Gaz naturel
- Les prix du gaz naturel américain (NATGAS) peinent à trouver une direction après le renouvellement des contrats à terme
- NATGAS a bondi à un sommet de deux semaines près de 1,865 $ par MMBTu suite au renouvellement, mais a eu du mal à maintenir ces gains et a commencé à évoluer latéralement avec 1,70 $ servant de plancher
- Le prix a bondi au début de cette semaine alors que les nouvelles prévisions météorologiques laissaient entrevoir une vague de chaleur régressive dans le continent américain
- Une demande relativement faible ainsi que des stocks abondants continuent de pousser les prix du gaz européen à la baisse, avec le TTF tombant en dessous des plus bas de 2023 à la fin de la semaine précédente
- Les stocks de gaz naturel européens sont remplis à environ 64%, alors que la moyenne sur 5 ans pour la période actuelle est d'environ 48%
- Bloomberg estime à seulement 2% l'augmentation annuelle de l'offre de gaz naturel pour l'été 2024 par rapport à l'été 2023, tirée par les augmentations de l'offre en Russie et aux États-Unis
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Rejoignez XTB Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLes prévisions météorologiques publiées après le week-end suggèrent que la vague de chaleur dans le continent américain régresse vers l'est et est suivie par une vague de froid. Source : Bloomberg Finance LP
Les stocks de gaz naturel européens sont remplis à environ 64%, tandis que la moyenne sur 5 ans pour la période actuelle est d'environ 48%. Notez que les stocks en Europe n'ont jamais été aussi pleins à ce moment de l'année au cours des 5 dernières années. Source : Bloomberg Finance LP
Bloomberg estime à seulement 2% la croissance de l'approvisionnement en GNL sur une base estivale d'une année sur l'autre, tirée par les augmentations de production en Russie et aux États-Unis. Cependant, la croissance de l'offre de l'été 2024 à l'été 2025 est vue à près de 7% en raison de la mise en service de nouveaux projets de production. Source : Bloomberg Finance LP
Les prix du gaz naturel américain (NATGAS) ont évolué principalement de manière latérale suite au récent renouvellement de contrat. Le prix approche la zone de 1,70 $ par MMBTu qui a servi de plancher au cours de la semaine passée. Source : xStation5
Pétrole
- Les prix du pétrole peinent à sortir d'un mouvement latéral présent sur le marché depuis les 2-3 dernières semaines
- Les exportations de pétrole des États-Unis sont estimées à 4,8 millions de barils par jour en février 2024, en hausse de presque 1 million de barils par rapport aux 3,9 millions de bpd rapportés pour janvier 2024. Cela marquerait un nouveau record historique pour les exportations américaines
- La prochaine saison de maintenance des raffineries américaines sera l'une des plus importantes jamais enregistrées après que des travaux aient été reportés au cours des quatre dernières années en raison de la pandémie ainsi que des marges record élevées, et cela pourrait contribuer à une baisse des stocks avant la saison de conduite aux États-Unis
- La Chine achète des cargaisons de pétrole à un rythme stable par rapport aux mois précédents, malgré l'imminente saison de maintenance des raffineries chinoises. Il se murmure sur les marchés que les raffineries d'État chinoises pourraient augmenter les taux d'exploitation après une forte demande du Nouvel An lunaire
- L'interdiction temporaire à venir sur les exportations d'essence de Russie, prévue pour entrer en vigueur le 1er mars, devrait avoir un impact limité sur les marchés mondiaux, car environ 85% de l'essence raffinée en Russie est utilisée sur le marché intérieur
Le Brent (OIL) se replie après avoir tenté en vain de franchir une ligne de tendance baissière à court terme. Le prix teste actuellement la moyenne mobile sur 50 heures (ligne verte), qui est le dernier obstacle avant la zone de soutien à 81 $, marquée par un retracement de 38,2%. Une cassure en dessous de cette zone pourrait indiquer qu'un autre test de la zone des 80 $ se profile. Source : xStation5
Cacao
- La hausse sur le marché du cacao ne montre aucun signe de ralentissement
- Le cacao a bondi d'environ 3% lundi et s'est négocié au-dessus de 6 500 $ par tonne
- Le cacao s'échange à environ 35% de plus depuis le début du mois ainsi qu'environ 55% de plus depuis le début de l'année
- La hausse est entraînée par le resserrement des approvisionnements en cacao
- Les arrivées de cacao dans les ports de Côte d'Ivoire depuis le début de cette saison (1er octobre 2023) ont totalisé 1,16 million de tonnes, bien en dessous des 1,7 million de tonnes il y a un an
- Les exportations de fèves de cacao du Nigeria pour janvier se sont élevées à 36 941 tonnes, contre 43 405 tonnes il y a un an
- Le dernier rapport COT suggère que la hausse en cours a été alimentée principalement par la couverture de positions courtes plutôt que par l'ouverture de nouvelles positions longues par les gestionnaires de fonds
