat geht.
Abbildung 2: Brent und WTI Crude Oil (2026)
Quelle: XTB Research, 30.09.2026
Die gestrigen API-Daten zeigten einen Anstieg der US-Rohölbestände um 1 Million Barrel sowie einen Aufbau bei den Benzinbeständen (+3 Mio. Barrel) bei gleichzeitigem Abbau der Destillatvorräte (-0,3 Mio. Barrel).
🪙 Edelmetalle
Gold konsolidiert um die Marke von 4.200 $ pro Unze. Leichte Kursgewinne am Morgen wurden durch niedrigere Ölpreise gestützt, was die Sorgen vor einer energiegetriebenen Inflation linderte und die Renditen US-amerikanischer Anleihen drückte (30-jährige Renditen erreichten gestern mit 5,61 % den höchsten Stand seit 2002).
Abbildung 3: Gold (2026)
Quelle: XTB Research, 30.09.2026
📈 Makroökonomische Daten und Geldpolitik
Am Dienstag gab es eine Reihe von Reden von Vertretern der US-Notenbank Fed. Die bemerkenswertesten Äußerungen stammten von John Williams, Präsident der New York Fed, der andeutete, dass eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr wahrscheinlich bleibt. Wichtig ist jedoch sein Hinweis, dass dies „später im Jahr“ geschehen könnte. Dies führte in Kombination mit fallenden Ölpreisen dazu, dass die Märkte ihre Wetten auf eine Zinsanhebung im Oktober (die kurz vor den US-Zwischenwahlen liegt) reduzierten.
Abbildung 4: Marktimplizierter Zinspfad der US-Notenbank (2026 - 2027)
Quelle: XTB Research, 30.09.2026
Der Hauptfokus gilt heute der Veröffentlichung der US-PCE-Daten für August. Sowohl für die Gesamtrate als auch für die Kernrate wird auf Monatsbasis ein Anstieg erwartet. Eine Überraschung nach oben würde die falkenhafte Haltung der Fed verstärken und das Argument für weitere Zinsstraffungen stützen. Ein schwächerer Wert könnte dagegen die Erwartung einer Zinserhöhung im Oktober dämpfen. Am Freitag folgt der entscheidende US-Arbeitsmarktbericht (NFP).
Über Nacht stützten solide chinesische Einkaufsmanagerdaten die These einer wirtschaftlichen Erholung nach den früheren Konjunkturmaßnahmen der Regierung. Dies steht im Gegensatz zu Japan, wo die Industrieproduktion den zweiten Monat in Folge fiel – eine Folge jüngster Erdbebenschäden und Störungen im Zusammenhang mit dem Konflikt um den Iran.
In Australien überraschten die Inflationsdaten für September nach unten: Die Verbraucherpreise stiegen monatlich um 0,4 % (erwartet: 0,5 %), während die vom RBA bevorzugte Kernrate auf 0,2 % ggü. Vormonat verlangsamte (Erwartung: 0,3 %). Infolgedessen senkten die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer RBA-Zinserhöhung im November auf etwa 25 % (zuvor ca. 40 %).
Abbildung 5: Marktimplizierter Zinspfad der australischen Notenbank (2026 - 2027)
Quelle: XTB Research, 30.09.2026
Hinweis: Der Verlauf von vor vier Wochen spiegelt eine niedrigere Ausgangsbasis wider (Niveau vor der Zinserhöhung im September).
💱 Devisen (Forex)
Der japanische Yen legt heute gegenüber allen G10-Währungen zu und baut seine Gewinne den zweiten Tag in Folge aus (USD/JPY -0,3 % auf 156,8). Die Bewegung ist hauptsächlich auf Umschichtungen zum Quartalsende (und zum japanischen Fiskalhalbjahr) zurückzuführen und weniger auf veränderte Fundamentaldaten. Äußerungen des japanischen Finanzministers Katayama sowie das Nachgeben der US-Anleiherenditen stützten die Währung zusätzlich.
Abbildung 6: Wertentwicklung wichtiger Währungen gegenüber dem US-Dollar (24.09.2026 - 30.09.2026)
Quelle: XTB Research, 30.09.2026
Schwächer als erwartet ausgefallene Inflationsdaten aus Australien führten zu weiteren Verkäufen beim Australischen Dollar (AUD/USD verzeichnet in drei Wochen ein Minus von über 3 %).
EUR/USD gab leicht um 0,1 % auf 1,133 nach, während GBP/USD stabil bei 1,323 notiert. Sofern es heute zu keinen späten Gegenbewegungen kommt, steuert der handelsgewichtete US-Dollar-Index auf seinen größten Monatsgewinn seit Juni zu (+1,6 %).
₿ Kryptowährungen
Kryptowährungen stehen weiterhin unter leichtem Druck. Bitcoin verliert heute 0,5 % auf rund 83.050 $, während Ethereum ebenfalls leicht auf etwa 2.665 $ nachgibt.
Abbildung 7: Bitcoin (2012 - 2026)
Quelle: XTB Research, 30.09.2026
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Michał Jóźwiak, Finanzmarktanalyst bei XTB
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