📊El sólido informe de empleo de noviembre podría obstaculizar la decisión de una reducción más rápida
- El informe de las NFP de octubre se publicará el viernes a la 14:30h
- Powell dio un giro agresivo durante los testimonios del Congreso esta semana.
- El crecimiento salarial continúa acelerándose en medio de un mercado laboral ajustado
- El Instituto ADP dice que el empleo todavía está a 5 millones de puestos de trabajo por debajo de los niveles prepandémicos
- El oro se movió a la baja ante la perspectiva de un endurecimiento más rápido de las políticas
Los participantes del mercado seguirán de cerca el próximo informe de las NFP (viernes, 14:30 h). Si bien los datos de empleo de EEUU siempre están en un lugar destacado en la agenda, el informe de noviembre puede cimentar las expectativas antes de la reunión del FOMC programada para el 15 de diciembre de 2021. El presidente de la Fed, Powell, insinuó a principios de esta semana que podría ser necesario un ritmo más rápido de reducción contra la corriente. contexto económico.
Giro conservador de Powell
El presidente de la Fed, Powell, dio un giro agresivo durante sus testimonios ante el Congreso esta semana. El director del banco central de EEUU dijo que podría ser apropiado ajustar el ritmo de la reducción durante la próxima reunión de diciembre y terminar la reducción de la compra de activos unos meses antes. Además, Powell también ha dicho que la inflación ya no debe considerarse transitoria. Este es un gran cambio de Powell y puede sugerir que la Reserva Federal volverá a centrarse en la inflación, en caso de que la recuperación del mercado laboral continúe progresando. Puede que sea hora de tomar una acción más decisiva ya que el crecimiento de los salarios en Estados Unidos continúa acelerándose y amenaza con resultar en una espiral de precios y salarios, lo que resultaría ser un gran problema para la Reserva Federal.
El crecimiento salarial en los Estados Unidos continúa acelerándose a medida que los empleadores tienen que aumentar los salarios para atraer a los trabajadores a regresar al trabajo. Tal situación crea el riesgo de que los empleadores intenten traspasar al menos parte del aumento de los costos salariales a los consumidores en términos de precios más altos de los servicios y bienes y, por lo tanto, aumentar la inflación. Fuente: Macrobond, XTB
Informe ADP prometedor, solicitudes de desempleo
El informe de empleo de ADP publicado el miércoles señaló un aumento de 534k puestos de trabajo durante el mes de noviembre. Si bien la lectura estuvo más o menos en línea con las expectativas del mercado, mostró que la recuperación posterior a la pandemia del mercado laboral de EEUU todavía está en marcha. El Instituto ADP dijo que el aumento de puestos de trabajo en la era posterior a la pandemia superó los 15 millones, pero el nivel de empleo sigue siendo de alrededor de 5 millones por debajo de los niveles anteriores a la pandemia. Una continua caída en las solicitudes de desempleo también apunta a que el mercado laboral se vuelve más estricto.
Si bien el informe de ADP señaló otro mes de fuerte crecimiento del empleo, debe recordarse que las NFP no siempre reflejan las lecturas de ADP y la diferencia en algunos meses es grande. Dicho esto, todavía hay margen para una sorpresa mañana. Fuente: Macrobond, XTB
El fondo laboral de EEUU, Valor agregado de los salarios nominales, vuelve a estar en línea con la tendencia anterior a la pandemia. Esta es otra evidencia de un crecimiento salarial muy fuerte, ya que los datos volvieron a la tendencia incluso cuando el nivel de empleo total todavía está 5 millones de puestos de trabajo por debajo de los niveles prepandémicos. Fuente: Macrobond, XTB
Una mirada a los mercados: EURUSD, GOLD, US500
A menos que el informe de la NFP muestre una gran sorpresa negativa, la decisión de acelerar el ritmo de reducción durante la reunión de diciembre parece un trato hecho. Los mercados comenzaron a posicionarse para tal escenario luego de los testimonios de Powell esta semana.
La corrección alcista del EURUSD se detuvo en la zona de precios de 1,1360-1,1375, ligeramente por encima del límite superior de la geometría del mercado local, y el par comenzó a cotizar lateralmente tras el testimonio de Powell. El rango de negociación a corto plazo está limitado por el nivel de 1,1360 desde el lado alcista y el 23,6% de retroceso del reciente impulso bajista desde el lado negativo. Fuente: xStation5
El Oro recibió un golpe después de que Powell insinuara un posible ritmo más rápido de reducción de QE. El precio del metal precioso retrocedió y se negocia solo un poco por encima del límite inferior de la estructura de sobrebalance a $ 1,765 por onza. La línea de tendencia alcista aún no se ha roto, pero el precio se está negociando peligrosamente cerca de ella. Fuente: xStation5
El S&P 500 (US500) cayó por debajo del soporte de 4.550 pts marcado con el pico de septiembre. La liquidación se detuvo ligeramente por encima de la EMA de 100 sesiones (línea verde) y el índice intenta recuperarse hoy. El soporte clave (límite inferior de la estructura de sobrebalance) se puede encontrar alrededor de un 3,5% por debajo del precio actual del mercado. Fuente: xStation5
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