Le Russell 2000 envoie des signaux d'avertissement

• Le Russell 2000 (US2000) ne parvient pas à dépasser la zone de résistance clé

• Grève ouvrière chez General Motors (GM.US)

• La guerre commerciale et la rupture avec Amazon pèsent sur FedEx (FDX.US)

L'indice des petites capitalisations américaines se retire une fois de plus de la zone de résistance clé

Le Russell 2000 (US2000), l'indice américain des sociétés à petite capitalisation, accuse un retard important par rapport à ses pairs de Wall Street cette année. Les deux indices, S & P 500 (US500) et Dow Jones (US30), se négocient près de leurs sommets historiques, tandis que Russell 2000 se situe environ 10% sous le sommet historique.

La baisse de la production industrielle américaine en 2015 et 2016 (cadre ombré à gauche) s'est accompagnée d'une baisse des revenus de l'indice Russell 2000. Les bénéfices des sociétés à petite capitalisation américaines ont également diminué chaque trimestre au T4 2018, au T1 2019 et au T2 2019. Source: Bloomberg

Les actions américaines à petite capitalisation sont souvent négligées par les investisseurs, qui ont tendance à se concentrer sur les actions S & P 500, Nasdaq ou Dow Jones. Cependant, les petites capitalisations ont une caractéristique qui en fait un groupe à surveiller - leurs revenus sont principalement concentrés sur les États-Unis. Alors que les sociétés du S & P 500 génèrent environ la moitié de leurs revenus à l'étranger, les actions de l'indice Russell 2000 génèrent environ 80% des ventes de l'économie nationale. Cela dit, la faiblesse du segment des petites capitalisations pourrait laisser supposer un affaiblissement de l’économie américaine, d’autant plus que les valeurs industrielles, financières et à la consommation discrétionnaire représentent plus de 40% du poids de l’indice. En fait, les sociétés du Russell 2000 ont enregistré une baisse annuelle de leurs bénéfices par rapport aux niveaux de l’indice au quatrième trimestre 2018, au premier trimestre 2019 et au deuxième trimestre 2019. La précédente longue période a duré du troisième trimestre 2015 au troisième trimestre 2016 (5 trimestres) a diminué comme au cours des six premiers mois de 2019.

Le Russell 2000 (US2000) accuse un retard important sur S & P 500 (US500, superposition bleue) cette année. L’indice des petites capitalisations s’est à nouveau inversé après avoir échoué au-dessus de la résistance des 1585-1595 pts. Un repli vers la limite inférieure de la fourchette (1470 pts) peut être sur les cartes maintenant. Cependant, le niveau de support à 1520 pts, marqué par des pics et des minima locaux ainsi que par une moyenne mobile de 200 sessions, pourrait s'avérer être un obstacle pour les ours. Source: xStation5

Les travailleurs de General Motors menacent l'économie américaine?

General Motors (GM.US) attire de plus en plus l’attention cette semaine alors que la grève des ouvriers nuit aux activités du constructeur américain. Plus de 49 000 employés ont quitté les chaînes de montage, exprimant leur mécontentement devant le manque de progrès dans les discussions avec la direction de GM. Plus de 30 usines de fabrication et plus de 20 entrepôts de distribution ont été fermés à la suite du lancement de la grève. On estime que le constructeur américain pourrait perdre de 50 à 100 millions de dollars US chaque jour où la grève est en cours. L’entreprise doit maintenant décider si elle s’incline devant les revendications du syndicat des travailleurs en matière de salaires et d’avantages, ou si elle risque de perturber ses activités plus longtemps. Il convient de noter qu'environ 10 000 sociétés américaines fournissent à GM des pièces et des services. Par conséquent, une interruption prolongée de ses activités pourrait entraîner une extension des dégâts et nuire considérablement à l'économie américaine.

Le cours de l'action General Motors (GM.US) a chuté d'environ 5% lundi après que la rupture des négociations entre la direction de la société et le syndicat des travailleurs aient déclenché une grève. Les pourparlers ont été repris et le titre a réussi à se rétablir. Cependant, à moins que la grève ne prenne fin, toute hausse plus importante des prix semble douteuse compte tenu des pertes importantes subies par la société lorsque ses activités sont arrêtées. Source: xStation5

FedEx s'effondre alors que guerre commerciale et rupture avec Amazon pèsent sur les perspectives

FedEx (FDX.US), la société de logistique américaine, a publié mardi un rapport sur les résultats du trimestre clos le 31 août, après la clôture de la session. La société a généré des bénéfices et des revenus inférieurs aux prévisions et a décidé de réduire ses perspectives pour l’année. Sans surprise, la société a imputé la guerre commerciale en cours et le ralentissement économique chinois aux raisons de la sous-performance. Toutefois, la société a déclaré que le départ d'un "client important" avait également eu des conséquences néfastes. Bien que le client ne soit pas nommé, il est presque certain que FedEx voulait dire Amazon (AMZN.US). Les deux sociétés se sont séparées un peu plus tôt cette année lorsque Amazon a commencé à utiliser son propre réseau de transport. Cela montre que le secteur de la logistique est frappé par un double revers: la détérioration de l'environnement commercial et la concurrence croissante. Amazon était l'un des plus gros clients de FedEx et représentait plus de 1% du total des revenus en 2018.

Les actions de FedEx (FDX.US) ont enregistré une tendance à la baisse depuis que les tensions commerciales sino-américaines ont commencé à s'intensifier au premier semestre de 2018. Des résultats peu reluisants ont entraîné une ouverture de l'action inférieure de 10% mercredi. Notez que le titre a chuté du domaine technique intéressant - combinaison de la moyenne mobile à 200 périodes, de la courbe de tendance en baisse et du niveau du pic précédent (176 $). À la suite d’une baisse, le prix s’est retrouvé dans sa zone de support, s’élevant au-dessus de 150 USD, et une cassure en dessous indiquerait un plus bas de 3 ans. Source: xStation5

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Date et heure de la préparation du commentaire de marché

19.09.2019 12:54

Date et heure de la publication du commentaire de marché

19.09.2019 13:46

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