DAX Tageseinschätzung (17.04.2025)

Unsere Tageseinschätzung zum DAX für Donnerstag, den 17.04.2025 - Zeitpunkt der Analyse: 08:03 Uhr

Rückblick: Der DAX ist gestern Morgen bei 20.978 Punkten in den vorbörslichen Handel gegangen. Der Index konnte sich zunächst wieder erholen und über die 21.100 Punkte laufen. Die Bewegung wurde nachfolgend aber wieder abverkauft. Es ging dynamisch in Richtung Süden. Aber auch dieser Rücksetzer wurde direkt wieder zurückgekauft. Von hier aus ging es im Handelsverlauf sukzessive aufwärts. Das Tageshoch wurde kurz vor Xetra Schluss formatiert. Es konnte gestern im Handel ein erneuter Xetra Tagesgewinn ausgewiesen werden, der dritte in dieser Woche. Nachbörslich macht sich Schwäche breit. Der DAX gab bis deutlich unter die 21.100 Punkte nach, konnte sich zum Handelsschluss aber wieder über diese Marke schieben. Der DAX ging bei 21.080 Punkten aus dem Tageshandel.

Per Xetra Schluss notierten gestern (16.04.2025) 18 Aktien im Plus, 22 Aktien wurden mit Abschlägen gehandelt. Die Gewinnerliste führte die Sartorius an, die sich um 10,22 Prozent verteuerten, Commerzbank gewann 2,07 Prozent, E.ON legte um 1,91 Prozent zu.

Das Ende der Tabelle belegte Brenntag SE, die mit einem Abschlag von 1,75 Prozent gehandelt wurden, Qiagen gab um 1,34 Prozent nach, Siemens Energy verbilligten sich um 0,96 Prozent.

Anmerkung: Farben dokumentieren jeweils die Veränderung zum Vortag / rot = niedrigere Kurse im Vergleich zum Vortag - grün= höhere Kurse im Vergleich zum Vortag // *Betrachtungszeitraum 08:00-22:00 Uhr

Chartcheck - Betrachtung im 1h Chart: 

Der DAX notierte gestern Morgen unter der SMA20 (aktuell bei 21.193 Punkten) und im Dunstkreis der SMA50 (aktuell bei 21.170 Punkten). Der Index konnte sich im Bereich dieser Linie mehrmals stabilisieren und von hier aus moderat aufwärtslaufen. Es ging im Handelsverlauf wieder über die SMA20. Den Bullen gelang es aber nicht, sich über dieser Durchschnittslinie festzusetzen. Am Abend ging es wieder zurück unter diese beiden Durchschnittslinien. Der DAX konnte aber im Bereich dieser beiden Linien aus dem Tageshandel gehen. Im Rahmen des Frühhandels gelang die Bewegung über die SMA20 / SMA50.

Damit hat sich das Stundenchart aufgehellt. Es gilt jetzt, dass die Bullen versuchen müssen, den Index so rasch wie möglich weiter aufwärtszuschieben. Je dynamischer die Aufwärtsbewegung abgebildet wird, desto belastbarer kann diese interpretiert werden. Der Index könnte unsere übergeordneten Anlaufziele bei 21.550 Punkte, bei 21.770 Punkte bzw. bei 21.905/15 Punkte erreichen.

Setzt sich der DAX aber per Stundenschluss unter der SMA50 fest, so würde sich das Chartbild dann eintrüben, wenn der DAX den Kontakt zu dieser Linie im Rahmen weiterer Schwäche verliert. Etabliert sich der Index unter dem 38,2 % Retracement, so könnte dies als Hinweis interpretiert werden, dass sich die Abgaben in Richtung der SMA200 (aktuell bei 20.580 Punkten) ausdehnen könnten.

• Einschätzung kurzfristiges 1h Chartbild, Prognose: bullisch

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass der DAX sich im Zuge des Rücksetzers Ende der letzten Handelswoche an der SMA20 (aktuell bei 21.085 Punkten) stabilisieren konnte. Es hat aber eine Zeitlang gedauert, bis sich der Index hat auch überzeugend nach Norden lösen können. Es ging im weiteren Handelsverlauf sukzessive aufwärts. Die Bewegung über die SMA50 (aktuell bei 20.644 Punkten) gelang problemlos. Der Index hat sich zur Wochenmitte über dem 38,2 % Retracement festsetzen können. Im Handel gestern konnte sich der DAX im Bereich diesem Retracement etablieren. Die SMA20 wurde gestern im Handel nicht mehr angelaufen.

Solange die Bullen am Ball bleiben, könnte es heute im Handel weiter aufwärts gehen. Sollte der Kaufdruck anhalten, so könnte es an die Anlaufziele gehen, die in der Stundenbetrachtung gewürdigt worden sind. 

Sollten sich Rücksetzer einstellen, so haben diese ein Potential bis in den Bereich der SMA20 zu gehen. Diese wären als unkritisch zu interpretieren, solange es der Index schafft sich im Bereich dieser Linie zu stabilisieren und zu erholen. Geht es im Rahmen von Schwäche unter diese Linie, so könnte darunter die SMA50 noch einen weiteren Support bieten. Sollte diese Linie angelaufen werden, so sollten die Bullen spätestens hier einen Richtungswechsel abbilden, damit die neutrale Interpretation des Charts nicht in Frage gestellt wird.

