El Balón de Oro del mercado: las mejores acciones para invertir en 2024

El balón de oro es el premio más importante a nivel individual en el mundo del fútbol. Para ello se tiene en cuenta las votaciones de periodistas y entrenadores que ofrecen un rango de puntos a aquellos jugadores que han destacado más en la última temporada. Aprovechando este destacado evento, desde XTB hemos querido analizar las empresas más destacadas de los últimos doce meses, que corresponden a una temporada futbolística, para encontrar las mejores acciones en las que invertir en 2024. ¿Quiénes serán los ganadores?

Las mejores acciones para invertir en 2024

Para elegir las mejores acciones para invertir en 2024 hemos creado nuestros propios ‘goles’, ‘asistencias’ y ‘premios’, entrando, como no puede ser de otra manera, en el terreno económico. Así, los ratios económicos, el comportamiento de los mercados a lo largo de estos últimos doce meses, o los resultados de las compañías han sido los filtros que hemos elegido para seleccionar nuestro ‘Balón de Oro’ del mercado. 

La evolución de los resultados económicos en los últimos 12 meses nos parece un requisito indispensable para elaborar este ranking. Y en este caso, hemos seleccionado varios parámetros para seleccionar a nuestros flamantes ganadores.

Por un lado, a la hora de buscar las mejores acciones para invertir en 2024 hemos considerado necesario que en el último año las empresas hayan generado un mínimo de crecimiento en los beneficios por acción y en el beneficio neto del 70%, dado que son datos fundamentales para evaluar la rentabilidad de una empresa y su capacidad de generar valor para los accionistas en el período de valoración.

También hemos elegido una rentabilidad sobre el capital invertido y sobre su activo total superior a 15 veces. Estos ratios nos permitirán obtener una imagen fiel de la rentabilidad de una empresa y de la eficiencia con la que genera sus beneficios. Cuanto mayor sean los resultados, más eficiente será la empresa a la hora de generar ingresos y crecimiento a partir de su financiación mediante capital o sus activos.

Otro apartado clave a la hora de valorar las compañías y elegir las mejores acciones para invertir en 2024, un periodo en el que la emisión de deuda está a niveles históricos, ha sido la deuda neta sobre el ebitda. Por ello, hemos incluido un filtro para excluir aquellas empresas que tengan un nivel de endeudamiento demasiado alto.

En cuanto a la capitalización de mercado, debido a que algunas empresas más pequeñas podían desestabilizar el filtro por algún hecho puntual aislado, hemos seleccionado una capitalización de mercado mínima en los 700.000 millones de euros, ya que además nos parece que tiene más mérito cumplir con el resto de requisitos partiendo de unos niveles más altos.

Finalmente, hemos considerado que el rendimiento de las acciones de las empresas elegidas debe superar el 80% de revalorización en el último año. 

A partir de este ranking, encontramos las tres empresas que ocupan las posiciones del podio en el Balón de Oro de los mercados financieros: Nvidia, Abercrombie & Fitch, y Meta.

1- Nvidia

Nvidia es, sin lugar a dudas, la gran estrella de Wall Street y una de las mejores acciones para invertir en 2024, sino la mejor. De hecho, las presentaciones de resultados de la compañía han sido catalogadas como la “Super Bowl” de los mercados financieros. Nvidia es el termómetro de la situación actual del sector de los semiconductores y marca el estado de ánimo de los inversores sobre la inteligencia artificial.

La cuota de mercado de Nvidia en los chips de inteligencia artificial se acerca al 80%. Por lo tanto, sigue siendo, con diferencia, la empresa mejor posicionada para sacar partido de la tasa de crecimiento anual compuesta prevista para el sector del 20,4 % durante los próximos cinco años. Mantener una ventaja competitiva es crucial y su gasto en I+D sigue siendo muy superior. 

Entre las métricas indicadas podemos ver el liderazgo de Nvidia, en muchos de los factores comentados. Su comportamiento en el último año supera el 220%, su beneficio crece en el 168%, y continúa empujando para llegar a ser la compañía más valiosa del mundo.

Una de sus mayores críticas que se puede hacer a las acciones de Nvidia es su valoración. Sin embargo, el ratio P/E se encuentra actualmente en torno a los 60, después de haber superado los 240 en 2023, lo que ofrece una señal del crecimiento de los ingresos, dado su extraordinario crecimiento gracias a los impulsos de la IA y el potencial de los chips de última generación, Blackwell.

El segmento de su división de centros de datos, por su parte, registró ingresos récord de 26 mil millones de dólares, un aumento del 154% con respecto al período del año anterior. 

