- Die Reserve Bank of Australia warnt vor einer deutlich hartnäckigeren Inflation als bisher prognostiziert.
- Die Wahrscheinlichkeit für eine Leitzinsanhebung um 25 Basispunkte im November steigt auf knapp 50 %.
- Der Australische Dollar wertet nach den falkenhaften Aussagen der Notenbank gegenüber dem US-Dollar um 1,39 % auf.
- Die Reserve Bank of Australia warnt vor einer deutlich hartnäckigeren Inflation als bisher prognostiziert.
- Die Wahrscheinlichkeit für eine Leitzinsanhebung um 25 Basispunkte im November steigt auf knapp 50 %.
- Der Australische Dollar wertet nach den falkenhaften Aussagen der Notenbank gegenüber dem US-Dollar um 1,39 % auf.
In unserem heutigen Marktbericht Börse blicken wir auf eine überraschende Entwicklung an den Währungsmärkten: Die Geldpolitik in Australien steuert erneut auf einen strafferen Kurs zu. Andrew Hauser, Vizegouverneur der Reserve Bank of Australia (RBA), warnte davor, dass die Inflationsaussichten deutlich schlechter ausfallen als bisher von der Notenbank prognostiziert. Der Preisdruck könnte sich als erheblich hartnäckiger erweisen als gedacht.
Besondere Sorge bereitet der RBA die zugrundeliegende Kerninflation (getrimmter Mittelwert), die im dritten Quartal die früheren Projektionen überschreiten dürfte. Zudem wies Hauser auf das Risiko hin, dass sich die Inflationserwartungen entkoppeln könnten – erste Unternehmen betrachten eine Inflationsrate von 3,0 bis 3,5 % bereits als das „neue Normal“.
Zinsanhebung bereits im November möglich
Wie aktuelle Börsen News zeigen, ließen Hausers Äußerungen die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung bereits am 3. November sprunghaft ansteigen. Die Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschritt um 25 Basispunkte auf 4,85 % stieg von zuvor 20–22 % auf knapp 50 % (marktbedingte Schwankungen vorbehalten). Dies wäre bereits die fünfte Leitzinsanhebung im Jahr 2026, nachdem der Leitzins erst im September auf 4,60 % angehoben worden war.
Das australische Inflationsproblem ist sowohl auf externe als auch auf strukturelle Faktoren zurückzuführen:
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Beschleunigte Teuerung: Die VPI-Inflation zog im August auf 4,0 % gegenüber dem Vorjahr an (Juli: 3,5 %). Die getrimmte Mittelwert-Inflation verharrte bei 3,6 % und liegt damit weit über dem Zielbereich der RBA.
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Globale Faktoren & Rohstoffe: Hohe Energiekosten im Zuge der Konflikte im Nahen Osten, Kapazitätsengpässe sowie ein schwaches Produktivitätswachstum verstärken den Preisdruck.
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KI-Boom: Der weltweite Investitionsboom rund um Künstliche Intelligenz erhöht die Nachfrage nach bestimmten Technologiegütern zusätzlich.
Laut RBA geben Unternehmen die steigenden Kosten zunehmend an die Verbraucher weiter, was eine nachhaltige Rückkehr zum Inflationsziel erschwert.
Wirtschaftsdaten verunsichern die Märkte
Gleichzeitig zeigt die australische Wirtschaft immer deutlichere Spuren einer Verlangsamung, was die Entscheidungen der Währungshüter verkompliziert. Die Arbeitslosenquote stieg im September auf 4,7 % – den höchsten Stand seit fünf Jahren –, während die Beschäftigung um 39.300 Stellen zurückging.
Hauser räumte ein, dass die bisherigen Zinsschritte die Konjunktur spürbar belasten, dies jedoch die Gefahr einer verfestigten Teuerung nicht nehme. Die RBA steht somit vor einem schwierigen Spagat zwischen Preisstabilität und Konjunkturschutz.
Anleger und Börsianer blicken nun gespannt auf den 28. Oktober: Die Veröffentlichung der VPI-Daten für das 3. Quartal gilt als richtungsweisend für die Zinssitzung im November. Fällt die Kerninflation höher als erwartet aus, dürfte das Zunglein an der Waage zugunsten einer Zinsaufstockung ausschlagen. Große Investmentbanken wie Goldman Sachs, UBS und ANZ rechnen bereits fest mit einer Zinserhöhung im November.
Reaktion am Devisenmarkt: AUD/USD zieht an
Die falkenhaften Signale der RBA verliehen dem Australischen Dollar (AUD) spürbaren Auftrieb. Die Währung konnte einen Teil der Verluste wettmachen, die sie nach den schwachen Arbeitsmarktdaten der Vorwoche erlitten hatte. Der AUD entwickelte sich zur stärksten Währung im G10-Raum und wertete gegenüber dem US-Dollar seit vergangenem Freitag um 1,39 % auf.
Die Aussichten auf die bevorstehende Notenbanksitzung halten den Devisenmarkt weiter in Atem. Die nächste größere Bewegung im Währungspaar AUD/USD wird maßgeblich von den Ende Oktober anstehenden Inflationsdaten abhängen.
Die heutige Aufwertung der australischen Währung wurde durch erneute Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung im November zusätzlich gestützt. Die weitere Entwicklung des AUDUSD-Kurses wird weitgehend von den für Ende Oktober erwarteten CPI-Daten abhängen.
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