Öl: Verschiebung des Angebots, Abschwächung der Nachfrage und US-Wahlen

• Libyen informiert über die volle Bereitschaft zur Wiederaufnahme der Produktion, es ist möglich, dass die Produktion in den kommenden Wochen wieder auf 1 Million Barrel pro Tag ansteigen wird
• Täglich mehr als 70.000 COVID-19 Fälle in den USA, mögliche Mobilitätseinschränkung, Benzinbestände vor saisonalem Anstieg
• China importiert viel aus den USA, aber das könnte sich im Zusammenhang mit den US-Wahlen ändern
• Jüngste Umfragen deuten auf eine Stärkung der Position von Biden, eine mögliche Rückkehr einer großen Menge an weltweiten Lieferungen und die Unterstützung für ökologische Fahrzeuge hin

Libyen

Die Unterzeichnung des Waffenstillstands in Libyen bedeutet, dass das Land bereit ist, die volle Produktion wieder aufzunehmen. Bis vor kurzem betrug die Produktion weniger als 100.000 Barrel pro Tag, vor kurzem stieg sie auf etwa 500.000 Barrel pro Tag. Es wird jedoch erwartet, dass in den kommenden Wochen wieder über 1 Million Barrel pro Tag gefördert werden. Theoretisch können wir erst dann über den Beitritt Libyens zum Abkommen mit der OPEC+ über die Produktionsdrosselung sprechen, wenn die Produktion des Landes 1,2 Millionen Barrel pro Tag, d.h. das Referenzniveau, übersteigt.

Coronavirus

Die Pandemie gerät allmählich außer Kontrolle. Das bedeutet die Möglichkeit, in vielen Ländern „harte" Restriktionen einzuführen. Bereits jetzt ist die Mobilität in vielen europäischen Ländern zu Beginn dieses Jahres unter das Ausgangsniveau gefallen. In den Vereinigten Staaten übersteigt die Zahl der Fälle 70.000 pro Tag, und die Krankenhäuser beginnen sich zu füllen, was zu lokalen Bewegungseinschränkungen führen kann. Dies kann zu einer Verringerung des Treibstoffbedarfs führen.

China

China hat im September etwa 1 Million Barrel pro Tag aus den USA importiert - das ist eine Menge, aber gleichzeitig ist das Land theoretisch am besten mit der Coronavirus-Pandemie fertig geworden und das Leben dort sieht relativ normal aus. Es ist jedoch möglich, dass sich diese Situation nach den Wahlen ändern wird. Es ist zu bedenken, dass höhere Importe aus den USA keine Importe aus anderen Ländern, z.B. aus dem Irak oder Angola, bedeuten. Diese Länder begrenzen ihre Produktion und ihre Exporte, aber theoretisch sollten wir ab Januar mit der Rückgabe von ca. 2 Millionen Barrel pro Tag aus der OPEC+-Gruppe rechnen.

Wahlen

Der Sieg von Biden ist ein sehr negatives Szenario für Rohöl. Natürlich kann dies die Produktion in den USA einschränken, aber es ist unwahrscheinlich, dass es zu einem Zusammenbruch kommt. Zu diesem Zeitpunkt ist und bleibt die Schieferproduktion ohnehin gedämpft. Der Sieg Bidens bedeutet jedoch eine mögliche Rückgabe von 1 bis 2 Millionen Barrel pro Tag im Falle einer Rückkehr zum Atomdeal mit dem Iran. Darüber hinaus bedeutet Bidens Sieg auch eine geringere Nachfrage nach Öl aufgrund der Unterstützung der Idee der erneuerbaren Energien. Dies könnte eine größere Nachfrage nach Elektroautos bedeuten.

Die Raffineriemargen in Europa sinken unter 0. Bedeutet dies eine totale Verlagerung hin zu Elektroautos? Quelle: Bloomberg, Total

Das Rohöl ist in der vergangenen Woche stark gefallen. Vorläufig wird die Unterstützung in Form des Fibonacci-Retracements von 61,8% des letzten Aufwärtsimpulses aufrechterhalten, obwohl es erwähnenswert ist, dass mit dem Crossover (100er SMA und 50er SMA) ein Verkaufssignal generiert wird. Starke Unterstützung befindet sich beim 200er EMA (Retracement von 78,6%). Ein Biden-Sieg könnte zu einem Test der Schlüsselunterstützung um die 36,5 Dollar pro Barrel führen. Quelle: xStation 5