- KI als neuer Wachstumsmotor
- Starke Profitabilität & Cashflow
- Gewinnsprung durch Strategie-Investitionen
- KI als neuer Wachstumsmotor
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- Gewinnsprung durch Strategie-Investitionen
Die Salesforce Aktie (CRM.US) verzeichnete im nachbörslichen Handel einen Kurssprung von rund 12 %. Der Auslöser: Quartalszahlen, die zwei zentrale Trends unterstreichen. Das traditionelle SaaS-Kerngeschäft wächst weiterhin stabil, während künstliche Intelligenz zu einem immer bedeutenderen Umsatztreiber wird.
► Salesforce ISIN: US79466L3024 | WKN: A0B87V | Ticker: CRM (NYSE)
Für Anleger auf der Suche nach fundierten Berichten über die Börse Aktuell zeigt dieser Report: Salesforce übertraf die Umsatzerwartungen leicht, schlug den EPS-Konsens deutlich und hob die Prognose für das Gesamtjahr an. Besonders positiv: Die KI-Plattform Agentforce wächst schneller als im Vorquartal, während der Auftragsbestand hoch bleibt.
Monatelang diskutierte der Markt, ob generative KI das klassische Software-Business untergraben könnte. Salesforce beweist vorerst das Gegenteil und nutzt KI, um das eigene Ökosystem zu erweitern. Dennoch sollten Anleger operative Fortschritte von Einmaleffekten trennen, da ein Teil des Gewinnssprungs auf die Beteiligung am KI-Unternehmen Anthropic zurückzuführen ist.
Starke Zahlen im zweiten Quartal:
- Umsatz: 11,35 Mrd. USD (+11 % y/y) vs. 11,32 Mrd. USD erwartet.
- Bereinigter EPS: 5,90 USD vs. 3,27 USD Konsens. Der Nettogewinn stieg um 87 % y/y auf 3,53 Mrd. USD.
- Investment-Gewinn: 2,6 Mrd. USD Buchgewinn, hauptsächlich durch die Wertsteigerung der Anthropic-Beteiligung.
- Free Cashflow: Anstieg um 81 % y/y auf 1,10 Mrd. USD (Erwartung: ca. 643 Mio. USD).
- Agentforce-Umsatz: Annualisiert über 1,5 Mrd. USD (+240 % y/y).
- Current RPO: Verbleibende Leistungsverpflichtungen stiegen auf 33,5 Mrd. USD (Erwartung: 33,22 Mrd. USD).
- Ausblick Q3: Umsatz von 11,42–11,50 Mrd. USD und bereinigter EPS von 3,42–3,44 USD prognostiziert.
- Gesamtjahr-Prognose: Umsatzanhebung auf 46,1–46,4 Mrd. USD (vorher: 45,9–46,2 Mrd. USD).
KI wird zum messbaren Umsatztreiber für Salesforce
Der wichtigste Aspekt des Berichts ist das rasante Wachstum von Agentforce. Der annualisierte Umsatz der KI-Produkte überschritt 1,5 Mrd. USD – ein Plus von 240 % gegenüber dem Vorjahr. Zwar macht KI noch einen kleineren Teil des Gesamtwahnsinns aus, doch die Dynamik verändert die Wahrnehmung der Salesforce Aktie an der Börse nachhaltig.
Strategisch interessant: Salesforce baut nicht alles alleine. Ein neues Claude-Plugin ermöglicht es den KI-Agenten von Anthropic, E-Mails zu entwerfen, Datensätze zu aktualisieren und auf CRM-Daten zuzugreifen. Anstatt direkt mit Basismodellen zu konkurrieren, positioniert sich Salesforce als Daten- und Workflow-Schicht. CEO Marc Benioff wies Befürchtungen einer „SaaSpocalypse“ zurück – die zweistelligen Wachstumsraten und ein solider Auftragsbestand geben ihm recht.
Gewinnsprung richtig einordnen: Operative Stärke vs. Anthropic-Effekt
Der deutliche EPS-Beat erfordert einen genaueren Blick. Ein Großteil des Gewinns resultiert aus der Neubewertung der Anthropic-Anteile (2,6 Mrd. USD). Entscheidender für die fundamentale Bewertung der Salesforce Aktie ist jedoch der operative Free Cashflow, der um 81 % auf 1,10 Mrd. USD kletterte. Das zeigt, dass die Qualitätssteigerung real ist und nicht nur auf Rechnungslegungseffekten basiert.
Zusätzlich stärken ein neuer Großauftrag des US-Veteranenministeriums über 1,6 Mrd. USD sowie die geplante Übernahme von Fin (3,6 Mrd. USD) das Wachstumsprofil.
Die Salesforce Aktie im Tageschart
Quelle: XTB Investment Plattform, aufgenommen am 27.08.2026. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
Vor den Zahlen kämpfte die Aktie mit der 200-Tage-Linie (EMA). Mit dem Kurssprung auf etwa 226 USD zeichnet sich eine mögliche Trendwende ab. Ein nachhaltiges Signal entsteht, wenn der Schlusskurs über der Marke von 205 USD bleibt, was durch das 23,6 % Fibonacci-Retracement gestützt wird.
Kennzahlen & Bewertung im Überblick
An der Börse Aktuell wird Salesforce nicht mehr als hochdynamischer Hyper-Grower gehandelt, sondern als reifer Software-Riese mit steigender Profitabilität und Marge.
| Kennzahl | Aktueller Wert / Prognose | Bedeutung für Anleger |
| Nettomarge | ~18,9 % | Stetige Verbesserung der Profitabilität |
| Bruttomarge | ~76,9 % | Hohes Niveau behauptet |
| KGV (Trailing P/E) | ~20x | Moderate Bewertung für einen Tech-Riesen |
| KGV (Forward P/E) | ~13,3x | Deutlicher Gewinnanstieg für die nächsten 12 Monate erwartet |
| Free Cashflow | ~6,6 Mrd. USD | Sehr starke Cash-Generierung |
| EBITDA | ~3,5 Mrd. USD | Belegt operative Effizienz |
| ROIC | ~9,5 % | Solide Kapitalrendite nach großen Übernahmen |
| Verschuldung (D/E) | ~1,2x | Erhöhte Verschuldung erfordert Aufmerksamkeit |
Quelle: XTB Research
Fazit für Anleger:
Mit einem Forward-KGV von ca. 13,3x und einem EV/EBITDA von 14,6x ist die Salesforce Aktie moderat bewertet. Wenn es dem Management gelingt, über Agentforce und die Anthropic-Integration die KI-Monetarisierung weiter zu beschleunigen, bietet das Papier nach der bisherigen Jahresschwäche ein attraktives Aufwärtspotenzial.
Quelle: XTB Research
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