- Massives Cloud-Wachstum als Haupttreiber
- Verbesserte Finanzkennzahlen & Prognoseanhebung
- Anhaltende Risiken bei Transparenz & Cashflow
- Massives Cloud-Wachstum als Haupttreiber
- Verbesserte Finanzkennzahlen & Prognoseanhebung
- Anhaltende Risiken bei Transparenz & Cashflow
Oracle hat am 10. September nach US-Börsenschluss seine aktuellen Quartalsergebnisse vorgelegt. Angesichts wachsender Sorgen – insbesondere bezüglich der Verschuldung des Konzerns – musste das Management Ergebnisse liefern, die die Erwartungen deutlich übertreffen. Im vorbörslichen Handel legt die Oracle Aktie um etwa 5 bis 6 % zu. Damit notiert sie jedoch weiterhin unter dem Eröffnungskurs vom Donnerstag, nachdem das Papier im Vorfeld der Veröffentlichung um bis zu 5,3 % nachgegeben hatte.
Neben den unternehmensspezifischen Daten blicken Anleger im aktuellen Marktumfeld auch verstärkt auf makroökonomische Indikatoren wie den US VPI (Verbraucherpreisindex), da die allgemeine Inflation und die Zinsentwicklung die Bewertung von Tech-Titeln wie der Oracle Aktie maßgeblich beeinflussen.
Umsatz und Gewinn im Detail
Der Umsatz fiel im Kontext des Gesamtkonzerns solide aus. Mit 19,34 Milliarden USD übertraf Oracle die Prognosen von rund 19,05 Milliarden USD, was einem Wachstum von 30 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Deutlich stärker präsentierten sich der Gewinn pro Aktie (EPS) und die Rentabilität:
- Non-GAAP EPS: 1,92 USD (Erwartung: 1,73 USD) – ein Anstieg von rund 24 % im Jahresvergleich.
- Steuereffekt: Dieses Ergebnis ist nicht vollkommen organisch zustande gekommen, da der effektive Steuersatz von Oracle von 20,5 % auf 16,9 % sank.
Treiber des Erfolgs: Cloud und RPO
Für Anleger der Oracle Aktie sind vor allem die Segmente Cloud und die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (Remaining Performance Obligations, RPO) von entscheidender Bedeutung:
- Gesamtes Cloud-Segment: Wuchs um 62 % auf 11,6 Milliarden USD und lag damit am oberen Ende der Management-Prognose. Das Cloud-Geschäft macht nun mehr als die Hälfte des Gesamtumsatzes aus.
- Cloud Infrastructure (OCI): Verzeichnete ein enormes Wachstum von 121 % im Jahresvergleich – eine erneute Beschleunigung gegenüber den 93 % im Vorquartal.
- RPO (Auftragsbestand): Stieg auf 664 Milliarden USD und lag damit einige Prozent über dem Marktkonsens.
Ein positiver Überraschungseffekt zeigte sich beim Free Cashflow (FCF): Dieser lag bei minus 5,4 Milliarden USD, während der Markt ein Minus von fast 9,5 Milliarden USD befürchtet hatte. Dies deutet darauf hin, dass die Maßnahmen zur Ausgabendisziplin und Kostenkontrolle greifen.
Ausbau der Rechenzentren und Cashflow-Struktur
Auf der Analystenkonferenz ging das Management auf die Investitionen am Standort Abilene ein: 6 von 8 Gebäuden sind bereits in Betrieb genommen, und 75 % der Zielkapazität stehen bereit. Im abgelaufenen Quartal wurde eine Gesamtkapazität von 850 MW bereitgestellt.
Komplexer gestaltet sich die Analyse der Kapitalflussrechnung:
- 49 % des operativen Cashflows stammten aus Kundenvorauszahlungen. Das kann Bedenken bezüglich des Kreditrisikos zwar leicht mildern, offenbart aber noch nicht die tatsächliche finanzielle Belastung.
- Die reale Bafinanzierung lässt sich erst exakt bewerten, wenn die aktuellen Investitionen vollständig in Betrieb genommen sind.
Das klarste positive Signal setzte die Anhebung der Jahresprognose: Der Jahres-EPS wird um 0,05 USD auf 8,10 USD angehoben, und beim Umsatz erwartet der Konzern „mindestens“ 90 Milliarden USD.
