Krypto-News: Wird der Bitcoin-Bullenmarkt ein dauerhaftes Comeback feiern?

Der positivste Aspekt der aktuellen Erholung ist die Rückkehr der Zuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs. Am Montag verzeichneten die Fonds Nettozuflüsse von rund 337,6 Mio. USD, gefolgt von weiteren 314,3 Mio. USD am Dienstag, was die Gesamtsumme seit Wochenbeginn auf ca. 651,9 Mio. USD bringt. Dies ist bedeutsam, da die Vorwoche mit rund 1,92 Mrd. USD an Nettozuflüssen noch stärker war und eine der besten Wochen für US-Bitcoin-ETFs in diesem Jahr darstellte.

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BlackRock bleibt der mit Abstand größte Akteur am Markt. IBIT allein zog am ersten Tag rund 208,9 Mio. USD und am darauffolgenden Tag weitere 284,4 Mio. USD an, was einem kombinierten Gesamtwert von etwa 493,3 Mio. USD entspricht. In anderen Worten: Rund drei Viertel der gesamten frischen ETF-Nachfrage stammten aus einem einzigen Produkt. Das verdeutlicht sowohl die Stärke der institutionellen Nachfrage als auch die wachsende Rolle der ETFs bei der Stabilisierung des Marktes.

Zum jetzigen Zeitpunkt sind die ETF-Flüsse vermutlich eines der stärksten Argumente dafür, dass die aktuelle Bewegung nicht allein durch das Eindecken von Short-Positionen getrieben wird. Es fließt tatsächlich Kapital in den Spotmarkt. Die eigentliche Frage ist, wie nachhaltig sich diese Zuflüsse erweisen und ob sie anhalten, sobald Bitcoin aufhört, täglich um mehrere Prozentpunkte zu steigen. Diese Antwort liegt noch nicht vor, doch das makroökonomische Umfeld und die Situation am US-Anleihemarkt scheinen derzeit zu Gunsten von Bitcoin zu wirken.

Short Squeeze beschleunigte die Bewegung, während die Hebelwirkung wieder steigt

Der Derivatemarkt erzählt eine sehr ähnliche Geschichte, allerdings auf eine deutlich aggressivere Weise. Die Taker-Flows bei Perpetual Futures haben sich entscheidend zugunsten der Käufer verschoben, während kumulierte Volumengrößen über ihre oberen statistischen Bänder gestiegen sind. Gleichzeitig ist das Open Interest auf ein hohes Niveau geklettert, was zeigt, dass Spekulanten wieder größere gehebelte Positionen aufbauen.

Der Short Squeeze war einer der Haupttreibstoffe in der initialen Phase der Erholung. Positionen im Wert von mehreren Milliarden Dollar wurden in kurzer Zeit liquidiert, wobei der überwiegende Teil auf Short-Positionen entfiel. Der Mechanismus ist einfach: Der Preis beginnt zu steigen, einige Short-Positionen werden zur Schließung gezwungen, die dafür erforderlichen Käufe drücken den Preis weiter nach oben, und die Bewegung fängt an, sich selbst zu verstärken.

Inzwischen unterscheidet sich die Situation jedoch leicht. Der Markt schließt nicht mehr nur alte Shorts, sondern baut auch neue Positionen auf – zunehmend auf der Long-Seite. Genau hier beginnt das Risiko des umgekehrten Mechanismus zu steigen: Sollte Bitcoin unterhalb von 80.000 bis 82.000 USD ins Stocken geraten, könnte die hohe Hebelwirkung schnell vom Treibstoff für weitere Gewinne zu einer Quelle für eine scharfe Korrektur werden.

On-Chain-Bedingungen zeigen sich stark

Von CryptoQuant und Glassnode nachverfolgte Blockchain-Daten bestätigen, dass die aktuelle Erholung auf einem breiteren Fundament steht als nur auf dem Futures-Markt. Die Anzahl der aktiven Adressen steigt, während sich das um Entitäten bereinigte Transaktionsvolumen deutlich beschleunigt hat, was auf eine stärkere wirtschaftliche Aktivität innerhalb des Netzwerks selbst hindeutet. Auch der Anteil des im Gewinn gehaltenen Angebots nimmt zu, während sowohl unrealisierte als auch realisierte Profitabilitätsmetriken gestiegen sind.

• Aktive Adressen: Die Anzahl der täglich aktiven Adressen stieg im Laufe der Woche von rund 623.000 auf 663.000 und nähert sich dem oberen statistischen Band bei etwa 666.400. Dies deutet auf eine klare Zunahme der Nutzerinteraktion und der allgemeinen Aktivität im Netzwerk hin.

• Transaktionsvolumen: Das Entity-Adjusted Transfer Volume zeigt sich noch stärker. Es stieg über sieben Tage von rund 3,4 Mrd. USD auf 5,8 Mrd. USD und brach damit über das obere statistische Band von ca. 5 Mrd. USD aus.

• Netzwerkgebühren: Die Transaktionsgebühren ziehen ebenfalls an. Das gesamte Gebührenvolumen stieg in der Woche von rund 181.400 USD auf 233.800 USD, bleibt jedoch unter dem oberen Band nahe 248.400 USD. Das Netzwerk ist somit deutlich aktiver als noch vor einer Woche, wirkt aber noch nicht überlastet oder extrem spekulativ.

