Investir en période de récession

Temps de lecture: 14 minute(s)

Dans cet article, vous apprendrez :

  • Qu'est-ce qu'une crise financière ?
  • Investir pendant une récession est-il toujours une bonne idée ? Qu'en est-il de l'argent liquide ?
  • Aspects clés de l'investissement en période de récession
  • Investir dans des actions pendant une récession
  • Acheter des matières premières en période de récession

La pandémie de coronavirus a déclenché la plus importante liquidation du marché depuis la crise financière mondiale de 2008. Alors que l'économie s'est littéralement effondrée en raison des mesures de verrouillage imposées, les marchés financiers se sont également effondrés. Cependant, même avec des économies clés toujours sous verrouillage strict, les marchés mondiaux ont fait un rebond étonnamment rapide. Les sociétés de bourse ont connu une véritable aubaine alors que le marché boursier était inondé de nouveaux investisseurs. Ces investisseurs ainsi que les personnes qui n'ont jamais investi auparavant pourraient se demander : ce que sont vraiment les crises financières et dans quoi investir pendant une récession. Dans cet article, nous essaierons de clarifier les aspects ci-dessus de l'investissement en période de récession. Nous aborderons également les actions à l'épreuve de la récession et les règles clés nécessaires pour protéger votre argent de l'effondrement économique.

Qu'est-ce qu'une crise financière ?

Commençons par quelques notions de base, à savoir une brève définition d'une crise financière. D'une manière générale, une crise financière est une situation dans laquelle la valeur des actifs chute rapidement ou les institutions financières connaissent des problèmes de liquidité. Les deux cas conduisent généralement à une vente massive de panique sur les marchés financiers. Alors que les crises financières peuvent être limitées à une seule région, un seul pays ou une seule classe d'actifs (par exemple, le marché immobilier américain), elles sont plus susceptibles de se propager à l'échelle mondiale de nos jours. Les marchés financiers sont devenus fortement interconnectés au milieu de la libéralisation financière, qui a commencé il y a plusieurs décennies. Les racines directes de telles crises peuvent varier - il peut s'agir d'un éclatement de bulle spéculative, d'une guerre conduisant à un krach boursier ou, enfin, d'une pandémie mondiale. Une chose est sûre : les investisseurs doivent être préparés à de telles circonstances, car toute crise affectera probablement leur portefeuille, mais créera également des opportunités de marché.

Vaut-il la peine d'investir en période de récession ? Qu'en est-il de l'argent liquide ? 

Il convient de souligner qu'il ne faut pas investir l'argent nécessaire pour les dépenses essentielles de tous les jours. A l’inverse, il faut investir l'épargne, qui n'est pas vitale dans un avenir proche. En règle générale, les gens devraient toujours disposer d'un coussin financier – idéalement en espèces. Nous ne pouvons pas vraiment prédire l'avenir et comme nous l'avons réalisé en 2020, certaines crises pourraient être particulièrement intenses pour de nombreuses industries.

Cependant, chaque récession ou crise peut également impliquer de grandes opportunités d'investissement. Une liquidation rapide sur les marchés financiers mondiaux rendra inévitablement les différentes classes d'actifs extrêmement bon marché. Même si personne ne peut être certain à 100 % qu'un actif donné se rétablit, certains d'entre eux sont très susceptibles de rebondir tôt ou tard. Par conséquent, les investisseurs doivent toujours être prêts, car une fois qu'une crise financière se produit, les choses peuvent se produire très rapidement - une vente de panique fait généralement ressembler les prix à une chute d'eau.

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Il existe une croyance selon laquelle les indices boursiers devraient augmenter à long terme, car l'économie mondiale est également en hausse. Comme on peut le remarquer sur le graphique ci-dessus, certains krachs boursiers ont été graves et les actions ont mis de nombreuses années à récupérer leurs pertes. Par conséquent, l'approche « Il faut acheter quand le sang coule dans les rues » peut sembler plus raisonnable au lieu d'acheter pendant un marché haussier brûlant. Source: macrotrends.net

Aspects clés de l'investissement en période de récession

Une crise financière est généralement associée à une récession, qui marque une période de baisse des performances économiques dans l'ensemble de l'économie. Investir dans de telles circonstances implique un risque énorme car la volatilité du marché est élevée et l'avenir reste très incertain. Il y a plusieurs aspects de l'investissement en récession, qui devraient être pris en considération.