- Le schéma saisonnier suggère que nous pourrions approcher d'un pic local. Une petite correction n'est pas à exclure plus tard, jusqu'au 10 mars 2024, après quoi devrait commencer 2-3 mois de commerce latéral
2 des 4 plus importantes hausses hebdomadaires des prix du cacao des 25 dernières années se sont produites en février 2024 ! Source : Bloomberg Finance LP, XTB
Le cacao a connu des gains très importants jusqu'à présent cette année, permettant au prix de franchir pour la première fois les 6 500 $ par tonne. Cependant, la saisonnalité suggère que nous pourrions être à un pic local, qui sera suivi par une légère baisse et une période de commerce latéral. Source : xStation5
Maïs
- Les prix du maïs ont chuté au plus bas niveau depuis décembre 2020
- Le Département de l'Agriculture des États-Unis a indiqué que le revenu net des agriculteurs américains a diminué de 16 % en 2023 et estime qu'il baissera encore de 26 % en 2024 en raison de la chute des prix des céréales. Cela marquerait la plus grande plongée des bénéfices depuis 2006
- Selon le rapport de Safras & Mercado, la récolte de maïs d'été au Brésil est achevée à 35,1 % au 23 février 2024. C'est plus élevé que les 25 % rapportés un an auparavant et au-dessus de la moyenne sur 5 ans pour la période (31,7 %)
- Les inspections des exportations de maïs dans les ports américains pour la semaine se terminant le 22 février 2024 ont augmenté de 18 % par rapport à la semaine précédente et étaient 91 % plus élevées qu'il y a un an. Les inspections d'exportation de maïs ont été supérieures de 35,5 % en glissement annuel sur la période écoulée depuis le début de l'année
- Les traders continuent de réduire les positions longues et d'augmenter les positions courtes. Le nombre de positions longues était le plus bas en trois semaines tandis que le nombre de positions courtes était le plus élevé en presque cinq ans. Le positionnement net sur le maïs a chuté au niveau le plus bas depuis au moins juin 2006
- Les schémas saisonniers montrent une possibilité de gain de prix jusqu'au début de juin, période où les prix chutent souvent en raison du début de la saison des récoltes. Cependant, la saisonnalité suggérait également que le prix aurait dû augmenter entre août 2023 et maintenant, ce qui n'a clairement pas été le cas
Le maïs a chuté au plus bas niveau depuis décembre 2020. Le prix teste actuellement la zone de support à 415,00, qui a agi comme la limite supérieure d'une fourchette de consolidation de 2014 à 2020. Une cassure en dessous de cette zone pourrait augmenter le risque d'une baisse supplémentaire, avec la zone des 350 étant le prochain support majeur à surveiller. Source : xStation5
"Ce contenu est une communication marketing au sens de l'art. 24, paragraphe 3, de la directive 2014/65 /UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers et modifiant la directive 2002/92 /CE et la directive 2011/61 /UE (MiFID II). La communication marketing n'est pas une recommandation d'investissement ou une information recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement au sens du règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché) et abrogeant la directive 2003/6 / CE du Parlement européen et du Conseil et directives 2003/124 / CE, 2003/125 / CE et 2004/72 / CE de la Commission et règlement délégué (UE) 2016/958 de la Commission du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques de réglementation relatives aux modalités techniques de présentation objective de recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et pour la divulgation d'intérêts particuliers ou d'indications de conflits d'intérêt ou tout autre conseil, y compris dans le domaine du conseil en investissement, au sens de l'article L321-1 du Code monétaire et financier. L’ensemble des informations, analyses et formations dispensées sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être interprétées comme un conseil, une recommandation, une sollicitation d’investissement ou incitation à acheter ou vendre des produits financiers. XTB ne peut être tenu responsable de l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent, l’investisseur final restant le seul décisionnaire quant à la prise de position sur son compte de trading XTB. Toute utilisation des informations évoquées, et à cet égard toute décision prise relativement à une éventuelle opération d’achat ou de vente de CFD, est sous la responsabilité exclusive de l’investisseur final. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, et toute personne agissant sur la base de ces informations le fait entièrement à ses risques et périls. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 71% de comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Avec le Compte Risque Limité, le risque de pertes est limité au capital investi."