En este sentido, conviene recordar que los centros de datos están siendo motivo de inversión de las grandes empresas tecnológicas tanto por su desarrollo como por la energía que consumen, que está haciendo que apuesten por la energía nuclear como fuente de energía.  A diferencia de los centros de datos tradicionales, que se dedican principalmente al almacenamiento de datos y a las operaciones de software no relacionadas con la IA, estas nuevas infraestructuras están equipadas con chips de última generación diseñados específicamente para desarrollar y ejecutar aplicaciones de IA generativa, lo cual beneficia a los últimos chips creados por Nvidia.

2- Abercrombie & Fitch

Abercrombie & Fitch es una cadena minorista especializada en la venta de ropa, productos de cuidado personal y accesorios  para hombres, mujeres y niños. Aunque la mayoría de las tiendas se encuentran en los Estados Unidos, la empresa también tiene una presencia significativa en Canadá, Europa y Asia.

La compañía se ha colado en la segunda posición de nuestro ránking de mejores acciones para invertir en 2024 gracias a una evolución impresionante de los últimos meses, que le han permitido generar una revalorización del 128%.

El crecimiento en su beneficio neto en el último año ha sido del 134%, duplicando las estimaciones de consenso durante los últimos seis trimestres consecutivos, a pesar de que las estimaciones se han incrementado constantemente , gracias al aumento del precio minorista unitario promedio y del volumen de ventas.

Este enorme crecimiento, impulsado por el cierre de tiendas (la empresa abrió 18 tiendas y cerró 26 en lo que va del año), se produjo con un importante apalancamiento de costos. Esto ha llevado a que los márgenes operativos alcanzaran el 15%, lo que colocó a Abercrombie en la cima de los minoristas de ropa. 

Otro de los factores que nos han llevado a incluir a Abercrombie en esta lista es que las subidas del último año le han permitido llegar a unos niveles elevados de capitalización de mercado y, a diferencia de otras compañías del sector o potencialmente incluidas entre las mejores acciones del año, su deuda neta sobre ebitda es mucho más reducida.

Además, en los próximos meses podría permitirse fácilmente restablecer el dividendo cancelado en la pandemia e incluso aumentarlo sin un impacto significativo en su balance. 

 3- Meta

Después de un 2022 complicado, donde sus resultados se vieron perjudicados por una ralentización del gasto global en publicidad, el impacto de la nueva política de privacidad de Apple, que no permitía a Meta recabar información de la mayoría de usuarios de Iphone y un aumento importante del capex, los últimos doce meses de la compañía han sido asombrosos. 

Mark Zuckerberg etiquetó el 2023 como el “año de la eficiencia”, y llevó a cabo una importante reestructuración de la empresa. Primero, dejó claro a los inversores que el aumento del capex no iba solo destinado al metaverso, una de las apuestas de Zuckerberg, sino que, en gran medida, estaba relacionado con las aplicaciones y, más en concreto, en tratar de optimizar mucho mejor los datos que extraía de sus usuarios. Esto se tradujo en nuevas formas en las que Meta extraía esa información, como un buscador propio integrado a sus aplicaciones, en lugar de usar el propio del sistema del teléfono móvil. 

El desarrollo de su propia IA ha permitido también mejorar la precisión de los anuncios que se muestran a sus usuarios, en función del contenido consumido. De hecho, Meta es uno de los clientes más importantes de Nvidia. En definitiva, esto permite ofrecer un retorno sobre la inversión en publicidad de los clientes de Meta superior a la de la competencia, lo que le posiciona por encima de otras alternativas. Por otro lado, se despidió a más de 10.000 empleados, lo que mostraba que la apuesta de Zuckerberg era seria. 

Todo esto ha permitido que Meta siga conservando sus dos ventajas competitivas: la de costes de cambio (el coste de cambiar de servicio es superior al beneficio que puede generar dicho cambio) y la de efecto red (mientras más usuarios haya en la red, mayor es el valor de dicha red). Esto tiene un impacto en las cifras, con una expansión de su margen operativo hasta el 38% en el primer semestre de este año y con prácticamente el doble de beneficio, que crece a tasas del 73%.. Además, su flujo de caja libre se ha estabilizado por encima de los 10.000 millones de dólares por trimestre, lo que le permitirá continuar aumentando las inversiones en herramientas de IA para su familia de aplicaciones e incluso aumentar la remuneración al accionista. Por ello, Meta alcanza la medalla de bronce de nuestro particular Balón de Oro y se convierte en una de las mejores acciones para invertir en 2024.