Diversification

« Ne mettez pas tous les œufs dans le même panier », dit le proverbe. Un portefeuille diversifié va réduire le risque spécifique minimisant ainsi le risque total. Il ne s'agit pas seulement d'investir dans de nombreux instruments, mais aussi d'acheter différentes classes d'actifs. Selon l'appétit pour le risque de l'investisseur, une partie du portefeuille peut être constituée d'investissements à risque relativement faible (actions à dividendes solides, obligations d'État, métaux précieux et liquidités), tandis que le reste de l'argent peut être alloué à des actifs plus risqués (actions de croissance, crypto-monnaies et contrats CFD).

Horaire

Le bon timing peut être critique lorsque les choses se passent vite et que les marchés plongent. Lorsque les marchés restent très volatils, il se peut que notre portefeuille s'effondre encore davantage et que nous perdions de l'argent. Cependant, lorsque la volatilité s'estompe, la probabilité de prendre de meilleures décisions d'investissement augmente. De toute évidence, personne n'est capable de prédire des points d'entrée parfaits avec une certitude absolue.

Investir dans le temps

Pour les raisons mentionnées ci-dessus, investir en une seule fois (également connu sous le nom d'investissement forfaitaire) semble risqué dans un contexte de turbulences sur les marchés. Par conséquent, l'investissement dans le temps ou la stratégie de moyenne des coûts en dollars pourrait être une meilleure décision pour les investisseurs averses au risque, car répartir un investissement en plus petits morceaux devrait réduire le risque lié à la volatilité.

Nerfs d'acier

Chaque investisseur a un appétit pour le risque différent. Investir pendant une récession va certainement être extrêmement bouleversant pour certains investisseurs – imaginez simplement que votre portefeuille perd 10 % de sa valeur en une seule journée. Certains acteurs du marché ne sont pas en mesure de faire face à un tel environnement, même si les marchés pourraient potentiellement rebondir quelque part dans un proche avenir. Par conséquent, il faut être conscient que l'investissement de crise nécessite toujours des nerfs d'acier.

Investir dans des actions pendant une récession

Les contractions économiques font craindre aux investisseurs l'avenir de nombreuses entreprises. L'incertitude contribue à la panique, ce qui a en fait des avantages potentiels pour les investisseurs car elle crée des opportunités sur les marchés boursiers. Certains soulignent qu'investir pendant une récession, c'est comme essayer d'attraper un couteau qui tombe, ce qui est vrai car le risque d'une récession à double creux ou d'une nouvelle vente est toujours présent. Cependant, moyennant quelques précautions (quatre règles que nous avons énumérées ci-dessus), les investisseurs peuvent atteindre des taux de rendement, notamment s'ils appliquent une approche à long terme. 

Des actions à l'épreuve de la récession

De nombreux investisseurs rationnels préfèrent se concentrer sur des actions sûres dans lesquelles investir pendant une récession. Comment identifier les actions qui se portent bien en période de récession ? Il serait raisonnable d'investir dans des sociétés de haute qualité avec de bons fondamentaux, notamment des bilans solides et un faible taux d'endettement. En dehors de cela, les stocks pour une récession devraient être marqués par des flux de trésorerie stables et prévisibles. Ces entreprises contracycliques se trouvent souvent parmi les industries qui, historiquement, se portent bien pendant les périodes difficiles. Ci-dessous, nous présentons certaines industries, qui peuvent être considérées comme relativement résistantes à la récession :

  • Soins de santé – les soins de santé modernes sont essentiels toute l'année dans les économies développées. La demande de services de santé devrait rester relativement stable même en période de récession – certaines entreprises pourraient même bénéficier d'une crise telle que la pandémie de Covid-19.
  • Les biens de consommation de base – les aliments et boissons, les articles ménagers, les produits d'hygiène ou le tabac sont considérés comme non cycliques, ce qui signifie qu'ils sont toujours en demande. Une liquidation rapide du marché pourrait être l'occasion d'acheter des actions de consommation courante bien établies.
  • Services publics – l'approvisionnement des communautés en électricité, en gaz ou en eau est absolument crucial et ne peut être réduit que dans une certaine mesure (principalement dans les usines en raison de la production supprimée). Par conséquent, certains investisseurs peuvent considérer les sociétés de services publics comme les meilleures actions à acheter en cas de récession.