Fazit: Wie ist die Oracle Aktie einzuschätzen?
Die Ergebnisse zeigen eine Reihe positiver Trends, die jedoch im Kontext der allgemeinen Marktdynamik und makroökonomischer Einflussfaktoren wie dem US VPI gewichtet werden müssen:
- Die Überraschung beim Free Cashflow fällt positiv aus; entscheidend bleibt, ob dieser Trend nachhaltig ist.
- Der Ausbau der Investitionsgüter schreitet voran, wenngleich detaillierte qualitative Daten noch fehlen.
- Das Wachstum im Cloud-Bereich ist phänomenal, die qualitative Tragfähigkeit lässt sich derzeit jedoch nur schwer abschließend bewerten.
- Der Auftragsbestand ist riesig, allerdings fehlen transparente Angaben zur Kundenkonzentration und zu den genauen Zuflusszeitpunkten.
Für Investoren der Oracle Aktie gilt: Trotz der starken operativen Cloud-Zahlen mahnt die unklare Cashburn-Entwicklung weiterhin zur Aufmerksamkeit.
WILLKOMMENS-BONUS FÜR NEUKUNDEN
- Eröffne ein neues Konto bei XTB, zahle Minimum 50 Euro ein und erhalte Gratis eine Porsche-Aktie dazu
- Nach Kontoeröffnung handelst Du bei XTB weltweite Aktien und ETF ab 0 Euro! Bis 100.000 Euro monatlichem Handelsumsatz streicht XTB die Orderkommission komplett
- Weitere Details und zur Aktion registrieren hier.
📈 Dow Jones, S&P 500 & Nasdaq 100: US Börse startet nach CPI-Daten Erholung 🚀
Oracle Aktie: Gratwanderung zwischen KI-Boom und Schuldenfalle
📊BÖRSE AKTUELL: Restriktive Haltung der Bank of Japan und Trumps Versprechen sorgen für Aufregung an den Märkten
ASML nimmt wieder Fahrt auf
Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte
Der Autor (m/w/d) kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert sein.
Die Autoren der Veröffentlichungen verfassen jene Informationen auf eigenes Risiko. Analysen und Einschätzungen werden nicht in Bezug auf spezifische Anlageziele und Bedürfnisse bestimmter Personen verfasst. Veröffentlichungen von XTB, die bestimmte Situationen an den Finanzmärkten kommentieren sowie allgemeine Aussagen von Mitarbeitern von XTB hinsichtlich der Finanzmärkte, stellen keine Beratung des Kunden durch XTB dar und können auch nicht als solche ausgelegt werden. Die Publikation stellt weder ein Angebot noch eine Beratung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf, Verkauf oder Halten irgendeiner Finanzanlage dar. XTB ist nicht dazu verpflichtet, die Informationen in dieser Marketingmitteilung zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen, wenn sich ein in dieser Publikation genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Einschätzung, Idee oder Prognose ändert oder unzutreffend wird. XTB haftet nicht für Verluste, die direkt oder indirekt durch getroffene Handlungsentscheidungen in Bezug auf die Inhalte der Veröffentlichungen entstanden sind.
Wertentwicklungen von Handelswerten aus der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für Wertentwicklungen in der Zukunft!
Die bereitgestellten Informationen enthalten KEINE Kostenbetrachtung wie Transaktionskosten, Konvertierungskosten oder Spreads. Solche Kosten können anfallen und die Ergebnisse beeinflussen. Die Rendite kann sich aufgrund von Währungsschwankungen erhöhen oder verringern, wenn die Angaben auf Zahlen beruhen, die auf eine andere Währung als die offizielle Währung des Landes lauten, in dem der Anleger oder potenzielle Anleger ansässig ist bzw in welcher Währung das Handelskonto geführt wird.
XTB S.A. (samt Zweigniederlassungen) ist kein Steuerberater und prüft nicht, ob eine Anlageentscheidung für die Kunden steuerlich günstig ist. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen eines Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Kurse bzw. der Wert eines Finanzinstruments können steigen und fallen.
RISIKOHINWEIS für CFD
CFD sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 77% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen von XTB stellen keine Anlageberatung dar. Die Mitteilungen sind als Werbemitteilung zu verstehen.