📆 Die CPI-Daten aus den USA um 13:30 Uhr werden voraussichtlich eine Verlangsamung zeigen
Die Situation an den Märkten hat sich nach einem chaotischen Ende der Vorwoche und einem volatilen Start in dieser Woche beruhigt. Während die Entwicklungen im US-Bankensektor die Marktbewegungen in den kommenden Tagen wahrscheinlich weiterhin prägen werden, erlaubt das Nachlassen anfänglicher Bedenken den Anlegern, ihre Aufmerksamkeit auch auf andere Faktoren zu richten, wie zum Beispiel den heutigen US-Verbraucherpreisdaten für Februar, die für 13:30 Uhr geplant sind.
Ökonomen erwarten eine deutliche Verlangsamung der Gesamtinflation in den USA, wobei die Inflationsrate im Februar von 6,4% auf 6,0% im Jahresvergleich gesunken sein dürfte. Der Bericht wird entscheidend sein, um die Erwartungen vor der FOMC-Entscheidung nächste Woche (22. März 2023) zu formen. Probleme im US-Bankensektor haben die bevorstehenden Entscheidungen der US-Notenbank in Zweifel gezogen.
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Konto eröffnen xStation App herunterladen xStation App herunterladen13:30 Uhr | USA, VPI für Februar im Jahresvergleich
Gesamtinflation. Erwartung 6,0% / Vorwert 6,4% zuvor
Kerninflation. Erwartung 5,5% / Vorwert 5,6% zuvor
Noch vor einer Woche (nach Powells Anhörungen im Kongress) haben die Märkte eine 50%ige Chance auf eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte und eine 50%ige Chance auf eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte eingepreist. Jetzt preisen die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 70% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte und eine Wahrscheinlichkeit von etwa 30% ein, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt. Einige Institutionen gingen sogar noch weiter, wobei Nomura nächste Woche eine Zinssenkung um 25 Basispunkte und ein QT-Ende erwartet! Unserer Meinung nach wäre eine solche Entscheidung zu viel, da die US-Inflation deutlich über dem Ziel der Fed liegt. Dennoch machen die jüngsten Probleme des US-Bankensektors eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte viel wahrscheinlicher als eine Bewegung um 50 Basispunkte, und die Fed wird wahrscheinlich nächste Woche eine vorsichtige Botschaft aussenden. Eine Pause kann nicht vollständig ausgeschlossen werden, aber abgesehen von Entwicklungen im US-Bankensektor, deren Auswirkungen auf den breiteren Finanzsektor und die Wirtschaft noch unbekannt sind, gibt es wenig Gründe, keine Änderung des Zinsniveaus zu rechtfertigen.
Die Geldmärkte sehen nur eine 70%ige Chance auf eine Zinserhöhung des FOMC um 25 Basispunkte in der nächsten Woche. Quelle: Bloomberg
EURUSD
Der US-Dollar erlitt während der jüngsten Turbulenzen im US-Bankensektor einen Rückschlag, als die US-Anleiherenditen einbrachen und den USD mit nach unten zogen. Eine teilweise Umkehr dieser Bewegungen ist heute zu beobachten, da die kurzfristigen US-Renditen steigen und der US-Dollar etwas Boden gutmacht. Ein Blick auf EURUSD im H4-Chart zeigt, dass das Hauptwährungspaar Anfang dieser Woche den SMA200 (lila Linie) durchbrochen hat und dieser heute erneut getestet wird. Die Bären konnten unten nicht durchbrechen, und in den letzten Stunden ist eine gewisse Erleichterung zu erkennen. Nichtsdestotrotz umfasst die Zone um den oben erwähnten gleitenden Durchschnitt auch die 1,07er-Marke und das 38,2%-Retracement der Anfang Februar gestarteten Abwärtsbewegung. Ein Durchbruch über diese Zone und eine Reaktion der Nachfrageseite auf den anschließenden erneuten Test deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands nach oben führen könnte.
EURUSD im H4-Chart. Quelle: xStation5 von XTB
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