L’importance de la macroéconomie

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Une grande partie de l'analyse fondamentale tient compte des données macroéconomiques.

Cet article couvre :

  • Quelles données tendent à avoir un impact significatif sur les marchés financiers
  • Comment une croissance des prix à la consommation pourraient influencer les actions, devises et autres instruments
  • Pourquoi la croissance économique est elle importante pour les investisseurs du monde entier

Une grande partie de l'analyse fondamentale tient compte des données macroéconomiques. Bien que certains indicateurs aient plus d'impact que d'autres, les communiqués de données qui surprennent, soit en arrivant en dessous soit en dépassant les attentes, peuvent provoquer une volatilité considérable du marché.

Commençons par introduire les indicateurs macroéconomiques clés qui peuvent influencer le marché.

L’emploi – Le pouls d'une économie

L'un des indicateurs les plus importants de la santé d'une économie est l'emploi. Il influence tous les aspects de l'activité économique, de la demande à l'offre.

Les taux de chômage montrent le pourcentage de la population active totale en chômage, mais qui recherche activement un emploi et est prêt à travailler. Une augmentation constante des taux de chômage est une manifestation de la détérioration de la situation économique du pays, perçue négativement par les marchés financiers comme un signal de retrait de la monnaie. Le marché conclut généralement ainsi : plus le niveau de chômage est élevé, plus la monnaie est faible.

Non-agricoles

L'une des versions macroéconomiques les plus performantes des temps modernes sont les emplois non agricoles aux États-Unis. Les salaires non agricoles sont publiés tous les premiers vendredi du mois vers 14h30, annonçant les emplois nouvellement créés dans le secteur non agricole et le taux de chômage pour le mois précédent.

Parce que les consommateurs représentent près de 70% de l'activité économique des États-Unis, l'état du marché du travail revêt d’une importance primordiale pour le bien-être global du pays. Une croissance meilleure que prévu dans les PFN indique que le marché du travail aux États-Unis est en train de renforcer, d'améliorer les perspectives de l'économie américaine et qui a souvent un effet positif sur le dollar américain et les actions américaines.

Une croissance plus faible que prévu des PFN ou même une perte d'emplois peut avoir l'effet inverse, amortir les perspectives de l'économie américaine et voir un affaiblissement du dollar américain et des stocks américains. Il peut également déclencher une hausse du prix de l'or, si les investisseurs recherchent le métal précieux comme valeur de refuge.

L’Inflation – la clef des décisions de la banque centrale

L'objectif principal pour les banques centrales est de promouvoir la stabilité des prix dans l'économie. La stabilité des prix est mesurée comme la variation de l'inflation, de sorte que les investisseurs surveillent les rapports d'inflation pour obtenir les indices quant aux perspectives des politiques de banques centrales.

CPI - or Indice des prix à la consommation – est probablement l'indicateur le plus important de l'inflation. Il s'agit d'une estimation statistique construite en utilisant les prix d'un échantillon d'éléments représentatifs dont les prix sont collectés périodiquement. L'IPC mesure simplement la hausse des prix des biens et des services et est calculé pour différentes catégories et sous-catégories.

Si la publication de l'IPC est supérieure aux attentes, cela signifie que la pression inflationniste est élevée et que la banque centrale pourrait augmenter les taux d'intérêt, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la valeur de la monnaie.

D'une manière générale, les banques centrales tentent de contrer une hausse de l'inflation avec des taux d'intérêt plus élevés, ce qui peut conduire à un renforcement de la monnaie. Un faible taux d'inflation, d'autre part, est contré par des taux d'intérêt plus bas, ce qui peut entraîner un affaiblissement de la monnaie.

GDP – la vraie couleur de l’économie

PIB - ou Produit Intérieur Brut – est l'indicateur le plus large de l'économie d'un pays et montre la valeur marchande totale de tous les biens et services produits au cours d'une année donnée. Le PIB affecte les finances personnelles, les investissements et la croissance de l'emploi. Les investisseurs considèrent le taux de croissance d'un pays ou d'une économie pour décider s'ils doivent ajuster leur allocation d'actifs. Ils comparent également les taux de croissance des pays les uns avec les autres pour décider où les meilleures opportunités pourraient être. Une telle stratégie comprend l'achat de parts de sociétés dans des pays à croissance rapide. Par exemple, si vous voyez que le PIB en Allemagne augmente rapidement et que l'économie surpasse les autres, vous pourriez acheter un CFD basé sur le DE30 (Dax sous-jacent, l'indice de la Bourse allemande) car il pourrait augmenter plus haut que les marchés boursiers des autres pays.

Réduction du bruit de marché

Chaque jour, presque toutes les heures, beaucoup de données macroéconomiques sont publiées - il est donc facile d’être submergé. Cependant, en tant qu’investisseur, vous devez savoir quels données peuvent influencer vos positions ouvertes et celles qu'il faut vraiment analyser. Au début de votre parcours d’investisseur, il convient de se concentrer sur les trois indicateurs mentionnés ci-dessus, avant d'approfondir d'autres données telles que le sentiment du consommateur, les sondages économiques ou même les ventes au détail.

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