Las acciones de Strategy en caída libre. ¿Lograrán revertir la situación?

Las acciones de Strategy se han dejado un 3,6% en una jornada marcada por la cautela y la volatilidad derivada del reciente repunte de la inflación estadounidense. Este dato macroeconómico ha mermado el apetito de los inversores por las principales criptomonedas y, por extensión, de la mayor tenedora corporativa de activos digitales del mercado. ¿Qué hay exactamente detrás de este movimiento?

Las caídas de las cripto lastran las acciones de Strategy

Durante los últimos días, las acciones de Strategy han sufrido una fuerte presión a la baja, arrastrada por las caídas generalizadas del mercado cripto. Unos datos de inflación en Estados Unidos más altos de lo previsto han impulsado la rentabilidad de la renta fija y han fortalecido al dólar, lo que penaliza a aquellos activos inversamente correlacionados con la rentabilidad del dólar. En este entorno adverso, la empresa comunicó a la SEC una nueva compra de criptoactivos. Lejos de frenar las caídas, el mercado recibió la noticia con bastante frialdad, preocupado por el aumento del riesgo en el balance corporativo.

El detalle de la operación muestra que Strategy invirtió 81,9 millones de dólares para adquirir 1.036 bitcoins, situando su precio medio de compra en 79.012 dólares. Para financiarlo, la empresa acudió al mercado vendiendo 2,05 millones de acciones ordinarias a través de su programa ATM, con las que ingresó 283,8 millones de dólares. Sin embargo, la mayor parte de este capital (188,3 millones) se utilizó para recomprar 1,89 millones de acciones preferentes (STRC). Al cotizar bajo la par, esta maniobra financiera permite a la empresa ahorrar costes en sus futuros repartos de dividendos.

Consolidación de las reservas y alertas desde la banca de inversión

Con este último movimiento, Michael Saylor, presidente de la compañía, confirmó que Strategy ya atesora 850.364 bitcoins en su balance, adquiridos a un coste medio histórico de 75.456 dólares. Además de esta fuerte apuesta por las criptomonedas, la dirección afirma disponer de un sólido colchón de liquidez tradicional para hacer frente a sus gastos corporativos. En concreto, mantienen unas reservas de 4.770 millones de dólares destinadas, sobre todo, a garantizar el pago de los dividendos de sus acciones preferentes.

Desde el punto de vista institucional, los analistas alertan sobre los riesgos estructurales de este balance. Un reciente informe de JPMorgan avisa de que la enorme concentración de Bitcoin en las cuentas ha hecho que se catalogue a la tecnológica como empresa "no operativa". Según el banco de inversión, este cambio técnico podría forzar la salida de Strategy del índice MSCI Global Investable Market a finales de año. Si esto ocurre, los fondos indexados tendrían que liquidar posiciones por unos 2.800 millones de dólares, lo que hundiría todavía más el precio de la acción.

Las acciones de Strategy han caído un 20% desde principios de año.

¿Cómo comprar acciones de Strategy?

Dentro de la amplia oferta de instrumentos financieros de XTB, nuestros usuarios pueden encontrar acciones de Strategy (ticker: MSTR.US; ISIN: US5949724083) y ETFs de Bitcoin (ticker: IB1T.DE; ISIN: XS2940466316) para invertir. Al igual que ocurre con el resto de ETFs o acciones de nuestra cartera, los primeros 100.000 euros de negociación mensual no tienen comisión de compra ni de venta. Además, aquellos que quieran invertir en varios tipos de activos a la vez pueden hacerlo a través de nuestros planes de inversión, una funcionalidad que permite combinar distintos títulos, programando las aportaciones de manera periódica y eligiendo tanto el importe como el plazo o método de pago. En concreto, nuestros usuarios pueden crear su plan de inversión a partir de tan sólo 15 euros, pudiendo elegir hasta 9 ETFs diferentes en cada uno de sus planes.