- Zinsentscheidende US-Inflationsdaten
- Mögliche Divergenz zwischen CPI und PCE
- Pivotale Chartmarke & SKS-Formation beim Goldpreis
- Zinsentscheidende US-Inflationsdaten
- Mögliche Divergenz zwischen CPI und PCE
- Pivotale Chartmarke & SKS-Formation beim Goldpreis
Die Veröffentlichung der aktuellen US-Verbraucherpreise (CPI) gilt als das wichtigste Makro-Ereignis des laufenden Quartals. Vor der anstehenden Sitzung der Federal Reserve richtet sich der Blick der Anleger auf die Disinflationsfortschritte. Führungspersönlichkeiten der Fed wie Governor Christopher Waller machten deutlich, dass die Zinsentscheidung maßgeblich von den frischen Preisdaten abhängt.
► Gold WKN: 965515 | ISIN: XC0009655157 | Ticker: Gold
Während der Markt lange Zeit mit weiteren Zinsschritten rechnete, könnte ein schwächer als erwarteter Wert eine Zinspause erzwingen.
Markterwartungen im Überblick
- Gesamtinflation: Konsens liegt bei 3,4 % YoY (unverändert gegenüber dem Vormonat).
- Kernrate (Core CPI): Rückgang auf 2,4 % YoY erwartet – ein Signal, dass Zweitrundeneffekte durch hohe Energiepreise bislang begrenzt bleiben.
- Monatliche Dynamik: Erwartet werden +0,4 % MoM für die Gesamtrate und +0,2 % MoM für die Kernrate.
- 1-Jahres-Inflations-Swap: Notiert aktuell bei 2,37 %, erholt von Sommertiefs unter der 2%-Marke.
Ein Treiber der Gesamtrate bleibt der Energiesektor. Steigende Benzinpreise im August verteuern den Warenkorb und liefern den Hauptgrund für das verharrende Niveaustand der Headline-Inflation. Der Dienstleistungs- und Wohnbereich (Shelter) zeigt hingegen weiterhin eine systematische Abkühlung.
Warum die Fed auf den PCE-Deflator blickt
Die Fed orientiert sich primär am PCE-Deflator. Je nach Zusammensetzung der CPI-Komponenten kann der PCE-Wert spürbar abweichen:
- Dominieren Güterpreise den CPI, fällt der PCE oft schwächer aus.
- Zeigen Kategorien wie Software oder Freizeitdienstleistungen Stärke, kann der PCE höher tendieren.
Technical Update & Goldpreis Prognose: Schulter-Kopf-Schulter im Fokus
Für Anleger am Edelmetallmarkt steht eine entscheidende Weichenstellung bevor. Die aktuelle Goldpreis Prognose zeigt nach dem Peak bei $4.692 eine Korrekturphase. Der Preis ist unter den 25-Tage-Durchschnitt (SMA) sowie den kurzfristigen Aufwärtstrend gefallen.
Charttechnisch zeichnet sich eine potenzielle Schulter-Kopf-Schulter-Formation (SKS) ab. Die Nackenlinie verläuft im Bereich von $4.310 / $4.311.
Kopf ($4.692)
/\
/ \
Linke Schulter / \ Rechte Schulter
/\ / \ /\
/ \______/ \______/ \
----+--------------------------------+---- Nackenlinie (~$4.311)
Drei Szenarien für den Goldpreis
-
Bärisches Szenario (Kern-CPI $\ge$ 0,3 % MoM):
Ein heißer Inflationswert erhöht den Druck auf die Fed. Ein nachhaltiger Tages-Schlusskurs unter $4.311 aktiviert das SKS-Muster. Erste Zielzonen liegen bei $4.265 (50-SMA / 61,8 % Fibonacci) und $4.150, mit einem primären Formationsziel nahe der $4.000er-Marke.
-
Neutrales Szenario (Kern-CPI bei ~0,24 % MoM / 2,4 % YoY):
In-Line-Daten führen zu einer Seitwärtsspanne. Der Goldpreis dürfte sich vorerst in der Range zwischen $4.311 und $4.445 konsolidieren.
-
Bullisches Szenario (Kern-CPI $\le$ 0,2 % MoM):
Überrascht die Inflation nach unten, keimt Hoffnung auf eine lockere Geldpolitik auf. Ein Anstieg über $4.445 schaffst Freiraum. Erst ein Befreiungsschlag über $4.470 bestätigt die Wende und öffnet den Weg Richtung 200-SMA bei $4.547.
Quelle: XTB Investment Plattform, aufgenommen am 11.09.2026. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
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