Cloture totale ou partielle d'une position

INTERMEDIAIRE - Formation 3

Le trading peut être comparé avec une course de Formule 1.

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Cette leçon vous apprendra :

  • Comment l’échelonnement des transactions pourrait vous aider à minimiser le risque en maximisant le profit potentiel
  • Comment l’échelonnement des clôtures des transactions  pourrait vous aider à tirer le meilleur profit d’une transaction profitable Scaling Out
  • Quels sont les avantages et les désavantages des deux stratégies

Le trading peut être comparé avec une course de Formule 1. Quelqu’un pourrait demander « comment et pourquoi ». Comme vous le savez les voitures de Formule 1 sont probablement les plus puissantes et les plus rapides du monde. C’est pourquoi elles doivent être respectées et c’est pourquoi il est presque impossible, même pour les pilotes avertis, de conduire à toute vitesse sur tout circuit du premier tour de piste. Le même peut être dit sur l’investissement et sur l’ouverture d’une transaction – des fois ce n’est pas prudent d’ouvrir une position complète et il vaut mieux d’en ajouter si tout va conformément au plan. Il pourrait être prudent aussi de « taper sur les freins » et en clôturer une partie, ce qui va être traité dans cet article.

Qu’est-ce que la cloture totale des transactions - Scaling in

La dimension globale de la position et la sélection du moment pour faire la position plus grande peut être un outil de valeur dans la gestion du risque du trader ; car cela lui donne l’opportunité d’augmenter la dimension de la transaction à mesure que la position se déplace dans la faveur du trader. L’échelonnement des transactions est une stratégie d’entrer dans une transaction en pièces, plutôt que d’entrer d’un seul coup. Qu’est-ce que cela veut dire ? Imaginons-nous que vous voulez ouvrir 10 lots sur l’EURUSD, mais vous préférez minimiser votre risque. Quoi faire ? Vous décidez d’ouvrir 2 lots et d’ajouter plusieurs pièces à la transaction si la paire se déplace dans la direction de vos attentes. C’est ce qu’on appelle « échelonnement des transactions –scaling in ».

Il y a deux raisons pourquoi les traders décident d’ouvrir leurs positions avec seulement ne faction du capital. Premièrement, en faisant cela, le risque total d’une transaction se réduit. Si vous mettez à l’échelle vous engagez seulement une partie du capital à l’entrée sur une position longue ou short. De cette façon vous risquez moins d’argent si le marché tourne contre vous au début. Secondairement, l’échelonnement des transactions vous permet de choisir le meilleur point d’entrée d’une transaction. Il est assez probable que votre analyse de la situation courante du marché soit correcte, mais il est possible de ne pas choisir le plus adéquat niveau pour entrer sur une position. Le procès de échelonnement des transactions vous offre du temps à réexaminer le niveau d’entré et d’évaluer la situation. Même si vous avez raté le meilleur point d’entré, ne vous inquiétez pas – l’échelonnement des transactions pourrait vous aider à gérer cette situation.

Mais l’échelonnement des transactions a ses désavantages. Le plus faible point d’une telle stratégie est qu’elle peut mener à une augmentation de l’exposition au risque, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur votre compte. Un renversement soudain du prix pourrait être difficile à gérer, parce qu’à mesure que votre position grandit, il faut un mouvement plus faible pour que votre profit ou perte changent plus rapidement. En plus, l’échelonnement des transactions peut mener à ouvrir une transaction proche de la fin de la tendance courante. Si la tendance est déjà établie depuis quelque temps, plus tard vous joignez le mouvement, plus grand sera le risque que le prix subisse un renversement. C’est pourquoi une gestion prudente de la position est nécessaire quand on utilise cette stratégie.

Maintenant que vous connaissez les avantages et les désavantages de l’échelonnement des transactions, c’est le bon moment à voir comment cela fonctionne dans la pratique. Voyons le graphique quotidien de l’Or et imaginez-vous que vous avez décidé de vendre 2 lots à 1450 (A). Ensuite, le marché s’est déplacé dans la direction attendue, donc vous avez décidé d’utiliser le rebondissement correctif et de l’ajouter à votre position (B). Ensuite, le mouvement descendant s’est renforcé, donc vous avez ajouté une troisième partie à votre transaction (C) et (D). L’exposition initiale était de 2 lots, mais à la fin elle était 4 fois plus grande.

