- Entlastung durch nachgebende Ölpreisw
- DAX mit erholter Auftaktstimmung
- Fokus auf US-Inflation & Zinspolitik
- Entlastung durch nachgebende Ölpreisw
- DAX mit erholter Auftaktstimmung
- Fokus auf US-Inflation & Zinspolitik
Trotz der jüngsten Eskalation im Nahen Osten starten die globalen Aktienmärkte mit leichten Gewinnen in die neue Handelswoche. Anleger blicken primär auf die von Donald Trump angekündigte „Energie-Waffenruhe“ zwischen Russland und Ukraine sowie auf beruhigende Berichte zu den Transportvolumen in der Straße von Hormuz.
Die S&P 500-Futures verzeichnen ein Plus von 0,3 %, ebenso wie die Futures des Nasdaq 100. In Asien zeigt sich ein gemischtes Bild: Der südkoreanische KOSPI gab um mehr als 3 % nach, während die indische Rupie nach einer Intervention der Reserve Bank of India den stärksten Tagesgewinn seit sechs Monaten verzeichnete.
In dieser Woche richten sich alle Blicke auf die US-Verbraucherpreise (CPI) für September am Mittwoch, eine Rede von Fed-Chef Kevin Warsh sowie den Auftakt der Berichtssaison für das 3. Quartal.
💡 Fokus Deutschland: Was ist heute für deutsche Anleger besonders relevant?
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DAX im Plus dank fallender Energiepreise: Der DAX gewinnt zur Eröffnung rund 0,5 %. Der nachgebende Ölpreis (Brent fällt unter 104 USD) nimmt Druck von den energieintensiven deutschen Industrie- und Chemieaktien (z. B. BASF, Covestro). Sinkende Rohstoffkosten mindern die Marge-Belastung und dämpfen die Inflationssorgen für die Eurozone.
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Euro hält sich stabil: Das Währungspaar EUR/USD notiert bei ca. 1,12. Für exportorientierte DAX-Konzern bedeutet ein stabiler Euro weder zusätzlichen Rückenwind noch starken Gegenwind bei den Fremdwährungserträgen.
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Fokus auf Berichtssaison & Zinsaussichten: Zinsmärkte preisen für die Eurozone aktuell kaum weitere Zinserhöhungen ein, auch bedingt durch Sorgen um die französische Staatsverschuldung. Deutsche Anleger sollten in dieser Woche vor allem die Signale der US-Tech-Giganten (u.a. KI-Investitionen von Nvidia und Amazon) und die US-Inflationsdaten beobachten, da diese maßgeblich die Vorgaben für den Heimarkt bestimmen.
🛢️ Energiemärkte und Geopolitik: Rohöl gibt nach
Die Rohölpreise verzeichnen Abschläge: Brent-Öl verliert 0,78 % auf rund 104 USD pro Barrel, während WTI um 1,2 % auf etwa 91 USD sinkt.
Abbildung 1: Brent- und WTI-Rohöl (2026)
Quelle: XTB Research, 12.10.2026
Zudem preist der Markt die Ankündigung von Trump auf Truth Social ein, wonach sich Russland und die Ukraine auf eine sofortige „Energie-Waffenruhe“ geeinigt hätten. Die ukrainische Seite wartet derzeit noch auf Details. Parallel dazu steht Trumps Plan im Raum, in Kooperation mit Moskau russischen Diesel auf den Markt zu bringen. Russland kündigte nach der partiellen Aufhebung des Exportverbots die Lieferung von 500.000 Tonnen an.
📈 Aktienmärkte: Asien gemischt, Wall Street vorsichtig optimistisch
In Asien zeigt sich kein einheitlicher Trend:
- Südkorea (KOSPI): -3,3 % auf ca. 6.400 Punkte (nachgeholte Reaktion lokaler Tech-Werte auf den globalen Halbleiter-Abverkauf nach einem langen Wochenende).
- China & Hongkong: Shanghai Composite -0,26 %, Hang Seng +0,1 %.
- Australien (S&P/ASX 200): +0,8 %.
- Japan: Wegen des „Sports Day“ geschlossen.
In Europa und den USA deutet die Tendenz nach oben. Neben dem DAX (+0,5 %) legen die US-Futures leicht zu. Belastend wirkt weiterhin die Schere zwischen Schwergewichten und Nebenwerten: Während S&P 500 und Nasdaq 100 nahe ihrer Allzeithochs notieren, verlor der Small-Cap-Index Russell 2000 zuletzt deutlich und liegt fast 10 % unter seinen August-Hochs.
Einzelwerte im Blick:
- Amazon verhandelt über die Übernahme des Start-ups Decart AI für rund 7 Milliarden US-Dollar.
- Nvidia führt Gespräche über eine Aufstockung seiner Beteiligung an Reflection AI bzw. die Bereitstellung von Rechenkapazitäten.
Abbildung 2: Nasdaq 100 – erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis (2024–2026)
Quelle: XTB Research, 12.10.2026
💱 Devisen: Indische Rupie legt nach RBI-Eingriff zu
Die indische Rupie ist der Tagesgewinner unter den Hauptwährungen und wertet um rund 1 % gegenüber dem US-Dollar auf (USD/INR fiel unter 95,8). Die Reserve Bank of India (RBI) hatte am Samstag ein spezielles Dollar-Fenster für staatliche Ölgesellschaften angekündigt, Mindestreserven für bestimmte Devisenderivate eingeführt und direkt am Spotmarkt interveniert.
Im G10-Bereich verlaufen die Bewegungen ruhiger:
- EUR/USD: ~1,12
- GBP/USD: leicht über 1,32
- USD/JPY: knapp über 158
- EUR/PLN: stabil unter 4,39
Abbildung 3: Wertentwicklung der G10- und EM-Währungen gegenüber dem US-Dollar (12.10.2026)
Quelle: XTB Research, 12.10.2026
📈 Makrodaten & Geldpolitik: US-Inflation im Fokus
Die weltweiten Anleiherenditen verharren auf mehrjährigen Hochs und übernehmen damit einen Teil der Straffungsarbeit der Notenbanken. Die Zinserhöhungserwartungen sind vor allem in Australien und der Eurozone deutlich zurückgegangen.
Termine der Woche:
- Mittwoch: US-Verbraucherpreisindex (CPI) für September. Ein höher als erwartet ausfallender Wert könnte erneut Druck auf die Anleihemärkte ausüben.
- Donnerstag: Rede von Fed-Chef Kevin Warsh im Rahmen der IMF-Jahrestagung in Bangkok. Zudem sprechen die Fed-Gouverneure Christopher Waller und Beth Hammack.
🪙 Edelmetalle
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Gold: Verzeichnet leichte Gewinne und notiert bei ca. 4.185 USD je Unze. Der Rückgang der Ölpreise mindert die Inflationssorgen, während sinkende Renditen 30-jähriger US-Staatsanleihen und stetige Käufe durch Gold-ETFs sowie die chinesische Zentralbank (PBoC) unterstützen.
Abbildung 4: Gold (2026)
Quelle: XTB Research, 12.10.2026
₿ Kryptowährungen
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Bitcoin & Ethereum: Bitcoin steigt um 0,4 % auf ca. 83.900 USD, Ethereum gewinnt 1 % auf 2.560 USD. Beide profitieren von der leichten Stimmungsaufhellung zu Wochenbeginn.
Analyst: Michał Jóźwiak, Financial Markets Analyst bei XTB
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