An den Aktienmärkten war im März ein dynamischer Ausverkauf zu beobachten. Die US-Indizes fielen um 40% gegenüber den Allzeithochs. Trotz der immer noch unsicheren Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie auf die Weltwirtschaft kam die Panik jedoch relativ schnell zum Stillstand. Ob sich die Erholung fortsetzen wird, ist jedoch eine offene Frage. Wird die V-förmige Erholung die Indizes auf neue Höchststände drücken oder steht eine weitere Verkaufswelle bevor?
Werfen wir zu Beginn unserer Analyse einen Blick auf den S&P 500 im Tageschart. Auf den folgenden Charts haben wir die Endphasen früherer Bärenmärkte dargestellt. Die Rückgänge aus den 70er, 80er, 90er und frühen 2000er Jahren sahen einander ähnlich, sind aber gleichzeitig völlig anders als die, die wir jetzt beobachten. Zunächst einmal dauerten die anfänglichen Rückgänge viel länger als derjenige ab 2020, und in jedem der früheren Fälle gab es eine Art unvollständigen doppelten Boden. Das bedeutet, dass auf den ersten Wiederanstieg nach Erreichen des Tiefpunktes der Baisse eine Abwärtsbewegung folgte, die 70% bis 80% des Wiederanstiegs entsprach. Nachdem ein solcher „unvollständiger" doppelter Boden ausgebildet wurde, stieg der Index sprunghaft an.
Du analysierst nicht nur - du willst auch handeln. Eröffne jetzt ein Konto bei XTB und lege los!
Konto eröffnen xStation App herunterladen xStation App herunterladen
US500 im D1-Chart. Source: xStation 5
Die Situation sieht völlig anders aus, wenn wir uns die beiden jüngsten Rückgänge ansehen. Die globale Finanzkrise verursachte 2008 einen Rückgang, und der Rückgang Ende 2018 war nur von kurzer Dauer. Dennoch fiel der Markt in beiden Fällen um mehr als 20%. Was man interessant finden kann, ist die Tatsache, dass auf diese beiden jüngsten Ausverkäufe eine Erholung folgte, die ganz anders verlief als bei den Rückgängen im Vergleich zum vorherigen Jahrtausend. Sobald der Tiefststand erreicht war, erholte sich der Markt. Nach einem kurzen Anstieg korrigierte der Markt jedoch um rund 38,2%, bevor eine größere Aufwärtswelle einsetzte.
US500 im D1-Chart. Source: xStation 5
Werfen wir nun einen Blick auf den diesjährigen Ausverkauf. Die gegenwärtige Situation ähnelt am meisten der, die wir 2009 und 2019 beobachtet haben. Damals folgte auf den schnellen Ausverkauf eine schnelle Erholung. Vergleicht man die heutigen Charts mit denen der früheren Bärenmärkte, könnte man sagen, dass die Talsohle bereits hinter uns liegt (unter der Annahme, dass das Tief im März das Tief des gesamten Bärenmarktes war). Die Händler sollten jedoch bedenken, dass die Coronavirus-Pandemie noch lange nicht vorbei ist und es daher viel zu früh sein könnte, um zu sagen, ob das Schlimmste vorbei ist oder nicht. Die jüngsten Turbulenzen auf dem Ölmarkt helfen auch Unternehmen aus dem US-Schiefersektor nicht gerade.
US500 im D1-Chart. Source: xStation 5
Aus technischer Sicht kann man erkennen, dass der US500 in einem Abwärtstrend gehandelt wird. Der jüngste Aufwärtstrend wurde am Ende der Vorwoche an der wichtigsten Widerstandszone (2.900 Punkte) gestoppt, und es folgten Rückgänge. Die vorgenannte Zone ist gemäß der Elliott-Wellen-Theorie durch die gleiche Länge der A- und C-Welle gekennzeichnet. Darüber hinaus ist die Zone durch frühere Kursreaktionen und das Fibonacci-Retracement von 61,8% der jüngsten Abwärtsbewegung gekennzeichnet. Solange der Kurs darunter liegt, scheint eine Abwärtsbewegung das Basisszenario zu sein. Ein Durchbruch nach oben würde das bärische Setup ungültig machen und könnte eine Aufwärtsbewegung in Richtung der Fibo-Marke von 78,6% einleiten.
US500 im D1-Chart. Source: xStation 5
Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte
Der Autor (m/w/d) kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert sein.
Die Autoren der Veröffentlichungen verfassen jene Informationen auf eigenes Risiko. Analysen und Einschätzungen werden nicht in Bezug auf spezifische Anlageziele und Bedürfnisse bestimmter Personen verfasst. Veröffentlichungen von XTB, die bestimmte Situationen an den Finanzmärkten kommentieren sowie allgemeine Aussagen von Mitarbeitern von XTB hinsichtlich der Finanzmärkte, stellen keine Beratung des Kunden durch XTB dar und können auch nicht als solche ausgelegt werden. Die Publikation stellt weder ein Angebot noch eine Beratung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf, Verkauf oder Halten irgendeiner Finanzanlage dar. XTB ist nicht dazu verpflichtet, die Informationen in dieser Marketingmitteilung zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen, wenn sich ein in dieser Publikation genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Einschätzung, Idee oder Prognose ändert oder unzutreffend wird. XTB haftet nicht für Verluste, die direkt oder indirekt durch getroffene Handlungsentscheidungen in Bezug auf die Inhalte der Veröffentlichungen entstanden sind.
Wertentwicklungen von Handelswerten aus der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für Wertentwicklungen in der Zukunft!
Die bereitgestellten Informationen enthalten KEINE Kostenbetrachtung wie Transaktionskosten, Konvertierungskosten oder Spreads. Solche Kosten können anfallen und die Ergebnisse beeinflussen. Die Rendite kann sich aufgrund von Währungsschwankungen erhöhen oder verringern, wenn die Angaben auf Zahlen beruhen, die auf eine andere Währung als die offizielle Währung des Landes lauten, in dem der Anleger oder potenzielle Anleger ansässig ist bzw in welcher Währung das Handelskonto geführt wird.
XTB S.A. (samt Zweigniederlassungen) ist kein Steuerberater und prüft nicht, ob eine Anlageentscheidung für die Kunden steuerlich günstig ist. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen eines Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Kurse bzw. der Wert eines Finanzinstruments können steigen und fallen.
RISIKOHINWEIS für CFD
CFD sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 75% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen von XTB stellen keine Anlageberatung dar. Die Mitteilungen sind als Werbemitteilung zu verstehen.