Dans l'ensemble, un investissement intelligent pendant une récession pourrait également être associé à des actions à dividendes, car ces sociétés sont généralement considérées comme des entreprises bien établies et leaders du marché. Ce qui est crucial, ils ont souvent toutes les marques d'actions résistantes à la récession, car elles sont généralement classées comme actions de valeur. Pendant des décennies, les actions à dividendes ont été considérées comme les meilleurs investissements en période de récession. Ici, nous vous recommandons fortement de consulter notre article intitulé « Investir dans des actions à dividendes ».

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Le rendement total du S&P 500 Dividend Aristocrats (y compris les dividendes) a surperformé le rendement total du S&P 500 depuis 2009. Par conséquent, les meilleures actions à dividendes pourraient être considérées comme des entreprises relativement sûres dans lesquelles investir, car leurs rendements en dividendes devraient augmenter une fois la récession terminée. Source: S&P Dow Jones Indices

La crise du Covid-19 – les valeurs technologiques ont surperformé

La crise des coronavirus était légèrement différente des précédentes, car les gens du monde entier étaient littéralement obligés de rester chez eux en raison des restrictions imposées. Cela a définitivement changé nos vies à bien des égards – le télétravail et l'importance croissante du commerce électronique font partie des développements les plus importants. Par conséquent, certains secteurs ont clairement bénéficié de la pandémie :

  • Les technologies de l'information – actions de logiciels et de services, entreprises de matériel informatique ainsi que semi-conducteurs – ont toutes gagné en raison des restrictions imposées, car des millions de personnes ont été obligées de rester confinées et de travailler à domicile. Il existe de nombreux acteurs bien établis dans ces industries, qui ont réussi à obtenir encore plus d'avantages. Investir intelligemment pendant une récession nécessiterait une exposition au moins mineure à ce secteur vital.
  • Services de communication – les entreprises de télécommunications peuvent être décrites comme des entreprises relativement stables et semblent être un bon choix en période de récession. D'un autre côté, certaines actions de médias et de divertissement se sont redressées car rester à l'intérieur a incité les gens à jouer plus à des jeux vidéo ou à s'inscrire à des services de streaming majeurs (comme Netflix ou Disney +). Investir dans des secteurs relativement stables peut être considéré comme une mesure raisonnable pour protéger votre argent d'un effondrement économique.

Même si ces industries sont devenues chères en termes de valorisation boursière, certaines valeurs devraient rester gagnantes pour les années à venir. On pense que les plus grands acteurs sont en passe de devenir encore plus gros et que leurs cours boursiers ont également régulièrement surperformé l'ensemble du marché. De toute évidence, certains soulignent qu'il existe une possibilité de bulle car il existe un écart important entre plusieurs actions à méga-capitalisation et tous les autres dans l'indice S&P 500 reflétant l'économie américaine. Cependant, cela montre que jusqu'à présent, les investisseurs ont favorisé les géants de la technologie mentionnés.

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Les dix plus grandes actions de l'indice S&P500 ont surperformé les 490 actions restantes de l'indice après la chute de février-mars. Plus de la moitié de ces 10 actions sont des géants du secteur technologique. Source: thestreet.com 

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

L'indice des actions technologiques (Nasdaq100) a surperformé le S&P 500. Les actions technologiques ont réussi à élargir leur avantage pendant la pandémie. Selon certains acteurs du marché, les niveaux actuels sont déjà trop élevés et une prudence supplémentaire est donc nécessaire.Source: Nasdaq.com

Acheter des matières premières en période de récession

Et l'or ?

