- Ölmarkt in der Korrektur
- Fed-Zinserwartungen belasten Anleihen & Gold
- Währungen & Asien-Märkte uneinheitlich
- Ölmarkt in der Korrektur
- Fed-Zinserwartungen belasten Anleihen & Gold
- Währungen & Asien-Märkte uneinheitlich
Nach zwei Handelstagen mit starken Gewinnen beobachten wir eine Korrektur am Ölmarkt. Die Preise sind von ihrem gestrigen lokalen Höchststand zurückgewichen, wobei Brent-Rohöl aktuell leicht über 98 USD pro Barrel gehandelt wird. Die Ölpreise fielen im Vergleich zum gestrigen Hoch von 102 USD pro Barrel, was durch Berichte über bescheidene Fortschritte bei den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran begünstigt wurde.
Abbildung 1: Brent und WTI Crude Oil (2026)
Quelle: XTB Research, 25.09.2026
Nachdem die Renditen der US-Staatsanleihen neue 19-Jahres-Hochs (5,22 %) erreicht hatten, ziehen sie sich ebenfalls zurück, wenngleich die Bewegung mit etwa 5 Basispunkten derzeit bescheiden ausfällt. Der Fokus der Anleger richtete sich heute Morgen in den Börsen News auch auf die Stärkung des Yen, die nach Äußerungen der japanischen Finanzministerin erfolgte. Sie deutete an, dass Präsident Trump die Bedenken Tokios hinsichtlich der Währungsschwäche teilt.
Abbildung 2: US Treasury Yields and Federal Reserve Interest Rate (2026)
Quelle: XTB Research, 25.09.2026
🛢️ Energiemärkte
US-amerikanische und iranische Verhandlungsführer besprachen Berichten zufolge am Rande der UN-Generalversammlung ein Abkommen, unter dem Teheran die Straße von Hormus öffnen würde, während Washington im Gegenzug die Blockade iranischer Häfen aufhebt. Der iranische Außenminister Abbas Araghchi teilte Journalisten in New York mit, dass Teheran den USA einen neuen Sieben-Tage-Vorschlag bezüglich der Wiedereröffnung der Schifffahrtsstraße vorgelegt habe.
Die Spannungen im Süden der Arabischen Halbinsel bleiben hoch. Am Donnerstag fing Saudi-Arabien Raketen ab, die von den vom Iran unterstützten Houthi-Kräften auf den Hafen von Yanbu und die Stadt Taif abgefeuert wurden. Frankreich erklärte, Truppen zum Schutz der saudischen Energieinfrastruktur zu entsenden, und schließt sich damit Großbritannien an, das Riad zuvor Unterstützung angeboten hatte.
Brent-Rohöl ist unter 99 USD pro Barrel gefallen, nachdem es in den zwei vorangegangenen Sitzungen um über 7 % zugelegt hatte. WTI verzeichnete einen steileren Rückgang und fiel in Richtung 93 USD.
Der physische Markt signalisiert weiterhin Enge: Der Spread zwischen den Prompt-Brent-Kontrakten erreichte seinen weitesten Stand seit April (fast 7 USD). Am Donnerstag zahlten Händler am primären US-Lagerknotenpunkt in Cushing Rekordprämien für die sofortige physische Lieferung, während mehrere europäische Raffinerien darüber informiert wurden, dass sie im Oktober aufgrund der Stilllegung der saudischen Ost-West-Pipeline kein Rohöl aus langfristigen Verträgen erhalten werden.
Bezüglich LNG erhöhte Katar den Tankerverkehr durch die Straße von Hormus auf den höchsten Stand seit über zwei Monaten, wobei in der vergangenen Woche mindestens vier beladene Schiffe den Persischen Golf verließen.
📈 Geldpolitik und Anleihemärkte
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe gab nach einem Anstieg um mehr als 20 Basispunkte in den letzten zwei Sitzungen leicht auf 5,18 % nach. Die 2-jährige Rendite fiel auf 4,9 %. Die Swap-Märkte preisen nun drei aufeinanderfolgende Zinserhöhungen der Fed um jeweils 25 Basispunkte im kommenden Jahr vollständig ein. Dies löste einen Ausverkauf am langen Ende der Kurve aus, wo die 30-jährige Rendite am Donnerstag fast 5,5 % erreichte – den höchsten Stand seit über zwei Jahrzehnten.
🪙 Edelmetalle
Gold steuert auf einen Wochenverlust zu; die Preise notieren am Freitag nahe 4.300 USD pro Unze, was einem Minus von rund 2 % in dieser Woche entspricht. Das Edelmetall bleibt in unserem Marktbericht zur Börse vor allem durch die anhaltend hohen Anleiherenditen unter Druck.
