Silver
-
L'argent a surpassé l'or récemment, grâce à une réduction des ventes à découvert et à de meilleures perspectives pour l'industrie mondiale.
-
D'autre part, le rebond en cours sur le marché de l'or se poursuit tandis que l'argent passe sous un support important à 25,50 $.
-
Les tendances saisonnières suggèrent que l'argent ainsi que d'autres métaux précieux devraient marquer un creux de court-terme en ce moment.
-
Les ETF ont acheté plus d'argent au 1er trimestre 2021 qu'au 1er trimestre 2020. D'autre part, les ETF ont été vendeurs d'argent depuis la mi-février.
-
Il est intéressant de noter que les stocks d'argent sur le marché COMEX restent relativement élevés, mais qu'ils ont connu la plus forte baisse depuis des années, ce qui pourrait laisser présager d'importantes livraisons physiques.
L'argent a surperformé l'or au début de l'année 2021. Le support clé pour l'argent se trouve à 23 $ l'once. Les modèles saisonniers laissent entrevoir un rebond potentiel des prix. Source : xStation5
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile
Les ETF ont acheté plus d'argent au début de 2021 qu'au début de 2020. Néanmoins, le mois dernier a été marqué par des ventes à découvert et a remis en question la demande d'investissement au deuxième trimestre 2021. Source : Bloomberg
Les stocks d'argent sur la bourse COMEX ont considérablement diminué récemment, ce qui peut laisser présager une augmentation des livraisons physiques. Si les stocks continuent de baisser, cela pourrait être un signal important pour les acheteurs. Source : Bloomberg
Oil
-
Le dernier rapport de l'EIA et de l'OCDE signale une reprise de la demande au second semestre 2021
-
La Chine cesse d'acheter du brut iranien sous la menace de sanctions américaines (du moins officiellement).
-
Cela montre qu'il reste encore beaucoup de chemin à parcourir avant que le pétrole iranien ne revienne sur les marchés.
-
Les plateformes pétrolières américaines reprennent du poil de la bête, mais la production reste faible.
-
Cela signifie que l'OPEP et la Russie restent les acteurs clés du marché pétrolier pour le moment.
-
L'OPEP+ doit veiller à ne pas autoriser un déficit trop important, car cela pourrait faire grimper les prix trop haut.
-
L'Inde réagit aux prix élevés du pétrole des pays arabes en augmentant ses importations en provenance des États-Unis.
Le nombre de plateformes pétrolières en activité aux États-Unis est en train de rebondir tandis que la production de schiste retrouve des sommets post-pandémiques. Néanmoins, la production reste inférieure d'environ 1,5 million de barils par jour aux sommets atteints avant la pandémie. Il convient de noter que si le nombre d'appareils de forage rebondit, c'est la production de nouveaux puits qui augmente le plus. Si l'on en tient compte, la production de schiste à elle seule devrait se situer autour de 8,5 mbpj. Source : Bloomberg
Le Brent a trouvé un support au niveau du retracement de 78,6 % de l'impulsion à la hausse amorcée au printemps de l'année dernière. En comparant la situation actuelle à celle de 2010, nous pouvons supposer que nous avons dépassé la première vague de hausse et que nous sommes probablement au milieu d'une correction plus profonde. Le support clé à surveiller se trouve à 50 dollars le baril, tandis que la résistance clé est marquée par une ligne de tendance à la baisse à long terme. Source : xStation5
La situation fondamentale commence à ressembler à la période 2006-2008. Cependant, la forte demande était la principale cause du déficit du marché pétrolier à l'époque. Cette fois, le déficit est lié à une offre limitée. Selon Bloomberg, le déficit actuel pourrait atteindre 4 millions de barils par jour. Source : Bloomberg
Sugar
-
Les problèmes de logistique au Brésil et en Inde ont été résolus
-
D'importantes livraisons de soja brésilien devraient avoir lieu en mai. Les tendances saisonnières pour le sucre laissent également entrevoir un rebond à cette période.
-
Les livraisons de soja devraient être importantes dans un contexte de très forte demande de la part de la Chine. Le soja brésilien est relativement moins cher que le soja américain.
-
Triple top sur l'USDBRL : le real se renforce un peu mais ne parvient pas à soutenir les prix du soja et du sucre.
-
Le pétrole est le principal moteur des prix du sucre, plus que le real - plus le prix du pétrole est élevé, plus la demande de biocarburants est forte (et moins de sucre disponible pour la consommation).
Le real rebondit mais reste faible si l'on tient compte des douze derniers mois environ. Le pétrole ne parvient pas à soutenir le sucre, car son prix est en baisse. Néanmoins, les données sur les stocks disponibles à la consommation laissent espérer une poursuite de la hausse des prix, d'autant que les exportations de soja du Brésil vers la Chine limiteront la disponibilité des ports pour les exportations de sucre. Source : xStation5
Les stocks de sucre prêts à la consommation ont sensiblement diminué. Il est intéressant de noter que cette baisse est due au retour de la demande. Source : Bloomberg
Corn
-
Le prix du maïs reste plus ou moins au milieu de la fourchette potentielle de l'impulsion à la hausse (sur la base des périodes 2007-2008 et 2010-2011).
-
Les stocks de maïs dans le monde, à l'exception de la Chine, sont très bas. Malgré l'énorme demande de la Chine et la forte augmentation des importations, les stocks de maïs chinois sont inférieurs aux niveaux de l'année dernière.
-
La Chine a augmenté ses importations de maïs américain, ce qui pourrait réduire les stocks américains déjà faibles.
Le prix du maïs est au milieu d'un mouvement potentiel à la hausse. Les fondamentaux du marché des produits agricoles restent solides, mais tout dépendra de la Chine. Source : xStation5
La demande de la Chine a considérablement augmenté par rapport aux niveaux de l'année dernière. Comme la Chine a connu une forte baisse de ses stocks intérieurs, l'augmentation des importations en provenance des États-Unis ne devrait pas être une surprise. Source : USDA
Si la Chine continue à importer de grandes quantités de maïs américain, cela pourrait conduire à un drainage des stocks de maïs américains. Source : Bloomberg
"Ce contenu est une communication marketing au sens de l'art. 24, paragraphe 3, de la directive 2014/65 /UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers et modifiant la directive 2002/92 /CE et la directive 2011/61 /UE (MiFID II). La communication marketing n'est pas une recommandation d'investissement ou une information recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement au sens du règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché) et abrogeant la directive 2003/6 / CE du Parlement européen et du Conseil et directives 2003/124 / CE, 2003/125 / CE et 2004/72 / CE de la Commission et règlement délégué (UE) 2016/958 de la Commission du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques de réglementation relatives aux modalités techniques de présentation objective de recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et pour la divulgation d'intérêts particuliers ou d'indications de conflits d'intérêt ou tout autre conseil, y compris dans le domaine du conseil en investissement, au sens de l'article L321-1 du Code monétaire et financier. L’ensemble des informations, analyses et formations dispensées sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être interprétées comme un conseil, une recommandation, une sollicitation d’investissement ou incitation à acheter ou vendre des produits financiers. XTB ne peut être tenu responsable de l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent, l’investisseur final restant le seul décisionnaire quant à la prise de position sur son compte de trading XTB. Toute utilisation des informations évoquées, et à cet égard toute décision prise relativement à une éventuelle opération d’achat ou de vente de CFD, est sous la responsabilité exclusive de l’investisseur final. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, et toute personne agissant sur la base de ces informations le fait entièrement à ses risques et périls. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 76% de comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Avec le Compte Risque Limité, le risque de pertes est limité au capital investi."