L'idée d'investir dans les métaux précieux a de nombreux partisans – ce n'est pas un hasard si les banques centrales détiennent de l'or comme actif de réserve. L'or est souvent qualifié de « valeur refuge », ce qui signifie qu'il est considéré comme un actif relativement sûr pendant les périodes de forte inflation ou de turbulences sur les marchés financiers. De plus, l'or a gagné de nombreux adeptes en raison de la politique monétaire expansionniste menée par les grandes banques centrales. Les programmes d'achat d'actifs (connus sous le nom d'assouplissement quantitatif) détruiraient les monnaies fiduciaires. En conséquence, de nombreux investisseurs sont désireux d'allouer au moins une petite partie de leur argent en or, ce qui entraîne une augmentation rapide des avoirs en or des ETF, entre autres.

Bien que les métaux précieux dans leur ensemble puissent être un bon choix compte tenu de l'approche actuelle des banques centrales, il convient de souligner que leur prix pourrait également plonger lors d'un crash soudain du marché. Les investisseurs vendent des métaux précieux pendant une crise financière afin de couvrir les appels de marge, ce qui entraîne une chute libre des prix de l'or. Par conséquent, le proverbe « l'argent est roi » est généralement approprié car l'argent est extrêmement précieux. Cependant, les métaux précieux devraient rebondir une fois la panique du marché terminée, ce qui a également été le cas lors de la récente crise du coronavirus.

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Les prix de l'or ont plongé lors de la vente panique des coronavirus avec d'autres classes d'actifs. Cependant, l'or a réussi à rebondir car les métaux précieux sont considérés comme des valeurs refuges en période d'incertitude et de crises accrues. Source: xStation5

Autres matières premières

Certaines matières premières (par exemple le pétrole, le cuivre) sont strictement liées aux conditions économiques. Pendant ce temps, les récessions contribuent à une baisse de la demande de nombreux biens, ce qui entraîne une chute des prix des matières premières. Le mécanisme ici est assez simple et pourrait s'expliquer par les lois de l'offre et de la demande – si la demande s'effondre et que l'offre reste au même niveau, le prix baissera inévitablement. Cependant, si une reprise économique (ou du moins des espoirs de reprise économique) se produit, la demande de matières premières industrielles augmente, ce qui conduit finalement à une augmentation des prix. Le pétrole pourrait être considéré comme un exemple dans ce cas, car les prix du Brent et du WTI ont commencé à augmenter une fois que la demande a rebondi. De plus, les programmes de vaccination ainsi que les énormes plans de relance et l'assouplissement monétaire ont fait naître l'espoir d'une reprise économique, qui devrait avoir un impact positif sur la demande de pétrole.

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Les prix du pétrole ont chuté en raison de la crise de Covid-19 alors que la demande mondiale de pétrole s'effondrait. Cependant, les prix ont commencé à augmenter avec la réouverture des économies au cours de l'été. Même malgré une nouvelle vague de cas de coronavirus, les espoirs de reprise économique se sont accélérés en novembre, ce qui a fait flamber les prix du pétrole. Source: xStation5

Conclusion

Les récessions boursières sont toujours des moments difficiles pour les investisseurs, car tout le monde s'inquiète pour leur portefeuille. Cependant, peu importe à quel point la crise est dévastatrice, les gens finissent par se demander comment gagner de l'argent pendant un marché boursier en récession, ce qui, par définition, devrait pousser les prix des actifs à la hausse. Personne n'est en mesure de prédire les meilleurs points d'entrée ou de sortie, mais faire preuve de bon sens et mettre en œuvre certaines stratégies de gestion des risques de portefeuille pourrait vous offrir un taux de rendement décent, sinon à court terme, probablement à long terme. Il y a toujours des entreprises qui sont considérées comme des actions à l'épreuve de la récession par rapport aux industries les plus endommagées. Par conséquent, il est également essentiel de mener des recherches et d'essayer de comprendre ce qui pourrait se passer ensuite dans l'économie mondiale.

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