Clover Health (CLOV.US) a connu une volatilité massive récemment. L'action a augmenté de plus de 120% depuis le début du mois, la majeure partie de cette augmentation ayant été réalisée cette semaine seulement. L'action a atteint un record historique intrajournalier de plus de 28 € avant de se replier. Cependant, l'action a perdu une grande partie de ses gains par la suite et a terminé la séance de mercredi par une baisse de 23,6 %, proche des sommets de la fin des années 2020. Regardons de plus près le titre et les raisons de sa récente envolée.
Aperçu de la société
Clover Health est une startup américaine qui propose des services hospitaliers, médicaux et d'assurance privée. La société a été fondée en 2014 et utilise une analyse approfondie des données pour améliorer ses services d'assurance maladie. L'action reçoit des fonds de sociétés telles que Sequoia Capital ou Google Ventures et a fait ses débuts en bourse via une fusion avec SPAC en 2020
Nouvelle action mème
La récente action sur le graphique de Clover Health semble familière : GameStop et AMC Entertainment ont connu des pics de volatilité similaires cette année. En réalité, il y a des raisons claires derrière cette similitude : Clover Health est également devenu la cible de la foule des investisseurs du forum Reddit de WallStreetBets. Pourquoi Clover ? En raison d'un intérêt élevé pour les ventes à découvert, bien sûr. Les dernières données montrent que l'action a un intérêt court de 36,7 %, l'un des plus élevés de Wall Street. Les investisseurs particuliers tentent de faire sortir les investisseurs institutionnels de leurs positions à la vente et de déclencher une forte hausse du cours de l'action. Cependant, la foule des particuliers est très variable et un fort repli mercredi semble le prouver. L'intérêt du groupe s'est déplacé vers d'autres "actions mèmes". C'est l'un des risques majeurs lorsqu'on investit dans des actions aussi volatiles, le risque de se retrouver avec des actions achetées à des prix élevés lorsque la foule décide de passer à d'autres marchés.
La tendance est-elle à la hausse ?
Lorsque la foule de Reddit a propulsé les actions de GameStop sur la lune, certains ont affirmé qu'il existait en fait un argumentaire pour la société : la réouverture des économies. Existe-t-il un argumentaire similaire pour Clover Health ? C'est difficile à dire. Clover est une société relativement jeune et l'historique des données financières disponibles est limité. La société a généré une perte nette de 361,5 millions de dollars en 2019 pour un chiffre d'affaires de 462,3 millions de dollars. La situation s'est améliorée en 2020 avec une perte nette de 83,1 millions de dollars sur un chiffre d'affaires de 672,9 millions de dollars. La société semble devenir plus efficace mais sa valorisation est très élevée suite à une récente flambée. L'action s'échange à un multiple cours/ventes d'environ 12,5. Même s'il existe des arguments en faveur de l'activité de Clover, la valorisation actuelle est déconnectée des fondamentaux et l'activité de la société devrait s'améliorer massivement pour être justifiée. Cela ne veut pas dire que le cours de l'action ne va pas continuer à augmenter, mais simplement que l'action actuelle est motivée par le sentiment plutôt que par les fondamentaux.
Analyse technique
Le cours de l'action Clover Health (CLOV.US) a connu une hausse massive au cours du mois dernier. À un moment donné, les actions s'échangeaient à près de 70 % plus haut depuis le début de l'année et à plus de 300 % au-dessus des creux de la fin février et du mois de mai. Cependant, près de la moitié de cette hausse a été effacée mercredi et le titre s'est replié sur la zone de cours de 17 $, marquée par les précédents sommets de 2020/21 et le retracement à 50 %. D'un point de vue technique, rester au-dessus de cette zone peut indiquer qu'une autre impulsion à la hausse est sur le point d'être amorcée. Toutefois, les opérateurs doivent garder à l'esprit que les rallyes dans les "meme stocks" sont souvent suivis de fortes baisses du cours de l'action.
Source: xStation5
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