Die Aktien von Freeport-McMoRan (FCX.US) sind am Dienstag im Trading um fast 4 % gefallen, da eine Herabstufung durch Morgan Stanley die Stimmung der Anleger trotz eines ansonsten bullischen Umfelds für Kupfer- und Goldpreise belastet. Dieser Schritt erfolgt vor dem Hintergrund wachsender Bedenken, dass die jüngste Rallye der Aktie bereits einen Großteil des kurzfristigen Optimismus eingepreist haben könnte – was nach Ansicht einiger Marktstrategen nur noch begrenztes Aufwärtspotenzial lässt. Morgan Stanley geht davon aus, dass die US-Zölle von 50 % auf Kupfer die Nachfrage beeinträchtigen und das Geschäft von Freeport unter Druck setzen werden.
Morgan Stanley stuft Freeport-McMoran auf „Equalweight” herab
Die Investmentbank senkte ihre Bewertung für Freeport von „Overweight” auf „Equalweight” und begründete dies mit einem ausgewogeneren Risiko-Ertrags-Verhältnis. Trotz der Anhebung des Kursziels von 45 auf 54 US-Dollar ist Morgan Stanley der Ansicht, dass der jüngste Kursanstieg – derzeit liegt der Kurs bei 46 US-Dollar – nur noch begrenzten Spielraum für weitere kurzfristige Gewinne lässt.
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Konto eröffnen xStation App herunterladen xStation App herunterladenAnalysten wiesen darauf hin, dass die langfristigen Fundamentaldaten zwar weiterhin attraktiv sind, aber nur wenige unmittelbare Wachstumstreiber in Sicht sind. Dies dämpft die Begeisterung nach einer Rendite von 20,8 % seit Jahresbeginn, wie aus den Daten von InvestingPro hervorgeht.
Freeport wird derzeit mit dem 5,1-fachen des für 2026 erwarteten EBITDA und dem 12,3-fachen des für 2026 erwarteten Gewinns pro Aktie gehandelt, was weiterhin unter dem 5-Jahres-Durchschnitt liegt, aber die Rallye hat die Aktie näher an ihren fairen Wert gebracht.
Während Freeport voraussichtlich von den erwarteten US-Zöllen auf Kupferimporte profitieren wird, die zu einem Anstieg der inländischen COMEX-Kupferpreise führen könnten, werden einige Analysten vorsichtiger. Insbesondere Citi behielt seine neutrale Bewertung bei, während Morgan Stanley ebenfalls das begrenzte Aufwärtspotenzial in naher Zukunft betonte.
Mehrere Brokerhäuser, darunter Raymond James, hoben das Risiko hervor, das Freeport aufgrund der regulatorischen und rechtlichen Rahmenbedingungen in Indonesien ausgesetzt ist. Dies bleibt ein strategischer Faktor für globale Investoren, die die langfristige Vermögensbasis des Unternehmens beobachten.
Während Unternehmen wie Stifel (Kursziel 56 USD) und CFRA (Kursziel 57 USD) ihre optimistische Einschätzung bekräftigt haben, hat die heutige Herabstufung zu einer geteilteren Meinung unter den Analysten geführt, was sich auf die kurzfristige Marktstimmung auswirkt.
Der heutige Rückgang der Freeport-Aktie scheint weniger mit den Fundamentaldaten als vielmehr mit der Positionierung und den Erwartungen zu tun zu haben. Nach einem starken Anstieg in diesem Jahr passt sich der Markt an die Vorstellung an, dass weitere Kursgewinne ohne neue Impulse nicht so leicht zu erzielen sein werden.
Freeport-McMoRan (FCX.US) Aktie Chart (D1)
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 15.07.2025. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
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