Abbildung 3: Gold (2026)
Quelle: XTB Research, 25.09.2026
💱 Devisen
USD/JPY nähert sich der Marke von 158, nachdem die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama enthüllte, dass Präsident Trump die Sorgen bezüglich der Schwäche der japanischen Währung teilt. Der US-Dollar bleibt jedoch fest und wird durch fünf aufeinanderfolgende Sitzungen mit Gewinnen gestützt.
Abbildung 4: Major Currencies Performance Against the US Dollar (21.09.2026 - 25.09.2026)
Quelle: XTB Research, 25.09.2026
📈 Aktien
Die Stimmung in Asien war gemischt. Japans Nikkei 225 gewann 1,3 %, während der Hang Seng um 1,4 % fiel, nachdem das Treffen zwischen Trump und Xi ohne konkrete Vereinbarungen endete. Die Märkte in Südkorea, Taiwan und Festlandchina blieben heute wegen des Mid-Autumn Festivals geschlossen.
In den Unternehmensnachrichten unterzeichnete Anthropic eine siebenjährige Rechenleistungsvereinbarung im Wert von 11,6 Milliarden USD mit Akamai Technologies, während Paramount Skydance plant, kommende Woche ein separates Schuldenangebot von 52 Milliarden USD abzuschließen, um die Übernahme von Warner Bros. Discovery zu finanzieren.
WILLKOMMENS-BONUS FÜR NEUKUNDEN
- Eröffne ein neues Konto bei XTB, zahle Minimum 50 Euro ein und erhalte Gratis eine Porsche-Aktie dazu
- Nach Kontoeröffnung handelst Du bei XTB weltweite Aktien und ETF ab 0 Euro! Bis 100.000 Euro monatlichem Handelsumsatz streicht XTB die Orderkommission komplett
- Weitere Details und zur Aktion registrieren hier.
BÖRSE AKTUELL: Weiterer Anstieg der Ölpreise belastet europäische Aktien (24.09.2026)
Anleiherenditen auf Höchststand seit 2007
US-Exportverbot für Diesel: Ein Problem für Europa?
Börse heute: Zinsangst & kletternde Anleiherenditen belasten Wall Street 🏛️
Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte
Der Autor (m/w/d) kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert sein.
Die Autoren der Veröffentlichungen verfassen jene Informationen auf eigenes Risiko. Analysen und Einschätzungen werden nicht in Bezug auf spezifische Anlageziele und Bedürfnisse bestimmter Personen verfasst. Veröffentlichungen von XTB, die bestimmte Situationen an den Finanzmärkten kommentieren sowie allgemeine Aussagen von Mitarbeitern von XTB hinsichtlich der Finanzmärkte, stellen keine Beratung des Kunden durch XTB dar und können auch nicht als solche ausgelegt werden. Die Publikation stellt weder ein Angebot noch eine Beratung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf, Verkauf oder Halten irgendeiner Finanzanlage dar. XTB ist nicht dazu verpflichtet, die Informationen in dieser Marketingmitteilung zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen, wenn sich ein in dieser Publikation genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Einschätzung, Idee oder Prognose ändert oder unzutreffend wird. XTB haftet nicht für Verluste, die direkt oder indirekt durch getroffene Handlungsentscheidungen in Bezug auf die Inhalte der Veröffentlichungen entstanden sind.
Wertentwicklungen von Handelswerten aus der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für Wertentwicklungen in der Zukunft!
Die bereitgestellten Informationen enthalten KEINE Kostenbetrachtung wie Transaktionskosten, Konvertierungskosten oder Spreads. Solche Kosten können anfallen und die Ergebnisse beeinflussen. Die Rendite kann sich aufgrund von Währungsschwankungen erhöhen oder verringern, wenn die Angaben auf Zahlen beruhen, die auf eine andere Währung als die offizielle Währung des Landes lauten, in dem der Anleger oder potenzielle Anleger ansässig ist bzw in welcher Währung das Handelskonto geführt wird.
XTB S.A. (samt Zweigniederlassungen) ist kein Steuerberater und prüft nicht, ob eine Anlageentscheidung für die Kunden steuerlich günstig ist. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen eines Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Kurse bzw. der Wert eines Finanzinstruments können steigen und fallen.
RISIKOHINWEIS für CFD
CFD sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 77% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen von XTB stellen keine Anlageberatung dar. Die Mitteilungen sind als Werbemitteilung zu verstehen.