Händler wurden in dieser Woche mit mehreren geldpolitischen Entscheidungen von bedeutenden Zentralbanken konfrontiert. Die gestrige Entscheidung des FOMC war ein Schlüsselereignis der Woche, aber auch die Entscheidungen der vier Zentralbanken, die heute ihre Entscheidungen bekanntgaben, wurden aufmerksam verfolgt. Im Folgenden finden Sie eine kurze Zusammenfassung aller fünf in dieser Woche angekündigten Entscheidungen.
Federal Reserve
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenDas FOMC-Meeting war ein Schlüsselereignis der Woche. Die US-Zentralbank beließ die Zinssätze unverändert, wie es den Markterwartungen entsprach. Die Aufmerksamkeit richtete sich hauptsächlich auf den neuen Satz von Prognosen, insbesondere auf die Zinsprognosen. Der Dot-Plot zeigte eine mittlere Erwartung von 3 Zinssenkungen im nächsten Jahr (75 Basispunkte). Obwohl dies weniger war als von den Geldmärkten eingepreist (~100 Basispunkte), war es viel mehr als in den Prognosen vom September angedeutet (25 Basispunkte). Dies löste eine lockere Reaktion an den Märkten aus, wobei der Dow Jones und der Nasdaq-100 auf frische Allzeithochs stiegen, während der S&P 500 weniger als 1% unter seinen Rekordständen gehandelt wird.
Quelle: Federal Reserve
Europäische Zentralbank
Die EZB hat bei der heutigen Sitzung die wichtigsten Zinssätze unverändert gelassen, wie es den Markterwartungen entspricht.
Ein neuer Satz wirtschaftlicher Prognosen deutete auf eine langsamere Inflation im Jahr 2023 und 2024 sowie leicht schwächeres BIP-Wachstum hin. Trotz niedrigerer Inflationsprognosen klang die EZB-Präsidentin Lagarde bei der Pressekonferenz nach dem Treffen eher hawkish. Lagarde sagte, dass Zinssenkungen überhaupt nicht diskutiert wurden und dass eine Rezession nicht im Basisszenario der EZB liegt. Darüber hinaus teilte die EZB mit, dass sie die Wiederanlagen im Rahmen des PEPP im zweiten Halbjahr 2024 verlangsamen und sie bis Ende 2024 ganz einstellen wird. Der Euro gewann als Reaktion darauf. Die Stärke des Euro in Verbindung mit der nach der FOMC-Sitzung schwächeren US-Währung drängt den EURUSD heute in Richtung 1,10.
Die EZB erwartet geringere Inflation in der Zukunft im Vergleich zur Sitzung im September. Quelle: EZB
Bank of England
Die Bank of England hat bei ihrer heutigen Sitzung die Zinssätze auf dem 15-Jahreshoch unverändert gelassen, wie es den Markterwartungen entspricht. Die BoE erklärte, dass der Kampf gegen die Inflation noch einen langen Weg vor sich hat, und deutete an, dass die Zinssätze für einige Zeit auf erhöhtem Niveau bleiben werden.
Die Inflation im Vereinigten Königreich bleibt die höchste unter den G7-Währungen und liegt mehr als doppelt so hoch wie das Ziel der BoE. BoE-Gouverneur Bailey sagte, es sei verfrüht zu sagen, dass die Zinssätze ihren Höhepunkt erreicht haben, und die BoE sei vorsichtiger als die Märkte, die eine aggressive Lockerung im nächsten Jahr einpreisen. Er sagte jedoch auch, dass es einige ermutigende Anzeichen für die Inflation gibt. Die Sitzung war in gewisser Weise hawkish, und das GBP gewann als Reaktion darauf.
GBPUSD hat seit gestern Abend um 2% zugelegt, befeuert durch die dovish FOMC-Sitzung und die in gewisser Weise hawkische BoE-Sitzung. Quelle: xStation5
Schweizerische Nationalbank
Die Schweizerische Nationalbank hat ebenfalls die Zinssätze unverändert gelassen, wie es den Markterwartungen entspricht. Der Hauptzins wurde bei 1,75% belassen. Der Schweizer Franken gewann nach der Entscheidung an Wert. Dies ist eine interessante Entwicklung, da die SNB die Formulierung zu möglichen weiteren Zinserhöhungen aus ihrer Erklärung gestrichen und darauf hingewiesen hat, dass die inflationsbedingten Drücke leicht abgenommen haben. Dies kann durch eine Änderung in der Devisenpolitik der Bank erklärt werden. Die SNB wiederholte nämlich, dass sie bereit ist, am Devisenmarkt zu intervenieren, gab jedoch an, dass die Intervention in beide Richtungen erfolgen kann und nicht auf Verkäufe beschränkt ist, die durchgeführt werden, um den CHF zu schwächen.
EURCHF fiel nach der Zinsentscheidung der SNB, erholte sich jedoch später, als der EUR nach der EZB-Sitzung gewann. Quelle: xStation5
Norges Bank
Die Norges Bank war die einzige der großen Zentralbanken, die in dieser Woche ihre Entscheidung bekanntgeben sollte und die die Märkte überraschte. Es wurde keine Änderung des Zinssatzes erwartet, aber die Bank beschloss eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 4,50%. Es wurde jedoch darauf hingewiesen, dass dies wahrscheinlich die letzte Erhöhung im aktuellen Zyklus ist und die Zinssätze nun für einige Zeit bei 4,50% bleiben werden. Obwohl darauf hingewiesen wurde, dass es sich um die letzte Erhöhung handelt, führte die Tatsache, dass die Norges Bank die Zinssätze erhöhte, während andere Zentralbanken sich auf Zinssenkungen vorbereiten, zu einer starken hawkischen Reaktion auf dem NOK-Markt. Der EURNOK stürzte nach der Entscheidung ab und notiert nun 1,8% niedriger am Tag.
EURNOK ist auf ein Zwei-Monats-Tief gefallen, nachdem die Norges Bank unerwartet die Zinsen erhöht hat.
Quellen: xStation5 von XTB
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