Cela veut dire que vous avez ajouté du risque, mais vous avez au un profit solide de la partie initiale de la position. Que pourrait-il se passer ensuite ? Bon, vous pouvez clôturer la transaction et vous assurer un profit solide. Mais supposons que vous avez fait une analyse et vous pensez qu’il vaut la peine d’ajouter encore une position (E). Comme vous pouvez voir, le marché renverse et rebondit près de 1400. Cela veut dire non seulement que 4 de 5 de vos petites transactions se sont noyées, mais aussi que la perte pourrait être beaucoup plus sérieuse qu’attendue à cause de la grande exposition. C’est pourquoi il vaut la peine d’utiliser des stops loss pour protéger votre profit et pour clôturer une partie de votre position dans le cas d’un profit solide. Cela nous mène vers la seconde partie de notre article scaling out.

Qu’est-ce que la cloture partielle des transactions - Scaling out

Comme vous avez probablement deviné, il s’agit du procès inverse de l’échelonnement des transactions. Cela veut dire qu’avec cette stratégie vous clôturez une partie de la position si le marché se déplace dans la direction de vos attentes. L’échelonnement des clôtures des transactions est une autre manière qui peut être utilisée par les traders pour gagner plus de contrôle sur leurs transactions. Elle est aussi un outil important de la gestion prudente de l’argent.

Mais pourquoi échelonner les clôtures ? La stratégie est utilisée pour atteindre des buts similaires que dans le cas de l’échelonnement des transactions – réduction du risque, le verrouillage des profits, limitation des pertes. Clôturer une fraction de votre position signifie que vous verrouillez un certain profit, mais en même temps vous laissez une partie ouverte pour en profiter si le prix continue à se déplacer dans la direction désirée. Bien sûr, un aspect négatif est que si la tendance continue, votre profit sera limité, parce que seulement une partie de la transaction initiale est encore en jeu. Cela pourrait fâcher certains traders, mais finalement ce n’est pas si mal – un profit restera enregistré dans votre compte, ce qui veut dire que votre analyse a fonctionné.

Regardons le graphique ci-dessous. Imaginez-vous qu’une position short a été ouverte à 1650 (A). Un déclin rapide qui est survenu quelques jours plus tard a fait cette transaction profitable, donc vous avez décidé d’en clôturer une partie à 1300 (B). Ensuite, une autre vague de vente est intervenue, mais plus calme que la première. Quand même, vous avez fermé une autre partie de la transaction seulement pour verrouiller votre profit dans le cas où le marché subit un renversement (C). Quelques semaines après, à cause d’une stabilisation du marché et une volatilité plus faible vous a forcé à fermer ce qui restait de la transaction (D). Comme vous pouvez voir, un profit solide a été verrouillé parce que la transaction s’est bien déroulée.

Pourtant, vous pouvez être un peu ennuyé du fait que la partie restante n’a pas été fermée trimestres plus tard, mais il y a un autre coté de la pièce. Vous ne saviez pas si le marché va monter ou descendre. Vous auriez pu la fermer plus bas (E), mais aussi plus haut (F). Quand même, dû à l’échelonnement des clôtures à part le fait que vous avez verrouillé un profit solide après le mouvement initial, vous avez aussi profité de la continuation de la tendance descendante. C’est ainsi que la stratégie fonctionne et c’est pourquoi elle est une approche populaire de la gestion de la position et du risque.

Une approche différente de la gestion du capital

L’échelonnement des transactions et l’échelonnement des clôtures est une approche différente de la gestion de l’argent. Comme nous avons montré dans cet article, l’échelonnement des clôtures vous permet de profiter de la continuation de la tendance tandis que vous verrouillez une partie de votre profit. Pendant ce temps, l’échelonnement vous offre l’opportunité d’entrer sur le marché à un point meilleur, mais il réduit en même temps le risque de votre transaction. Tout comme l’exemple de la Formule 1 – il vous permet de rouler à une vitesse plus grande quand le niveau de connaissance de la piste et de la voiture augmente.

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Qu’est-ce que c’est exactement l’échelonnement des transactions?

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Quels sont les bénéfices de l’échelonnement des clôtures:

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Quelle stratégie pourrait mener à la réduction du risque global:

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