Es wird viel über die Saisonalität zum Jahresende gesprochen. Bei Indizes wird sie oft mit der Santa-Claus-Rally und dem Januar-Effekt in Verbindung gebracht. Heute werden wir uns ansehen, wie die Saisonalität in den letzten 10 Jahren aussah, wobei wir die letzte Dezemberwoche und den gesamten Januar für drei sehr beliebte Instrumente - US500, Bitcoin und Gold - berücksichtigen.
US500
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Im Falle des S&P 500 ist das Jahresende sehr unklar, aber mit der Zeit, vor allem in der zweiten Januarhälfte, wird die Situation klarer. In den letzten 10 Jahren wurden zwischen Ende Dezember und dem gesamten Januar nur dreimal Rückgänge verzeichnet. Abgesehen von einem Extremfall (2018-2019) lag der Anstieg in diesen 5-6 Wochen jedoch kaum über 5%. Quelle: Bloomberg
Bitcoin
Im Fall von Bitcoin wird die Situation schon zum Jahreswechsel interessant. Normalerweise sind zu dieser Zeit andere Märkte geschlossen oder es herrscht ein geringes Volumen, was Kleinanleger dazu veranlasst, sich auf den Markt für Kryptowährungen zu begeben. Die Zuwächse zu Beginn des neuen Jahres waren beträchtlich, aber etwa ab der zweiten Januarwoche stabilisierte sich der Markt. Quelle: Bloomberg
Gold
Wie Sie sehen können, kann das Jahresende für Gold gut sein. In den meisten Fällen kann man in der letzten Handelswoche einen Anstieg von 2-3% beobachten. Außerdem sollte der Januar-Effekt auch auf dem Goldmarkt stattfinden. Immerhin hatten wir in den letzten 10 Jahren nur 2 Rückgänge in diesen wenigen Wochen. Quelle: Bloomberg
Natürlich ist die Saisonalität keine Garantie dafür, dass sich die Situation wiederholen wird. Dennoch kann sie uns helfen, potenzielle Muster zu analysieren. Das Jahresende ist für alle Märkte aufgrund von Feiertagen, Handelsbeschränkungen und begrenztem Volumen eine besondere Zeit. Daher ist es möglich, dass sich die Märkte, oder zumindest die Anleger, ähnlich verhalten wie in der Vergangenheit.
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