• Einschätzung kurzfristiges 4h Chartbild, Prognose: neutral 

Ausblick für heute:

Der Dax ist heute Morgen bei 21.323 Punkten in den vorbörslichen Handel gegangen. Er notiert damit 345 Punkte über der ersten vorbörslichen Notierung gestern Morgen und 243 Punkte über dem Niveau des Tagesschluss gestern Abend.

Long Setup: die Bullen könnten zunächst versuchen, den DAX über der 21.323 Punkte-Marke zu halten. Sollte dies gelingen, so könnte es weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 21.343/45, bei 21.361/63, bei 21.384/86, bei 21.404/06, bei 21.425/27, bei 21.444/46, bei 21.461/63, bei 21.478/80, bei 21.495/97, bei 21.514/16, bei 21.532/34 bzw. bei 21.554/56 Punkten laufen. Über der 21.554/56 Punkte-Marke könnte es weiter aufwärts an unsere nächsten Anlaufziele bei 21.571/73, bei 21.589/91, bei 21.612/14, bei 21.631/33, bei 21.651/53, bei 21.669/71, bei 21.690/92, bei 21.707/09, bei 21.724/26, bei 21.740/42 und dann bei 21.756/58 Punkten gehen.

Short-Setup: kann sich der DAX nicht über der 21.323 Punkte-Marke halten, so hätten die Bären die Möglichkeit den DAX an unsere nächsten Anlaufziele bei 21.308/06, bei 21.289/87, bei 21.269/67, bei 21.250/48, bei 21.233/31, bei 21.219/17, bei 21.199/97, bei 21.179/77, bei 21.161/59, bei 21.145/43, bei 21.128/26, bei 21.106/04, bei 21.088/86, bei 21.079/77 und dann bei 21.063/61 Punkten zu drücken. Unter der 21.063/61 Punkte-Marke könnte der Index unsere nächsten Anlaufziele bie 21.045/43, bei 21.028/26, bei 21.010/08, bei 20.993/91, bei 20.978/76, bei 20.961/59, bei 20.940/38, bei 20.920/18, bei 20.903/01, bei 20.884/82, bei 20.865/63, bei 20.844/42, bei 20.825/23 bzw. Punkten erreichen.

Wir rechnen heute auf Basis unseres Setups mit einem seitwärts / aufwärts* gerichteten Markt. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  65 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 35 %

*bezieht sich auf den Tagesschluss 22:00 Uhr im Vergleich zum Tagesschluss des Vortags

Diese Einschätzung ist immer in Bezug auf die Vorbörse zu sehen. 

21.446 / 21.614 bis 21.267 / 21.177 Punkte ist die heute von uns erwartete Tagesrange.

Die Stimmung der internationalen Anleger

Der Greed / Fear Index*, der die Stimmung der internationalen Anleger widerspiegelt notierte am letzten Handelstag bei 14 und befindet sich damit im Bereich "Extreme Fear". Vor einer Woche lag der Wert bei 12 und damit ebenso im Bereich "Extreme Fear". Im Vergleich dazu lag der Wert vor einem Monat bei 22 und somit auch im Bereich "Extreme Fear". Vor einem Jahr lag der Wert im Bereich "Fear". Der Wert seinerzeit lag bei 35.  

*) Der Fear-and-Greed-Indikator ist ein Stimmungsindikator, der sich aus sieben Einzelindikatoren zusammensetzt:

Indikator 1: der S&P 500 im Vergleich zu seinem gleitenden 125-Tage-Durchschnitt Indikator 2. die Anzahl der Aktien, die an der New Yorker Börse 52-Wochen-Hochs und -Tiefs erreichen Indikator 3. Aktienkurs-Breite: das Handelsvolumen von Aktien im Aufwärtstrend gegenüber Aktien im Abwärtstrend Indikator 4. Verkaufs- und Kaufoptionen: das Put/Call-Verhältnis, das das Handelsvolumen von bullischen Call-Optionen mit dem Handelsvolumen von bearishen Put-Optionen vergleicht Indikator 5. Junk-Bond-Nachfrage: die Differenz zwischen den Renditen von Investment-Grade-Anleihen und Ramschanleihen Indikator 6. Marktvolatilität: Indikator  7. Die Differenz zwischen den Renditen von Aktien und Staatsanleihen

Der mittlere Wert des Index beträgt 50 und deutet auf eine neutrale Stimmung hin. Werte über 50 sind bullish (greed) über 70 (extreme greed) - Werte unter 50 sind bearish (fear) und unter 30 (extreme fear) Die Werte über 70 oder unter 30 indizieren einen extremen Zustand und deuten eine mögliche bullische / bärische Umkehr an.

Extreme Ausschläge des Fear-and-Greed-Indikators (über 70 oder unter 30) zeigen Gier oder Angst. Der Markt ist im extremen Zustand nicht stabil und neigt deshalb zur kurzfristigen Umkehr. So führen zum Beispiel Werte unter 30 oft zu einem kurzfristigen Ausverkauf des Aktienmarktes, wodurch eine bullische Umkehr möglich wird.

* Quelle: CNN-Business