Dies verändert naturgemäß das Anlegerverhalten. Noch vor Kurzem dominierten Verlustrealisierungen und Kapitulation den Markt; heute wird ein zunehmender Anteil der Transaktionen im Gewinn realisiert. Dies ist noch kein Signal für ein Ende des Trends, zeigt aber, dass schrittweise wieder Angebot auf den Markt kommt. Je mehr Investoren auf großen unrealisierten Gewinnen sitzen, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass einige von ihnen beginnen, diese Gewinne zu sichern.

Kurzfristiges, preissensibles Kapital hat sich deutlich über seine historischen oberen Spannen hinausbewegt, während breitere langfristige Kapitalzuflüsse viel ruhiger bleiben. Dies deutet darauf hin, dass die aktuelle Bewegung durch eine Kombination aus echter Spot-Nachfrage, ETFs, Eindeckung von Short-Positionen und aktiver Spekulation angetrieben wird – eine sehr kraftvolle Mischung, die jedoch nicht zwangsläufig so stabil ist wie eine klassische langfristige Akkumulation. Vorerst bleibt Bitcoin technisch stark, wobei der Bereich von 80.000 bis 82.000 USD die entscheidende Zone bleibt. Anhaltend starke ETF-Zuflüsse und ein weiteres Wachstum der Spotmarkt-Aktivität würden die Chancen auf einen nachhaltigen Ausbruch erhöhen. Sollten die Zuflüsse jedoch nachlassen, während das Open Interest hoch bleibt, könnte der Markt Anleger schnell daran erinnern, dass nach einem Anstieg von 63.000 USD auf 80.000 USD bereits beträchtliche Gewinne abzusichern sind.

Der Beginn eines Krypto-Bullenmarktes? Was die CryptoQuant-Charts zeigen

Der Bull-Bear Market Cycle Indicator von CryptoQuant hat sich kräftig aus dem Bärenmarkt-Territorium erholt und sich nahe an die Zone des „Early Bull“ herangewagt. Historisch gesehen waren ähnliche Übergänge mit einer sich verbessernden Dynamik und dem Beginn dauerhafterer bullischer Phasen verbunden, obwohl eine vollständige Bestätigung weiterhin erfordert, dass sich die positiven Werte halten und der Bitcoin-Kurs weiter steigt.

Quelle: CryptoQuant

Bitcoin hat seit dem 17. August rund 22 % zugelegt und ist kurzzeitig in den Bereich von 80.000 USD zurückgekehrt. Der Bull Score von CryptoQuant sprang innerhalb einer einzigen Woche von 30 auf 80 – der höchste Stand seit Oktober 2025. Acht der zehn überwachten Indikatoren senden derzeit bullische Signale, während die Spot-Nachfrage mit dem schnellsten monatlichen Tempo seit Ende Dezember wächst. Wichtig ist, dass Spot- und Futures-Nachfrage zum ersten Mal seit Oktober 2025 gleichzeitig steigen, was theoretisch als frühe Phase eines neuen Bullenmarktes interpretiert werden kann.

Eine stärkere Bestätigung des Trends würde jedoch weiterhin einen Schlusskurs über dem 365-Tage-Durchschnitt erfordern, der aktuell bei rund 83.000 USD liegt. Kurzfristig überhitzt der Markt jedoch bereits: Die unrealisierten Gewinne sind auf 20,5 % gestiegen, während Wal-Adresse am 20. August Rekordgewinne von 614 Mio. USD realisierten.

Quelle: CryptoQuant

Bitcoin im Tageschart 

Bitcoin hat eine kraftvolle Erholung vollzogen, handelt jedoch weiterhin rund 38 % unter seinem Allzeithoch nahe 126.000 USD. In diesem Sinne verbleibt die Kryptowährung technisch gesehen innerhalb einer breiteren Bärenmarkt-Struktur, selbst nach der Rückeroberung des 200-Tage-Durchschnitts (EMA200, rote Linie).

Quelle: XTB Investment Plattform, aufgenommen am 26.08.2026. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.

Ein erneuter Test der Region um 70.000 USD bleibt vollkommen möglich, und die Reaktion des Marktes an diesem Punkt könnte die Wahrnehmung der nächsten Phase der Erholung prägen. Wird die Nachfrage entscheidend zurückkehren? Die Zone zwischen 80.000 und 83.000 USD bleibt ein wichtiger Widerstandsbereich, während ein nachhaltiger Ausbruch darüber den Weg in Richtung 90.000 USD ebnen könnte. Der RSI liegt bei etwa 80 und deutet auf deutlich überkaufte Bedingungen auf aktuellem Niveau hin.

Hawkish gestimmte Signale aus Jackson Hole, wo Fed-Chef Warsh am Freitag sprechen wird, könnten den Pfad nach unten erneut öffnen. Auf der anderen Seite könnten eine anhaltende Schwäche des US-Dollars und Spannungen am Anleihemarkt strukturelle Unterstützung für Bitcoin bieten, der historisch eine negative Korrelation zum US-Dollar aufweist. Aktuelle Krypto News bleiben daher für die weitere Entwicklung von Krypto Aktuell maßgeblich.

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